قامت ميزوهو سيكيوريتيز يوم الأربعاء بتعديل توقعاتها لشركة وين ريزورتس (NASDAQ:WYNN)، حيث خفضت السعر المستهدف إلى 118 دولارًا من 125 دولارًا السابق، مع الاحتفاظ بتصنيف "الأداء المتفوق" للسهم. يأتي هذا التعديل بعد إعلان وين ريزورتس عن أرباح الربع الثالث التي جاءت دون التوقعات، حيث بلغ الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) الموحد للممتلكات 527.7 مليون دولار، وهو أقل من توقعات المحلل البالغة 564 مليون دولار وتوقعات السوق البالغة 549.1 مليون دولار.
يُعزى هذا القصور بشكل رئيسي إلى ضعف الأداء في ماكاو، حيث بلغ الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 262.9 مليون دولار، مقارنة بتقدير ميزوهو البالغ 300.1 مليون دولار وتوقعات السوق البالغة 284.1 مليون دولار. أدت الأرقام المنخفضة في ماكاو لشهري أغسطس وسبتمبر إلى قيام الشركة بمراجعة تقديراتها للربع الرابع وعام 2025 لوين ريزورتس.
على الرغم من أن البيانات الأخيرة تشير إلى انخفاض في حصة وين في السوق في ماكاو، إلا أن الشركة لاحظت أن وين ريزورتس تسعى بنشاط لتحسين موقعها في السوق. وعلى الرغم من وجود مؤشر على أن شهر أكتوبر قد شهد بعض التحسن، إلا أن المحلل أعرب عن قلقه من أن التقلب في النتائج الشهرية قد يشكل مخاطر على السهم على المدى القصير إلى المتوسط.
لا يزال المحلل متفائلاً بشأن آفاق وين ريزورتس على المدى الطويل. من المتوقع أن تستفيد أصول الشركة الفاخرة من التعافي في ماكاو، مثل إجراءات التحفيز المحتملة. بالإضافة إلى ذلك، تتمتع وين ريزورتس بموقع جيد في لاس فيغاس، مع أصول فريدة وإمكانية توسيع مساحة المؤتمرات. علاوة على ذلك، سلطت الشركة الضوء على الإمكانات طويلة الأجل التي لم يتم تقديرها بشكل كافٍ لتوسع وين ريزورتس في الإمارات العربية المتحدة.
في أخبار أخرى حديثة، كانت وين ريزورتس موضوع تحليل الشركات المالية بعد تقرير أرباحها للربع الثالث من عام 2024. أبلغت الشركة عن زيادة معتدلة في الإيرادات والربحية، مع ارتفاع بنسبة 1% في الإيرادات المعدلة في لاس فيغاس، وزيادة بنسبة 5% في إيرادات الفنادق في المدينة نفسها، ونمو بنسبة 4% في التعامل مع آلات القمار. علاوة على ذلك، ارتفع الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء والإيجار (EBITDAR) في Encore Boston بنسبة 4% على أساس سنوي، ليصل إلى 63 مليون دولار، بينما شهدت عمليات ماكاو زيادة بنسبة 3% في الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء، مع ارتفاع بنسبة 6% في الإيرادات التشغيلية.
رفعت شركة Stifel للخدمات المالية السعر المستهدف لسهم وين ريزورتس إلى 125 دولارًا من 103 دولارات، مع الحفاظ على تصنيف "شراء". تعتقد الشركة أن أسهم الشركة يتم تداولها بمضاعف مخفض بشكل كبير وتتوقع ارتفاع تقييم أصول وين في ماكاو مع تعافي السوق.
في المقابل، حافظت Citi على تصنيف "شراء" ولكنها عدلت السعر المستهدف إلى 116 دولارًا من 121 دولارًا، مشيرة إلى عجز طفيف في نتائج الربع الثالث من عام 2024. أعربت إدارة الشركة عن توقعات إيجابية لحدث Formula 1 القادم في لاس فيغاس وأبلغت عن انخفاض صحي في طاولات Mass ومعدل إشغال فندقي بنسبة 99% في ماكاو في أكتوبر 2024.
رؤى InvestingPro
توفر بيانات InvestingPro الأخيرة سياقًا إضافيًا لتحليل ميزوهو سيكيوريتيز لوين ريزورتس. على الرغم من خفض السعر المستهدف، تظهر البيانات المالية لوين بعض المؤشرات الإيجابية. يوضح نمو إيرادات الشركة بنسبة 25.16% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية وهامش ربح إجمالي مثير للإعجاب بنسبة 69.09% أداءً تشغيليًا قويًا، بما يتماشى مع تفاؤل ميزوهو على المدى الطويل.
ومع ذلك، تسلط نصائح InvestingPro الضوء على بعض التحديات. تعرض السهم لضربة كبيرة خلال الأسبوع الماضي، مع عائد سعري إجمالي لمدة أسبوع واحد بنسبة -11.95%، وأداء سيء خلال الشهر الماضي بعائد -17.76%. تتوافق هذه التقلبات مع مخاوف ميزوهو بشأن المخاطر على المدى القصير إلى المتوسط.
على الجانب الإيجابي، تعمل وين بمستوى معتدل من الديون ولديها أصول سائلة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل، مما قد يوفر مرونة مالية مع سعي الشركة لتحسين حصتها في السوق في ماكاو والتوسع في الإمارات العربية المتحدة.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 10 نصائح إضافية لوين ريزورتس، مما يوفر رؤى أعمق حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا