أبلغت شركة STAG Industrial, Inc. (NYSE: STAG) عن أداء قوي في مكالمة أرباحها للربع الثالث من عام 2024، حيث أكد الرئيس التنفيذي بيل كروكر على النتائج التشغيلية القوية وخط أنابيب الاستحواذ الديناميكي. شهدت الشركة نمواً في الإيجارات بنسبة 3.2% حتى 30 سبتمبر وهي في طريقها لتحقيق ما يقارب 4% بحلول نهاية العام. لا يزال نشاط التأجير قوياً، حيث تم تأجير 38% من المساحة المتوقعة للشركة لعام 2025 بالفعل بفروق تأجير نقدية تبلغ 24.1%.
كان نشاط الاستحواذ قوياً بشكل خاص، حيث تم إتمام صفقات بقيمة 130 مليون دولار في الربع الثالث، بما في ذلك محفظة كبيرة في بوسطن. تسير مشاريع التطوير الخاصة بالشركة وفقاً للخطة، مع أكثر من 2.1 مليون قدم مربع من المقرر الانتهاء منها في النصف الثاني من عام 2025. ارتفع الأموال من العمليات الأساسية (Core FFO) للسهم إلى 0.60 دولار، وقد رفعت الشركة توقعاتها لنمو صافي الدخل التشغيلي النقدي للمتاجر المماثلة وحجم الاستحواذ.
النقاط الرئيسية
- أبلغت STAG Industrial عن نمو في الإيجارات بنسبة 3.2% مع هدف 4% بحلول نهاية العام.
- تم تأجير 38% من المساحة المتوقعة لعام 2025 بفارق تأجير نقدي يبلغ 24.1%.
- استحواذات بقيمة 130 مليون دولار خلال الربع الثالث، مع محفظة بقيمة 78.1 مليون دولار في بوسطن.
- أكثر من 2.1 مليون قدم مربع قيد التطوير، مع توقع الانتهاء في الربع الثالث والرابع من عام 2025.
- ارتفع الأموال من العمليات الأساسية (Core FFO) للسهم إلى 0.60 دولار، والنقد المتاح للتوزيع عند 88 مليون دولار.
- التوجيهات المحدثة تتوقع نمو صافي الدخل التشغيلي النقدي للمتاجر المماثلة بنسبة 5.25%-5.5% وحجم استحواذ يتراوح بين 500-700 مليون دولار.
- خط أنابيب الاستحواذ يتجاوز 4 مليارات دولار، مع التركيز على أسواق CBRE من المستوى الأول.
نظرة الشركة المستقبلية
- تتوقع STAG Industrial الحفاظ على متوسط خسارة إشغال بنسبة 25 نقطة أساس للعام.
- بلغت خسائر الائتمان المبلغ عنها حتى 30 سبتمبر 1.4 مليون دولار.
- من المتوقع تأجير أصلين في غرينفيل/سبارتانبرغ بحلول الربع الثالث من عام 2025.
النقاط السلبية
- يؤثر إعلان شركة American Tire Distributors عن إفلاسها بموجب الفصل 11 على 1% من الإيجار السنوي الأساسي لشركة STAG، لكن جميع عقود الإيجار لا تزال سارية.
- انخفضت معدلات الاحتفاظ قليلاً بسبب عقد إيجار واحد غير محتفظ به، وتم تعديلها الآن إلى حوالي 73%.
- عدم اليقين بشأن الانتخابات يتسبب في تأجيل بعض المستأجرين الكبار لقرارات التأجير.
النقاط الإيجابية
- زخم قوي في الاستحواذ مع خط أنابيب يتجاوز 4 مليارات دولار.
- الربع الرابع هو عادة الأقوى للاستحواذات، وموقف STAG النقدي مفيد.
- السمعة في الإغلاق السريع تساعد في تأمين الصفقات حتى عندما لا تكون أعلى مزايد.
الإخفاقات
- تعاني أسواق كولومبوس وفيلادلفيا من ضعف مستمر.
- زيادة طفيفة في معدلات الشغور في إل باسو بسبب التسليمات الجديدة.
أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة
- تراقب الإدارة وضع American Tire عن كثب، مع عدم وجود خسارة ائتمانية حالية.
- الشركة متفائلة بشأن ظروف السوق والتطورات المستقبلية.
- صافي الامتصاص يستقر، مع توقع التعافي في النصف الثاني من العام المقبل.
تواصل STAG Industrial إظهار المرونة والنمو الاستراتيجي في بيئة سوق مستقرة. مع محفظة متنوعة واستراتيجية استحواذ قوية، فإن الشركة في وضع جيد للحفاظ على زخمها والاستفادة من فرص السوق في العام المقبل.
رؤى InvestingPro
يتم دعم الأداء القوي لشركة STAG Industrial في الربع الثالث من عام 2024 بشكل أكبر من خلال المقاييس المالية الرئيسية والرؤى من InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 6.97 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في قطاع الصناديق العقارية الاستثمارية الصناعية.
أحد أبرز نصائح InvestingPro هو أن STAG قد رفعت توزيعات الأرباح لمدة 14 عامًا متتالية، بما يتماشى مع الزيادة المبلغ عنها في الأموال من العمليات الأساسية (Core FFO) للسهم إلى 0.60 دولار. يظهر هذا النمو المتسق في توزيعات الأرباح التزام STAG بقيمة المساهمين، وهو أمر ذو صلة خاصة بالنظر إلى نشاط الاستحواذ القوي للشركة والتوجيهات المحسنة لنمو صافي الدخل التشغيلي النقدي للمتاجر المماثلة.
تظهر بيانات InvestingPro نمواً في الإيرادات بنسبة 8.13% على مدار الاثني عشر شهراً الماضية، مع إظهار الربع الثالث من عام 2024 زيادة ربع سنوية بنسبة 6.39%. يدعم هذا المسار النمو المبلغ عنه بنسبة 3.2% في الإيجارات والـ 4% المتوقعة بحلول نهاية العام. يؤكد هامش الربح الإجمالي للشركة البالغ 79.88% على كفاءتها التشغيلية، وهو أمر حاسم للحفاظ على متوسط خسارة الإشغال المتوقع بنسبة 25 نقطة أساس للعام.
تشير نصيحة أخرى من InvestingPro إلى أن الأصول السائلة لشركة STAG تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل، مما يوفر مرونة مالية لدعم توجيهات حجم الاستحواذ البالغة 500-700 مليون دولار ومشاريع التطوير التي يبلغ مجموعها أكثر من 2.1 مليون قدم مربع.
قد يكون عائد توزيعات الأرباح الحالي البالغ 3.99% جذاباً للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، خاصة بالنظر إلى تاريخ STAG في نمو توزيعات الأرباح والنظرة الإيجابية المقدمة في مكالمة الأرباح.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ومقاييس إضافية يمكن أن توفر رؤى أعمق حول الصحة المالية لشركة STAG Industrial ومركزها في السوق. هناك 6 نصائح إضافية من InvestingPro متاحة لـ STAG، والتي يمكن أن تقدم منظوراً قيماً حول تقييم الشركة وآفاقها المستقبلية.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا