شهدت الأسهم الأمريكية استقرارًا يوم الخميس، بينما واصلت عوائد السندات الأمريكية ارتفاعها مع تعديل المشاركين في السوق لتوقعاتهم بشأن دورة تيسير أكثر تدرجًا من قبل الاحتياطي الفيدرالي، والتي من المتوقع أن تبدأ في عام 2025.
شهد مؤشر S&P 500 انخفاضًا طفيفًا بنسبة 0.1% ليستقر عند 5,867، وارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 5 نقاط أساس ليصل إلى 4.57%. وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.4% إلى 108.4. وفي سوق السلع، انخفضت أسعار الذهب بنسبة 1.7% لتتداول عند 2,605 دولار للأوقية.
يراقب محللو يو بي إس استراتيجية الاحتياطي الفيدرالي، والتي تتضمن الموازنة بين التراجع المحتمل في سوق العمل مقابل خطر استمرار التضخم فوق المستوى المستهدف البالغ 2%.
أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى اتجاه تراجع في سوق العمل ويتوقع استمرار هذا الاتجاه، مع احتمال ارتفاع معدل البطالة بشكل أكبر.
على الرغم من البيانات المختلطة للتضخم في الولايات المتحدة، مع اقتراب معدل التضخم الرئيسي لنفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) من المستوى المستهدف البالغ 2% ولكن ارتفاع التضخم الأساسي إلى 2.8% في أكتوبر، من المتوقع أن ينتظر الاحتياطي الفيدرالي انخفاض معدلات التضخم الأساسي قبل تنفيذ المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة.
قامت المؤسسة المالية بتحديث توقعاتها، حيث تتوقع الآن تخفيضين بمقدار 25 نقطة أساس في يونيو وسبتمبر 2025، بدلاً من التخفيض المتوقع سابقًا بمقدار 100 نقطة أساس موزعة على أربعة أرباع.
يستند هذا التوقع على افتراض أن التضخم الأساسي سيتباطأ إلى ما دون 2.5% بحلول اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في يونيو. ومع ذلك، تظل قرارات الاحتياطي الفيدرالي مرهونة بالبيانات الاقتصادية الواردة، حيث قد تؤدي البيانات الأضعف للعمالة أو التضخم إلى خفض مبكر لأسعار الفائدة في مارس.
على الرغم من توقع تخفيضات أقل لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، تحافظ يو بي إس على توصيتها للمستثمرين بالتركيز على السندات عالية الجودة والسندات الاستثمارية، واستراتيجيات الدخل الثابت المتنوعة، واستراتيجيات دخل الأسهم.
في حين قد تكون الحاجة الملحة "للتموضع من أجل أسعار فائدة أقل" قد تراجعت، لا تزال يو بي إس ترى أن عوائد الدخل الثابت المطلقة جذابة وتنصح المستثمرين بالبحث عن مصادر دخل متنوعة. كما تتوقع الشركة نظرة إيجابية للأسهم الأمريكية، متوقعة أن يصل مؤشر S&P 500 إلى 6,600 بحلول نهاية العام المقبل، مدعومًا بعوامل مختلفة بما في ذلك التغييرات المحتملة في السياسات تحت إدارة ترامب الثانية.
تواصل يو بي إس نصح المستثمرين "ببيع المزيد من قوة الدولار"، مشيرة إلى المبالغة في تقييم العملة على الرغم من دعمها الأخير من تغير توقعات سياسات الاحتياطي الفيدرالي والحكومة.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا