أعلنت شركة Alstom (ALO.PA)، الشركة الفرنسية متعددة الجنسيات المتخصصة في خدمات النقل، عن أداء قوي للنصف الأول من السنة المالية 2024-2025، متغلبة على اضطرابات سلسلة التوريد. وقد سلط الرئيس التنفيذي هنري بوبار-لافارج والمدير المالي برنارد ديلبيت الضوء على حجم طلبيات قوي بلغ 10.9 مليار يورو وزيادة في المبيعات العضوية بنسبة 5.6%.
وصل هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب المعدل إلى 5.9%، مع استهداف 6.5% للسنة المالية الكاملة. وعلى الرغم من التدفق النقدي الحر السلبي البالغ 138 مليون يورو، تتوقع الشركة تدفقًا نقديًا إيجابيًا في النصف الثاني من العام، مع هدف للسنة الكاملة يتراوح بين 300 مليون و500 مليون يورو. وشهد صافي الدين المالي لشركة Alstom انخفاضًا إلى 927 مليون يورو، وأكدت الشركة توقعاتها للسنة الكاملة، متوقعة استمرار النمو والكفاءة التشغيلية.
النقاط الرئيسية
- بلغ حجم الطلبيات لشركة Alstom في النصف الأول 10.9 مليار يورو، بنسبة طلبيات إلى مبيعات تبلغ 1.25.
- نمو المبيعات العضوية بنسبة 5.6% يتماشى مع التوجيهات للسنة الكاملة بحوالي 5%.
- ارتفعت الأرباح قبل الفوائد والضرائب المعدلة بنسبة 18% لتصل إلى 515 مليون يورو، بهامش 5.9%.
- كان التدفق النقدي الحر سلبيًا بقيمة 138 مليون يورو ولكن من المتوقع أن يتحسن في النصف الثاني.
- من المتوقع أن ينمو السوق المستهدف للشركة بنسبة تقارب 3% سنويًا من 2027 إلى 2029.
- التركيز الاستراتيجي على تحسين جودة الطلبيات المتراكمة، وتحسين تنفيذ المشاريع، وتحسين الكفاءة الصناعية.
- مشاكل سلسلة التوريد هي التحدي الرئيسي، مما يتسبب في 60% إلى 70% من تأخيرات المشاريع.
توقعات الشركة
- تؤكد Alstom توقعاتها لعام 2024-2025 مع نمو المبيعات العضوية بنحو 5% والأرباح قبل الفوائد والضرائب المعدلة بحوالي 6.5%.
- تتوقع الشركة أن يتراوح التدفق النقدي الحر بين 300 مليون و500 مليون يورو للسنة الكاملة.
- من المتوقع أن تعزز جهود إعادة الهيكلة المستمرة، خاصة في ألمانيا، الكفاءة التشغيلية.
النقاط السلبية
- تم الإبلاغ عن تدفق نقدي حر سلبي بقيمة 138 مليون يورو، رغم أنه أقل من التوجيه السلبي المتوقع بين 300 مليون و500 مليون يورو.
- تم تعديل توجيهات إنتاج العربات إلى 4,400-4,600 وحدة بسبب مشاكل سلسلة التوريد وتأخيرات بدء المشاريع.
- أدت اضطرابات سلسلة التوريد إلى تأخير 60% إلى 70% من المشاريع، مما أثر على إنتاج المعدات المتحركة.
النقاط الإيجابية
- تشمل طلبيات الربع الثاني البارزة مشروعًا بقيمة 3.6 مليار يورو في كولونيا، ومشروع إشارات بقيمة 650 مليون يورو في أستراليا، وطلبية قطارات فائقة السرعة بقيمة 850 مليون يورو في فرنسا.
- تعافى الهامش الإجمالي في الطلبيات المتراكمة إلى مستويات ما قبل الاندماج عند 17.8%.
- تدير الشركة محفظة متنوعة من 2,500 مشروع، مع تحسينات في الزخم التجاري والتنفيذ.
الإخفاقات
- أنتجت الشركة 2,000 عربة، بانخفاض 11% على أساس سنوي.
- كان التدفق النقدي الحر سلبيًا، متأثرًا بقسيمة سندات هجينة بقيمة 138 مليون يورو تم معاملتها كأرباح موزعة بموجب المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- تظل الإدارة متفائلة بشأن الفرص في الولايات المتحدة بسبب قانون الوظائف والبنية التحتية واستثمارات Amtrak.
- من المتوقع أن تبدأ مفاوضات العمل في أوروبا في أوائل العام المقبل، مع تحديات محتملة من معدلات التضخم المتقلبة.
- تم تعليق مناقشات توزيع الأرباح حتى يتم تحقيق صافي دين صفري، مع التركيز على الأداء التشغيلي واستقرار التدفق النقدي.
تواصل Alstom التنقل في سوق عالمي معقد، حيث تعكس مكالمة الأرباح الأخيرة كلاً من المرونة والتحديات التي تواجهها الشركة. وعلى الرغم من العقبات في سلسلة التوريد، لا يزال الأداء المالي للشركة قويًا، ومن المقرر أن تضعها مبادراتها الاستراتيجية في موقع جيد للنمو المستقبلي. إن تركيز الإدارة على تنفيذ المشاريع والكفاءة الصناعية، إلى جانب مجموعة قوية من الطلبيات، يوفر نظرة مستقرة للفترات المالية القادمة.
رؤى InvestingPro
يتماشى الأداء المالي الأخير لشركة Alstom، كما ورد في المقال، مع العديد من الرؤى الرئيسية من InvestingPro. يدعم نمو إيرادات الشركة البالغ 6.74% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، وفقًا لبيانات InvestingPro، النمو العضوي للمبيعات المذكور في المقال بنسبة 5.6%. يتم تعزيز مسار النمو هذا أكثر من خلال نصيحة InvestingPro التي تشير إلى أن صافي الدخل من المتوقع أن ينمو هذا العام، مما قد يساهم في النظرة الإيجابية للشركة.
يسلط المقال الضوء على تحديات Alstom مع التدفق النقدي الحر ومشاكل سلسلة التوريد. تنعكس هذه التحديات في نصيحة InvestingPro التي تشير إلى أن Alstom تعاني من هوامش ربح إجمالية ضعيفة. في الواقع، تظهر بيانات InvestingPro هامش ربح إجمالي بنسبة 12.56% للاثني عشر شهرًا الماضية، والذي قد يتأثر باضطرابات سلسلة التوريد المذكورة في مكالمة الأرباح.
على الرغم من هذه التحديات، لا يزال وضع Alstom في السوق قويًا. تشير نصيحة InvestingPro إلى أن Alstom هي لاعب بارز في صناعة الآلات، وهو ما يتوافق مع حجم الطلبيات الكبير للشركة ومحفظة المشاريع المتنوعة التي نوقشت في المقال.
من الجدير بالذكر أنه في حين يذكر المقال تدفقًا نقديًا حرًا سلبيًا، تشير بيانات InvestingPro إلى أن المحللين يتوقعون أن تكون الشركة مربحة هذا العام. وهذا يتماشى مع توقعات الإدارة بتحسن التدفق النقدي في النصف الثاني من العام.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 7 نصائح إضافية لشركة Alstom، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ووضعها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا