أعلنت JPMorgan Chase and Co (NYSE: JPM) عن صافي دخل قدره 12.9 مليار دولار للربع الثالث من عام 2024، مع ربحية سهم بلغت 4.37 دولار وإجمالي إيرادات بلغ 43.3 مليار دولار، مسجلة زيادة سنوية بنسبة 6%.
النقاط الرئيسية:
• صافي الدخل: 12.9 مليار دولار
• ربحية السهم: 4.37 دولار
• إجمالي الإيرادات: 43.3 مليار دولار (زيادة سنوية بنسبة 6%)
• احتلت الخدمات المصرفية للمستهلكين والمجتمع (CCB) المرتبة الأولى في حصة الودائع بالتجزئة للسنة الرابعة على التوالي
• شهدت إدارة الأصول والثروات (AWM) إيرادات ربع سنوية قياسية وتدفقات طويلة الأجل بقيمة 72 مليار دولار
• ظلت نسبة حقوق الملكية العادية من المستوى الأول (CET1) مستقرة عند 15.3%
توقعات الشركة
• توجيهات صافي دخل الفائدة (NII) لعام 2024 باستثناء الأسواق: حوالي 91.5 مليار دولار
• توقعات بتحديات قادمة بسبب اتجاهات التطبيع
• توقعات صافي دخل الفائدة لعام 2025 حوالي 87 مليار دولار، رهناً بالظروف الاقتصادية وسلوك منحنى العائد
• من المتوقع أن تكون قاعدة المصروفات الأساسية أقل بقليل من 90 مليار دولار
النقاط السلبية
• ارتفعت المصروفات إلى 22.6 مليار دولار، ويرجع ذلك أساساً إلى زيادة التعويضات
• تكاليف الائتمان بلغت 3.1 مليار دولار
• من المتوقع حدوث انخفاضات محتملة في صافي دخل الفائدة، مع توقع الوصول إلى أدنى مستوى في منتصف العام المقبل
• تم التعبير عن الحذر بشأن تضخم أسعار الأصول وتقييمات التكنولوجيا
النقاط الإيجابية
• سجلت CIB صافي دخل قدره 5.7 مليار دولار، مدفوعاً بزيادة 31% في رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية
• بلغت إيرادات AWM 5.4 مليار دولار، بزيادة 9% على أساس سنوي
• تشير أرصدة الحسابات الجارية المستقرة إلى أن المستهلكين قد انتهوا من إنفاق المخزونات النقدية
• الودائع بالجملة تظهر نمواً
• 30 مليار دولار من رأس المال الفائض، مع إمكانية الزيادة
الإخفاقات
• لا يوجد ارتفاع كبير في الاهتمام بالاقتراض رغم التخفيضات الأخيرة في أسعار الفائدة
• نمو طفيف في طلبات الرهن العقاري
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
• نفى جيمي ديمون التكهنات حول احتمال انتقاله إلى الخدمة الحكومية
• مناقشة حول المنافسة في صناعة السوق، خاصة من شركات مثل Jane Street
• أثيرت مخاوف بشأن التدخلات المتكررة للاحتياطي الفيدرالي في الأسواق المتقلبة
• تم التعبير عن الحذر بشأن دخول سوق الأصول الائتمانية في ظل الظروف الحالية
أعلنت JPMorgan Chase and Co عن نتائج مالية قوية للربع الثالث من عام 2024، مع أداء ملحوظ في قسمي الخدمات المصرفية للمستهلكين والمجتمع وإدارة الأصول والثروات. بلغ صافي دخل البنك 12.9 مليار دولار وربحية السهم 4.37 دولار، مصحوبة بزيادة سنوية بنسبة 6% في إجمالي الإيرادات لتصل إلى 43.3 مليار دولار.
سلط رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي جيمي ديمون والمدير المالي جيريمي بارنوم الضوء على استمرار ريادة البنك في حصة الودائع بالتجزئة والإيرادات الربع سنوية القياسية في إدارة الأصول والثروات. ومع ذلك، أشاروا أيضاً إلى زيادة المصروفات، ويرجع ذلك أساساً إلى ارتفاع تكاليف التعويضات.
وفيما يتعلق بالمستقبل، قدمت JPMorgan Chase توجيهات لصافي دخل الفائدة لعام 2024 باستثناء الأسواق بحوالي 91.5 مليار دولار. وأعرب المسؤولون التنفيذيون عن حذرهم بشأن التحديات المحتملة بسبب اتجاهات التطبيع وحالة عدم اليقين في البيئة الاقتصادية.
يحتفظ البنك بمركز رأسمالي قوي، مع نسبة حقوق الملكية العادية من المستوى الأول مستقرة عند 15.3% وما لا يقل عن 30 مليار دولار من رأس المال الفائض. وأكد ديمون على نهج صبور في نشر رأس المال، مع التركيز على النمو العضوي وخدمة العملاء بدلاً من الإقراض العدواني أو عمليات الاستحواذ في الأسواق التي قد تكون مبالغاً في تقييمها.
وفيما يتعلق بديناميكيات السوق، ناقش المسؤولون التنفيذيون المشهد التنافسي في صناعة السوق وأعربوا عن مخاوفهم بشأن التدخلات المتكررة للاحتياطي الفيدرالي في الأسواق المتقلبة. كما أشاروا إلى الحاجة إلى التكيف في مواجهة المنافسة المتطورة في مجال التكنولوجيا المالية والأطر التنظيمية.
كان سلوك المستهلك موضوعاً رئيسياً، حيث تشير أرصدة الحسابات الجارية المستقرة إلى أن المستهلكين قد انتهوا من إنفاق مخزوناتهم النقدية. يتوقع البنك انخفاض أرصدة شهادات الإيداع مع توقع تخفيضات أسعار الفائدة، بينما تظهر الودائع بالجملة نمواً.
تظل JPMorgan Chase حذرة بشأن دخول سوق الأصول الائتمانية في ظل الظروف الحالية ولكنها لا تزال ملتزمة بدعم العملاء من خلال إنشاء الأصول الائتمانية عندما يكون ذلك مناسباً. يواصل البنك التركيز على استراتيجيات النمو طويلة الأجل، بما في ذلك الاستثمارات في إدارة الثروات والتكنولوجيا، مع الحفاظ على نهج حكيم في التعامل مع ظروف السوق.
رؤى InvestingPro
ينعكس الأداء المالي القوي لـ JPMorgan Chase في الربع الثالث من عام 2024 في مركزها القوي في السوق ومؤشراتها المالية. وفقاً لبيانات InvestingPro، يتمتع البنك برسملة سوقية كبيرة تبلغ 633.42 مليار دولار، مما يؤكد مكانته كلاعب رائد في القطاع المالي. وهذا يتماشى مع نصيحة InvestingPro التي تسلط الضوء على JPMorgan باعتبارها "لاعباً بارزاً في صناعة البنوك".
يؤكد نمو إيرادات البنك بنسبة 19.08% على مدار الاثني عشر شهراً الماضية ومعدل نمو ربع سنوي مثير للإعجاب بنسبة 31.75% في الربع الثاني من عام 2024 الزيادة السنوية البالغة 6% في إجمالي الإيرادات المذكورة في المقال. ويدعم هذا المسار النمو العائد القوي لـ JPMorgan على مدى السنوات الخمس الماضية، كما هو مشار إليه في نصيحة أخرى من InvestingPro.
يتضح التزام JPMorgan بقيمة المساهمين في تاريخ توزيعات الأرباح. تكشف نصيحة InvestingPro أن البنك "قد رفع توزيعات الأرباح لمدة 14 عاماً متتالياً" و "حافظ على مدفوعات الأرباح لمدة 54 عاماً متتالياً". يتماشى هذا النمو المستمر في توزيعات الأرباح، إلى جانب عائد توزيعات الأرباح الحالي البالغ 2.35%، مع المركز المالي القوي للبنك ورأس المال الفائض المذكور في المقال.
تشير نسبة السعر إلى الربحية للبنك البالغة 12.43 ونسبة السعر إلى الربحية المعدلة البالغة 11.52 للاثني عشر شهراً الماضية إلى أن سهم JPMorgan قد يكون مقيماً بأقل من قيمته الحقيقية بالنسبة لإمكانات أرباحه. ويعزز ذلك نصيحة InvestingPro التي تشير إلى أن JPMorgan "يتم تداولها بنسبة منخفضة من السعر إلى الربحية مقارنة بنمو الأرباح على المدى القريب".
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على رؤى أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية لـ JPMorgan Chase، مما يوفر فهماً أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا