مكالمة الأرباح: الشركة تتنقل في السوق باستراتيجية إعادة شراء الأسهم والنمو

في مكالمة أرباح حديثة، أوضحت الشركة استراتيجياتها المالية وأدائها، بما في ذلك إعادة شراء الأسهم، وإدارة الأصول والخصوم، وتوقعات النمو. قارن بيوش غوبتا، ممثل البنك، استراتيجية إعادة الشراء للشركة بتلك الخاصة بـ جي بي مورغان تشيس وشركاه، مقترحًا برنامجًا محتملًا بقيمة 3 مليارات إلى 5 مليارات دولار، متأثرًا بظروف السوق وملكية تيماسيك.

كما ناقش غوبتا استراتيجية استبدال الأصول في البنك، والتي حسنت العائد من 2.2% إلى ما يقارب 3.8%-4%، وتوقع دخلًا مستقرًا على الرغم من احتمال انخفاض في ارتفاع العائد. يتوقع البنك نموًا متواضعًا في القروض، مدعومًا بخطوط أنابيب قوية في قطاعات مثل العقارات ومراكز البيانات، ويتوقع زيادة في العبء الضريبي بسبب اللوائح الضريبية العالمية الجديدة.

النقاط الرئيسية

• قد تعيد الشركة شراء أسهم بقيمة 3 مليارات إلى 5 مليارات دولار، اعتمادًا على ظروف السوق واحتياجات رأس المال.

• أدت إدارة الأصول والخصوم إلى تحسن في العائد، مع توقعات دخل مستقرة على الرغم من احتمال انخفاض في ارتفاع العائد.

• من المتوقع أن يكون نمو القروض متواضعًا، مع وجود خطوط أنابيب قوية في قطاعات محددة.

• ستزيد لائحة ضريبية عالمية جديدة من العبء الضريبي للشركة بمقدار 400 مليون دولار، مؤثرة بشكل رئيسي على العمليات في سنغافورة.

• شهد البنك تعافيًا في قطاع النفط والغاز، مع استرداد 130 مليون دولار هذا الربع.

نظرة مستقبلية للشركة

• يُتوقع نمو متواضع في القروض بنسبة 3% إلى 5% في العام المقبل.

• زيادة متوقعة في العبء الضريبي بسبب اللوائح الضريبية العالمية الجديدة.

• فرص نمو مستقبلية في إدارة الثروات والتجارة والعملات الأجنبية والدخل الثابت والسلع (FICC).

• اهتمام بعمليات الدمج والاستحواذ الاستراتيجية، خاصة في ماليزيا، اعتمادًا على الظروف الجيوسياسية.

النقاط السلبية

• ستؤدي زيادة معدلات الضرائب في سنغافورة إلى عبء ضريبي إضافي قدره 400 مليون دولار العام المقبل.

• من المتوقع أن يخسر دخل الفوائد من 500 مليون إلى 600 مليون دولار.

• يُتوقع ارتفاع نسبة التكلفة إلى الدخل بسبب نمو النفقات بنحو 5%.

النقاط الإيجابية

• تم استرداد 130 مليون دولار من القروض المتعثرة هذا الربع.

• نمو قوي في القروض مدفوعًا بقطاعات مثل مراكز البيانات وأشباه الموصلات والرعاية الصحية.

• من المتوقع أن تزداد حساسية صافي هامش الفائدة من 4% إلى ما يقارب 6% بحلول العام المقبل.

الإخفاقات

• على الرغم من النمو الكبير في القروض الجديدة في عام 2023، إلا أن السداد القوي في الربعين الثاني والثالث أدى إلى اعتدال النمو الإجمالي.

• واجه الدخل من غير الفوائد إجماليًا سلبيًا يقارب 1 مليار دولار.

أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة

• قد تتضمن عمليات إعادة شراء الأسهم مبلغًا إضافيًا يتراوح بين 3 مليارات و5 مليارات دولار، مع إطار زمني يتراوح بين 2-3 سنوات.

• تلتزم الإدارة بزيادة أساسية قدرها 0.24 دولار على مدى 3-5 سنوات.

• يحتفظ البنك بأصول ذات معدل ثابت بقيمة 190 مليار دولار، مع توقعات لتحسن صافي هامش الفائدة إذا عادت أموال الحسابات الجارية وحسابات التوفير (CASA).

• يتحول النمو في إدارة الثروات نحو مكونات سنوية أكثر استقرارًا، مع تردد في الكشف عن إيرادات القطاعات التفصيلية.

• من المتوقع أن تنمو معاملات البطاقات بنسبة متوسطة إلى عالية من خانة واحدة، مع تباطؤ متعمد بسبب ارتفاع حالات التخلف عن السداد.

في الختام، تتنقل الشركة استراتيجيًا في ظروف السوق مع التركيز على إعادة شراء الأسهم، وإدارة الأصول والخصوم، ونمو القروض المدفوع بالقطاعات، مع الاستعداد لزيادة الأعباء الضريبية واستكشاف الفرص في إدارة الثروات وعمليات الدمج والاستحواذ المحتملة.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا