الذهب كرة في ملعب الفدرالي و الياباني

بداية أشرنا في تقريرنا السابق أن الذهب يشكل نموذج ارتفاعي محتمل على المدى القصير , و بالفعل تطابقت توقعاتنا بنسبة 100 % مع الحركة الفعلية للأسعار , يرجى مراجعة الرسم أدناه و المقال السابق .



الذهب في المدى القصير و المتوسط

تتداول أسعار الذهب بالقرب من الدعم 1322 و تظهر السلبية على مؤشر ستوكاستيك 4 ساعات محاولة الضغط على الذهب هبوطا . هذا بالاضافة إلى استمرار الأسعار ضمن القناة الهابطة الموضحة بالرسم و ابتعادها عن القناة الصاعدة الرئيسية و هو ما يزيد الضغط السلبي أيضا إلى محاولة زيارة المستويات بين 1311 و 1300 , اذا الذهب سلبي على المدى القصير اليومي , وخصوصا بكسر الدعم 1322 و الثبات دونه , و لكنا ما زلنا نرجّح الاتجاه المتوسط صاعداً لزيارة 1375 و 1388 . و سَنبقى نرجحه ما دام فوق 1300 و 1305 , مالم يثبت العكس و يكسر الدعم الأخير و الحاجز النفسي للذهب ,قبل العودة إلى مستويات ال المئة التالية في أسعار الذهب (( 1200 )) مرة أخرى .



الفدرالي و الياباني في أسبوع واحد

تتمرجح أسعار الذهب مؤخراً بين الصعود و الهبوط و أكثر ما يؤثر به بعد انتهاء قصة خروج بريطانيا , هو البنك الياباني و الفدرالي , فتصريح يرفعه و آخر يهوي به .و الأسبوع القادم لدينا قرار الفائدة و السياسة النقدية من الفدرالي و الياباني , وهو ما يحتاج إلى مئات المحللين و العرّافين و المنجّمين لمعرفة الإتجاه القادم , و نحن عن نفسنا نرجح وجود منشار ذهبي آخر صاعدا و هابطا وبقوة , لذلك سيكون أسبوعاً قوياً جدا للذهب , ويرجى توخي الحذر في التداولات عليه .
بداية مع الفدرالي ويوم الأربعاء 27 يوليو:
أظهرت قراءة البيانات السابقة للبنك الفدرالي ان التضخم في اسعار المستهلكين الامريكي مقبول على أساس سنوي اضافة الى ذالك التحسن في الانتاج ومبيعات التجزئة ومعدلات النمو والبطاله , إلّا أن متوسط الاجورقد يكون مقلقاً نوعا ما للفدرالي بسبب تراجعه في الآونة الأخيرة ومع كل هذا فمن الممكن والمقبول ان يرفع الفيدرالي الفائدة وبناء عليه هناك ثلاث احتمالات يجب التركيز فيها وهي:

أولاً : رفع الفائده وهذا ما يجعل أسعار الذهب تهبط وبقوة ولانقيس ذلك على رفع الفائده السابق فالذهب حينها كان في قاع متدني و أسعار مشجعة للشراء و هو أصلا هبط و انتهى من هبوطه قبل رفع الفائدة , فارتفعت أسعار الذهب بعد رفع الفائدة .
ثانياً: بقاء أسعار الفائدة على حالها مع التأكيد على رفع الفائدة لاحقاً بحجّة تحسن البيانات الاقتصادية الامريكية واستقرار مستوى التضخم وبذلك ستهبط أسعار الذهب أيضاً بعد ارتفاع مؤقت بعد القرار , و نرجح أحدى الاحتمالين الأوليين.
ثالثاً : تثبيت أسعار الفائدة بدون وجود تأكيدات على رفعها قريباً وهذا مايجعل أسعار الذهب ترتفع وبقوة و مؤكدة مستويات 1375 و 1388, بقي أن نذكر أن الذهب عادة ما يحترم قرار الفائدة ويهبط قبلها .
البنك الياباني و احتمال كبير في تغيير السياسة النقدية يوم الجمعة 29 يوليو:
هناك جبل من البيانات الاقتصادية المهمة من المركزي الياباني , بيانات النمو و التوظيف و الإنفاق و البطالة و التجزئة والمتوقع ان تكون ايجابية بالإجمال مما قد يحرك الذهب وبقوة قبل تقرير السياسة النقدية اليابانية و قرار الفائدة و المرجح وجود تغيير فيها و توسيع سياسة التحفيز و التيسير النقدي و مما قد يحرك الذهب بقوة أكبر هبوطا حينها , و بقي أن نضيف أن الانظار متوجهة أكثر على المؤتمر الصحفي .
ملخص ماذكرنا عدم رفع الفائدة من قبل الفدرالي الأمريكي سترفع أسعار الذهب مؤقتا مع وجود تأكيد لرفعها لاحقاً ثم يأتي دور المركزي الياباني و توسيع السياسة النقدية والتحفيز فتهبط أسعار الذهب .
هذا السيناريو الأقوى اللذي نرجحه و الرسم البياني التالي يوضح المسار المتوقع مع الكم الهائل من الأحداث في الأسبوع المقبل :






بقي أن ننوه إلى أنه مع كل هذه البيانات الايجابية من الفدرالي الأمريكي و في ظل ارتفاع الدولار ,هذا إن دل على شيء فإنما يدل على قوة الاقتصاد الامريكي , و أخيرا لايوجد أزمة عالمية و هذا ما ذكرناه سابقاً عدة مرات ولكن كل هذا كان تخوفاً وانتهى هذا التخوف , بريطانيا خرجت من الاتحاد الاوربي ليس رسميا ولكن الاوضاع شبه مستقره .

ملاحظة: هذا المحتوى مجرد آراء وتحليلات المؤلف وليست توصيات مباشرة. القرار النهائي يعود للمستثمر والمضارب في تحديده الإتجاه.

شكر خاص للأخ فيصل العلي في المساهمة في إعداد هذا التقرير .