أعلنت شركة أورستد (ORSTED.CO)، شركة الطاقة المتجددة الدنماركية، عن زيادة بنسبة 22% على أساس سنوي في الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للأشهر التسعة الأولى من عام 2024، لتصل إلى 23.6 مليار كرونة دنماركية. وقد ضيقت الشركة توجيهاتها للأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للعام الكامل لتتراوح بين 24 مليار و26 مليار كرونة دنماركية. وعلى الرغم من مواجهة انخفاضات في قيمة مشاريعها البحرية في الولايات المتحدة وانخفاض في توجيهات النفقات الرأسمالية لعام 2024، تظل أورستد متفائلة بشأن النمو المستقبلي، حيث تواصل زيادة قدرتها المتجددة، وقد قامت بتشغيل 550 ميجاواط خلال الربع. كما اتخذت الشركة خطوات استراتيجية مهمة، بما في ذلك التخلص من حصة 12.45% في أربعة أصول بحرية في المملكة المتحدة لصالح Brookfield مقابل 15.7 مليار كرونة دنماركية.
النقاط الرئيسية
- بلغت الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لأورستد في الربع الثالث من عام 2024 4.4 مليار كرونة دنماركية، مما ساهم في تحقيق 23.6 مليار كرونة دنماركية للأشهر التسعة الأولى، بزيادة 22% عن العام السابق.
- ضيقت الشركة توجيهاتها للأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لعام 2024 لتتراوح بين 24-26 مليار كرونة دنماركية.
- تم تشغيل 550 ميجاواط من القدرة المتجددة، مما رفع إجمالي المحفظة إلى 18.2 جيجاواط.
- تم التخلص من حصة 12.45% في أربعة أصول بحرية في المملكة المتحدة لصالح Brookfield مقابل 15.7 مليار كرونة دنماركية، مع تضمين خيار إعادة الشراء.
- بلغ صافي الربح للربع الثالث 5.2 مليار كرونة دنماركية، مع صافي ربح معدل قدره 400 مليون كرونة دنماركية بعد احتساب تعديلات أسعار الصرف وانخفاضات القيمة.
- بلغ صافي الدين ما يقرب من 63 مليار كرونة دنماركية في نهاية الربع الثالث.
- ارتفعت حصة الطاقة المتجددة من إنتاج أورستد إلى 97%، مع هدف للتوليد الخالي من الوقود الأحفوري بحلول عام 2025.
توقعات الشركة
- تتوقع أورستد تحسناً في مقاييس الأموال من العمليات وصافي الدين في عام 2024، وتهدف إلى التعافي إلى ما فوق 30% بحلول عام 2026.
- تحرز الشركة تقدماً في مشروع Greater Changhua 4 في تايوان وتستكشف فرصاً جديدة في أسواق مثل الولايات المتحدة وتايوان.
النقاط السلبية
- أدت التحديات في المشاريع البحرية الأمريكية، وخاصة مع تركيب ركيزة أحادية في Revolution Wind، إلى انخفاض في القيمة بمقدار 0.3 مليار كرونة دنماركية.
- لوحظ انخفاض بنسبة 20% في توجيهات النفقات الرأسمالية لعام 2024، ويُعزى ذلك إلى اعتبارات التوقيت والتدفق النقدي.
- كانت انخفاضات القيمة في الأصول البرية في الغالب تعديلات تقنية متعلقة بتقديرات أسعار السوق على المدى الطويل.
النقاط الإيجابية
- تظل الشركة واثقة من قدرتها على إدارة أمن الرياح البحرية وسط التوترات الجيوسياسية.
- على الرغم من ارتفاع النفقات الرأسمالية لـ Hornsea 4 مقارنة بـ Hornsea 3، فإن العوائد مرضية.
- يُنظر إلى الصفقة مع Brookfield على أنها ذات قيمة مضافة، وتظل الشركة على المسار الصحيح لتحقيق أهدافها المالية لعامي 2026 و2030.
الإخفاقات
- تأثر صافي الربح المعدل بصافي خسائر انخفاض القيمة في المحفظة الأمريكية وتحديث افتراضات أسعار الطاقة.
- اعترفت الشركة بانخفاضات في القيمة لمشاريع محددة، بما في ذلك 1.5 مليار كرونة دنماركية لـ Sunrise Wind و1.2 مليار كرونة دنماركية لـ Revolution Wind.
أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة
- أكدت الإدارة التركيز على تنفيذ استراتيجيتها دون خطط محددة لبيع الأصول.
- ليس لدى الشركة خطط فورية لتحديث أهدافها طويلة المدى لعامي 2026 و2030، والتي ستتم مراجعتها سنوياً.
- ستعتمد المعاملات المستقبلية على فرص خلق القيمة، وأورستد واثقة من متانة مشروع Revolution Wind على الرغم من المشكلات الأخيرة.
أبرزت مكالمة أرباح أورستد للربع الثالث مرونة الشركة وإدارتها الاستراتيجية للأصول وسط مشهد طاقة متغير. مع تحقيق إنجازات مهمة وتركيز واضح على توسيع القدرة المتجددة، تتنقل أورستد في تعقيدات سوق الطاقة المتجددة مع الحفاظ على أهدافها المالية وكفاءتها التشغيلية. ومع استمرار الشركة في تحولها الأخضر، تظل لاعباً رئيسياً في التحول العالمي نحو حلول الطاقة المستدامة.
رؤى InvestingPro
لاستكمال التقرير المالي لأورستد، دعونا نتعمق في بعض المقاييس والرؤى الرئيسية من InvestingPro لإيصال الإيداع الأمريكي لأورستد (DNNGY).
وفقاً لبيانات InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية لأورستد 22.28 مليار دولار أمريكي، مما يعكس وجودها الكبير في قطاع الطاقة المتجددة. يبلغ نسبة السعر إلى الربحية (المعدلة) للشركة لآخر اثني عشر شهراً حتى الربع الثالث من عام 2024 13.85، وهو أقل بشكل ملحوظ من نسبة السعر إلى الربحية الحالية البالغة 30.18. يشير هذا التباين إلى أن الأرباح الأخيرة قد تحسنت نسبياً مقارنة بسعر السهم.
يسلط أحد نصائح InvestingPro الضوء على أن أورستد تتداول بنسبة منخفضة للسعر إلى الربحية مقارنة بنمو الأرباح على المدى القريب، مع نسبة PEG تبلغ 0.26 لآخر اثني عشر شهراً حتى الربع الثالث من عام 2024. قد يشير هذا إلى أن السهم قد يكون مقيماً بأقل من قيمته الحقيقية بالنظر إلى آفاق نموه، بما يتماشى مع النظرة المتفائلة للشركة بشأن النمو المستقبلي كما ذُكر في تقرير الأرباح.
تشير نصيحة أخرى ذات صلة من InvestingPro إلى أن أورستد قد رفعت توزيعات أرباحها لمدة 7 سنوات متتالية، وهو ما قد يجذب المستثمرين الذين يركزون على الدخل. ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن آخر تاريخ توزيع أرباح كان في 8 مارس 2023، ويجب على المستثمرين أن يكونوا على دراية بتوقيت توزيعات الأرباح المستقبلية.
بلغت إيرادات الشركة لآخر اثني عشر شهراً حتى الربع الثالث من عام 2024 10.44 مليار دولار أمريكي، مع هامش ربح إجمالي قدره 51.66%. في حين يظهر نمو الإيرادات انخفاضاً بنسبة 9.36% خلال هذه الفترة، فإن نمو الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بنسبة 55.29% يدل على كفاءة تشغيلية قوية، وهو ما يتماشى مع الزيادة المذكورة بنسبة 22% على أساس سنوي في الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء في المقال.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ومقاييس إضافية تتجاوز ما تم تقديمه هنا. في الواقع، هناك 11 نصيحة إضافية من InvestingPro متاحة لأورستد، مما يوفر فهماً أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا