في الربع الثالث من عام 2024، أعلنت CVS Health (NYSE: CVS) عن ربحية معدلة للسهم بلغت 1.09 دولار، مع إجمالي إيرادات تجاوز 95 مليار دولار، مسجلة زيادة بنسبة 6% على أساس سنوي. أكدت شركة الصيدلة العملاقة التزامها بخدمة 185 مليون شخص في الولايات المتحدة وحددت استراتيجيات لمواجهة التحديات ودفع النمو المستقبلي. على الرغم من النمو الإيجابي في بعض القطاعات، واجهت الشركة تحديات في قطاع المزايا الصحية، وخاصة داخل Aetna، التي عانت من سوء تقدير الأسعار والضغوط الصناعية. لم تقدم CVS Health توقعات رسمية لعام 2024 ولكنها تبقى متفائلة بشأن المبادرات الاستراتيجية المخطط لها لعام 2025.
النقاط الرئيسية
- أعلنت CVS Health عن زيادة في الإيرادات بنسبة 6% على أساس سنوي لتصل إلى 95.4 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2024.
- بلغت ربحية السهم المعدلة للربع 1.09 دولار.
- أعلنت الشركة عن تغييرات في القيادة، بما في ذلك تعيين Prem Shah كرئيس للمجموعة وSteve Nelson كرئيس لـ Aetna.
- تخطط CVS لإغلاق حوالي 270 متجرًا بحلول عام 2025 كجزء من استراتيجية التحسين.
- شهد قطاع الخدمات الصحية انخفاضًا في الإيرادات بنسبة 6%، بينما نما قطاع الصيدلة والرفاهية الاستهلاكية بنسبة 12%.
- ساهم احتياطي عجز الأقساط البالغ 1.1 مليار دولار في خسارة تشغيلية في قطاع المزايا الصحية.
- تعمل CVS Health على مبادرة متعددة السنوات لتوفير التكاليف من المتوقع أن تولد أكثر من 500 مليون دولار في عام 2025.
توقعات الشركة
- تركز CVS Health على العودة إلى هوامش مستهدفة تتراوح بين 3% و5% بحلول عام 2025.
- تتوقع الشركة انخفاضًا في الأرباح في قطاع الصيدلة والرفاهية الاستهلاكية ولكن تحسينات في المزايا الصحية.
- يعد دمج أصول تقديم الرعاية الصحية وابتكارات خدمة الصيدلة أساسيًا للنمو المستقبلي.
- سيتم تقديم توجيهات محددة لعام 2025 مع تحسن الرؤية.
النقاط السلبية
- واجهت Aetna تحديات بسبب ارتفاع معدلات الاستخدام وسوء تقدير الأسعار.
- سجل قطاع المزايا الصحية خسارة تشغيلية معدلة قدرها 924 مليون دولار.
- شهد قطاع الخدمات الصحية انخفاضًا في الإيرادات بسبب فقدان عميل كبير.
- تحملت CVS Health رسوم إعادة هيكلة تقارب 1.2 مليار دولار متعلقة بإغلاق المتاجر وتحسين القوى العاملة.
النقاط الإيجابية
- أدى إدخال Simple Pay لعملاء Aetna التجاريين إلى تحسين استخدام مقدمي الخدمات وتوفير التكاليف.
- 88% من أعضاء Medicare Advantage التابعين لـ Aetna في خطط بأربع نجوم أو أعلى.
- ارتفعت حصة وصفات الصيدلة إلى حوالي 27.3%.
- توصلت CVS إلى اتفاقيات تغطي أكثر من نصف وصفاتها التجارية لنموذج إدارة التكلفة الخاص بـ CVS.
الإخفاقات
- لم تقدم الشركة توقعات رسمية لعام 2024.
- قد يعيق ارتفاع استخدام Medicare Advantage والضغوط على Medicaid الرؤية لعام 2024.
- هناك احتمال لزيادة NBR المبلغ عنها بأكثر من 700 نقطة أساس مقارنة بالربع الرابع من عام 2023.
- من المتوقع أن يواجه قطاع التبادل الفردي لـ Medicare خسائر كبيرة وانخفاضًا في العضوية.
أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة
- سيفيد إطلاق احتياطي عجز الأقساط البالغ 1.1 مليار دولار في الربع الثالث النتائج المالية للربع الرابع.
- تهدف CVS Health إلى تحسين هوامش Medicare Advantage بحلول عام 2026.
- ارتفع حجم Signify بنسبة 37% على أساس سنوي، بينما أداء Oak Street كان متماشيًا مع التوقعات.
- حقق برنامج CostVantage مشاركة العملاء بنسبة تزيد عن 50%، مع هدف التنفيذ الكامل بحلول نهاية عام 2023.
كشفت مكالمة أرباح الربع الثالث لـ CVS Health عن مزيج من التحديات والخطوات الاستراتيجية الهادفة إلى تعزيز موقع الشركة في سوق الرعاية الصحية. مع نمو الإيرادات المدفوع بقطاعي المزايا الصحية والصيدلة، تتخذ الشركة خطوات لمعالجة الانتكاسات التشغيلية، خاصة في قطاع المزايا الصحية، وهي متفائلة بشأن إمكانات المبادرات الجديدة لدفع النمو المستقبلي. تشير عمليات إغلاق المتاجر المخطط لها والتغييرات في القيادة إلى التزام CVS Health بتحسين عملياتها وتعزيز الأداء. سيراقب المستثمرون وأصحاب المصلحة عن كثب كيفية تنقل الشركة خلال سنة الانتقال القادمة وعملها نحو تحقيق أهدافها المالية لعام 2025.
رؤى InvestingPro
تتوافق الأداء المالي الأخير والمبادرات الاستراتيجية لـ CVS Health مع العديد من الرؤى الرئيسية من InvestingPro. على الرغم من التحديات التي تواجهها في قطاع المزايا الصحية، تحافظ CVS على مركز قوي في السوق واستقرار مالي.
وفقًا لبيانات InvestingPro، تتمتع CVS Health بقيمة سوقية تبلغ 78.25 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في قطاع الرعاية الصحية. يشير نسبة السعر إلى الربحية للشركة البالغة 11.02 إلى أنها قد تكون مقيمة بأقل من قيمتها الحقيقية مقارنة بنظرائها في الصناعة، مما قد يكون جذابًا للمستثمرين الذين يبحثون عن القيمة ويأخذون في الاعتبار آفاق النمو طويلة الأجل للشركة.
تسلط إحدى نصائح InvestingPro الضوء على أن CVS حافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 54 عامًا متتالية، مما يدل على التزامها بعوائد المساهمين حتى في الأوقات الصعبة. يدعم هذا أيضًا عائد الأرباح الحالي البالغ 4.81%، والذي قد يجذب المستثمرين الذين يركزون على الدخل.
تشير نصيحة أخرى ذات صلة من InvestingPro إلى أن CVS لديها عائد مرتفع للمساهمين. يتوافق هذا مع تركيز الشركة على إعادة القيمة للمساهمين، والتي يمكن اعتبارها علامة إيجابية وسط التحديات التشغيلية التي نوقشت في مكالمة الأرباح.
يدعم نمو إيرادات الشركة البالغ 7.03% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، كما ورد في InvestingPro، الزيادة السنوية البالغة 6% المذكورة في نتائج الربع الثالث من عام 2024. يؤكد مسار النمو المتسق هذا على قدرة CVS على توسيع أعمالها رغم الضغوط الصناعية.
من الجدير بالذكر أن InvestingPro يقدم 11 نصيحة إضافية لـ CVS Health، مما يوفر للمستثمرين تحليلاً أكثر شمولاً للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
من خلال النظر في هذه الرؤى من InvestingPro إلى جانب تقرير الأرباح المفصل، يمكن للمستثمرين اكتساب فهم أكثر دقة للوضع الحالي لـ CVS Health وإمكاناتها المستقبلية في سوق الرعاية الصحية.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا