في تقييم حديث، قام المحللون في Citi بمراجعة السعر المستهدف لسهم شركة التأمين على الحياة (LIC:IN)، حيث قاموا بتخفيضه إلى 1,255 روبية إندونيسية من INR1,295 روبية إندونيسية سابقة. وتواصل الشركة التوصية بتصنيف شراء السهم.
أشار المحللون إلى أن شركة التأمين على الحياة أعلنت عن عائد على القيمة المضمنة (ROEV) بنسبة 25% للسنة المالية 2024، وهو رقم أقل من الزيادة بنسبة 100% تقريبًا في تغير القيمة العادلة في حساب حاملي وثائق التأمين. وأشاروا إلى أن حوالي 40-50% من القيمة المضمّنة للشركة للسنة المالية 2023 تُعزى إلى إصدارات القيمة السوقية. وبالنسبة للسنة المالية ذاتها، جاءت غالبية إصدارات القيمة السوقية المتداولة من القطاع غير المشارك، والتي تمر بالكامل إلى القيمة المُضمّنة (EV).
وينتظر المحللون تحليلاً أكثر تفصيلاً للميزانية العمومية القطاعية، والذي سيكون متاحاً في التقرير السنوي. تشير التقديرات الأولية إلى أن القطاع المشارك قد يشهد مكاسب أعلى بكثير في إدارة الأصول في السنة المالية 2024 مقارنة بالقطاع غير المشارك. على الرغم من أن دفتر استثمارات شركة التأمين على الحياة كان أعلى بنسبة 7% تقريباً من الإجماع المستند إلى تقديرات "سيتي بنك" وتماشياً مع توقعات "سيتي بنك"، إلا أن العائد على حقوق المساهمين ظل أقل من المتوقع، حيث بلغ حوالي 2.5 تريليون روبية هندية أقل مما توقعته "سيتي بنك".
وواجه الأداء الأساسي للأعمال تحديات مع وجود ضغوطات على هامش الربح واضحة في قطاعي المشاركة والمجموعة. ومع ذلك، أظهر القطاع غير المشارك زخماً واعداً. نتيجة لهذه العوامل، قامت سيتي بنك بتعديل القيمة المضمّنة المتوقعة للسنة المالية 2024، مما أدى إلى انخفاض بنسبة 21-23% في القيمة المضمّنة المقدرة للسنوات المالية 2025-2026.
لأغراض التقييم، قام المحللون الآن بدمج إصدار القيمة النقدية المضمّنة للسنة المالية 2024، والتي من المتوقع أن تزيد بنسبة 50% تقريبًا على أساس سنوي، مع تطبيق خصم بنسبة 40%. وهذا نهج أكثر تحفظًا مقارنةً بالخصم بنسبة 20% المطبق على إصدارات إدارة منتصف المدة للسنة المالية 2023. ويعكس السعر المستهدف الجديد الذي حددته سيتي بنك هذه المراجعات عند 1,255 روبية إندونيسية، مع استمرار تأييد تصنيف شراء شركة التأمين على الحياة.
ساهمت رويترز في هذه المقالة.هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.