أبلغت شركة موديرنا للتكنولوجيا الحيوية (MRNA) عن أداء مالي قوي في الربع الثالث من عام 2024، حيث بلغت الإيرادات 1.9 مليار دولار وصافي الدخل 13 مليون دولار. شهدت الشركة، المعروفة بلقاحاتها القائمة على تقنية mRNA، انخفاضًا في النفقات التشغيلية وتخفيضًا كبيرًا في التكاليف على أساس سنوي. على الرغم من المبيعات الأقل من المتوقع للقاح RSV، تحافظ موديرنا على تقديرها لمبيعات المنتجات للعام عند 3 مليارات إلى 3.5 مليار دولار. كما حددت الشركة خططًا استراتيجية لتطوير اللقاحات وتوسيع السوق، مؤكدة التزامها بتطوير مجموعة منتجاتها وتحسين معدلات التطعيم على مستوى العالم.
النقاط الرئيسية
- أبلغت موديرنا عن إيرادات للربع الثالث بلغت 1.9 مليار دولار وصافي دخل قدره 13 مليون دولار.
- انخفضت النفقات التشغيلية بمقدار 500 مليون دولار مقارنة بالربع الثالث من عام 2023، باستثناء رسوم بقيمة 1.4 مليار دولار من العام السابق.
- حقق لقاح Spikevax التابع للشركة حصة 40% في التطعيمات بالتجزئة بسبب الموافقة التنظيمية الأمريكية المبكرة.
- كانت مبيعات لقاح RSV أقل من المتوقع عند 10 ملايين دولار، ويُعزى ذلك إلى فرص التعاقد الفائتة والمنافسة.
- تحافظ موديرنا على توقعات مبيعات المنتجات للسنة الكاملة من 3 مليارات إلى 3.5 مليار دولار.
- أعلنت الشركة عن تغييرات في الفريق التنفيذي وأهداف استراتيجية لتحسين معدلات التطعيم وحصتها في السوق.
نظرة الشركة المستقبلية
- تخطط موديرنا لشراء حرم Norwood الخاص بها مقابل 400 مليون دولار، ومن المتوقع إتمام الصفقة في ديسمبر 2023.
- تم تحديد تقدير منقح لتكلفة المبيعات لعام 2024 عند 40% إلى 45%.
- تم تخفيض توجيهات البحث والتطوير إلى 4.6 مليار إلى 4.7 مليار دولار، مع توقع نفقات البيع والمصاريف العامة والإدارية عند 1.2 مليار دولار.
- تهدف الشركة إلى الحصول على موافقة على 10 منتجات في السنوات الثلاث المقبلة، مع التخطيط لتقديم طلبات للعديد من اللقاحات في عام 2024.
- من المتوقع أن تنخفض الإيرادات من العقود الدولية في عام 2025 ولكنها ستنتعش في عام 2026.
النقاط السلبية
- كانت مبيعات لقاح RSV مخيبة للآمال، حيث بلغت الإيرادات 10 ملايين دولار فقط بسبب الفرص الفائتة ومخزون المنافسين.
- كانت المبيعات الدولية أقل من الربع الثالث من عام 2023، متأثرة بالطلبات المؤجلة.
- من المتوقع أن تنخفض مبيعات لقاح COVID بشكل كبير في الربع الرابع.
النقاط الإيجابية
- حصل لقاح Spikevax من موديرنا على حصة قوية في سوق التجزئة.
- خفضت الشركة التكاليف بشكل كبير، بما في ذلك انخفاض بنسبة 77% في تكلفة المبيعات على أساس سنوي.
- تتوقع موديرنا نموًا طويل الأجل في مبيعات لقاح RSV وتحافظ على تقدير إيجابي للمبيعات للسنة الكاملة.
الإخفاقات
- لم تلبِ مبيعات لقاح RSV التوقعات.
- يتطور سوق RSV بشكل أبطأ من المتوقع، مع تأثر المبيعات بمشاكل المخزون.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- تستعد موديرنا لإجراء تجارب حاسمة لـ PA و MMA في النصف الأول من عام 2025.
- تتعاون الشركة مع Merck في دراسة المرحلة الثالثة لسرطان الرئة غير صغير الخلايا.
- المناقشات مع إدارة الغذاء والدواء الأمريكية بشأن لقاح الجمع بين COVID والإنفلونزا جارية، ومن المتوقع تقديم طلب الموافقة هذا العام.
- لم يتم تضمين أي إيرادات من SBLA الخاص بـ RSV للأعمار من 18 إلى 59 عامًا أو 1283 في توجيهات عام 2025.
تعكس النتائج المالية لموديرنا للربع الثالث من عام 2024 مرونة الشركة وإدارتها الاستراتيجية، على الرغم من التحديات في سوق لقاح RSV. مع وجود مركز نقدي قوي وانخفاض في النفقات التشغيلية، تتمتع موديرنا بوضع جيد لمتابعة أهدافها الطموحة في تطوير المنتجات وتوسيع وجودها في السوق. يؤكد تركيز الشركة على الابتكار في اللقاحات والكفاءة في الإنفاق على البحث والتطوير التزامها بتلبية الاحتياجات الصحية العالمية مع الحفاظ على الحكمة المالية.
رؤى InvestingPro
يمكن وضع الأداء المالي الأخير لموديرنا ونظرتها الاستراتيجية في سياق أوسع من خلال رؤى InvestingPro. على الرغم من إيرادات الشركة المبلغ عنها والبالغة 1.9 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2024، تظهر بيانات InvestingPro انخفاضًا كبيرًا في الإيرادات بنسبة 52.6% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، مع إجمالي إيرادات يبلغ 5.05 مليار دولار. يتوافق هذا مع إقرار الشركة بانخفاض المبيعات الدولية والانخفاضات المتوقعة في إيرادات لقاح COVID.
يسلط أحد نصائح InvestingPro الضوء على أن موديرنا "تستنفد النقد بسرعة"، وهو ما يتماشى مع خطط البحث والتطوير الطموحة للشركة والاستثمارات الاستراتيجية، مثل شراء حرم Norwood بقيمة 400 مليون دولار. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن نصيحة أخرى من InvestingPro تشير إلى أن موديرنا "تحتفظ بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية"، مما يشير إلى وضع سيولة قوي لدعم هذه المبادرات.
يعكس هامش الربح الإجمالي للشركة البالغ -62.99% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، كما ورد في تقرير InvestingPro، التحديات التي تواجهها موديرنا في الحفاظ على الربحية وسط انخفاض مبيعات اللقاحات والاستثمارات المستمرة في مجموعة منتجاتها. يؤكد هذا المقياس أهمية جهود موديرنا لخفض التكاليف وتحسين الكفاءة التشغيلية، كما هو موضح في تقرير الربع الثالث.
يجب أن يدرك المستثمرون أن سهم موديرنا قد شهد تقلبات كبيرة، حيث تظهر بيانات InvestingPro انخفاضًا في السعر بنسبة 57.21% خلال الأشهر الستة الماضية. من المحتمل أن تتأثر هذه التقلبات بانتقال الشركة من ذروة مبيعات لقاح COVID إلى مجموعة منتجات أكثر تنوعًا.
بالنسبة لأولئك الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 12 نصيحة إضافية لموديرنا، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا