قامت جي بي مورغان تشيس وشركاه يوم الأربعاء بتحديث توقعاتها المالية لشركة جوديير (NASDAQ:GT) تاير آند رابر (NASDAQ:GT)، رافعة السعر المستهدف للسهم إلى 18.00 دولار من 17.00 دولار سابقًا مع الحفاظ على تصنيف "زيادة الوزن". يأتي هذا التعديل في ضوء أداء جوديير للربع الثالث الذي تجاوز التوقعات، والاتجاهات المتوقعة للربع الرابع القادم.
لاحظ المحلل في جي بي مورغان تشيس وشركاه أنه على الرغم من النتائج القوية للربع الثالث التي فاقت التوقعات، من المتوقع أن تستمر اتجاهات الطلب الأساسية الأضعف حتى الربع الرابع. وقد أدى هذا إلى مراجعة تقدير دخل التشغيل القطاعي (SOI) لعام 2024، والذي تم تحديده الآن عند 1,298 مليون دولار، انخفاضًا من التوقعات الأولية البالغة 1,330 مليون دولار.
كما تم تعديل توقعات دخل التشغيل القطاعي لعام 2025 إلى 1,525 مليون دولار من 1,550 مليون دولار. تتضمن هذه الأرقام المعدلة تأثيرًا مقدرًا بـ 80 مليون دولار من البيع المتوقع لقطاع الإطارات خارج الطرق (OTR) التابع لجوديير، بافتراض إتمام الصفقة بحلول نهاية عام 2024.
بالنسبة للربع الرابع، يتوقع محلل جي بي مورغان تشيس وشركاه دخل تشغيل قطاعي قدره 365 مليون دولار، وهو انخفاض عن التقدير السابق البالغ 415 مليون دولار. من المتوقع أن يكون التدفق النقدي الحر، باستثناء مدفوعات إعادة الهيكلة، أقل من نقطة التعادل في السنة المالية 2024 ولكن من المتوقع أن يتحول إلى الإيجابية في السنة المالية 2025.
يستند السعر المستهدف الجديد البالغ 18 دولار على تقديرات الشركة لشهر ديسمبر 2026، مقارنة بالهدف السابق البالغ 17 دولار، والذي كان مبنيًا على تقديرات 2025 السابقة. يتم موازنة توقعات دخل التشغيل القطاعي المنخفضة من خلال العائدات المتوقعة من بيع قطاع الإطارات خارج الطرق، والذي تقدر قيمته بحوالي 0.9 مليار دولار، أو ما يقارب 0.8 مليار دولار بعد الضرائب. تم حساب هذا البيع بحوالي 9 أضعاف نسبة قيمة الشركة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EV/EBITDA)، وهو رقم أعلى بكثير من مضاعف التداول الموحد الحالي لجوديير البالغ حوالي 5 أضعاف.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة جوديير تاير آند رابر عن أرباح للربع الثالث تجاوزت توقعات المحللين وقامت بمراجعة أهداف التحول الخاصة بها نحو الأعلى. سجلت الشركة أرباحًا معدلة للسهم بلغت 0.37 دولار، متجاوزة توقعات المحللين البالغة 0.22 دولار، على الرغم من أن الإيرادات البالغة 4.82 مليار دولار كانت أقل قليلاً من التوقعات البالغة 4.96 مليار دولار. أبلغت جوديير عن صافي خسارة قدره 34 مليون دولار، وهو تحسن مقارنة بخسارة قدرها 89 مليون دولار في نفس الربع من العام الماضي.
من حيث الأداء التشغيلي، ارتفع دخل التشغيل القطاعي إلى 347 مليون دولار من 336 مليون دولار قبل عام، وتوسع هامش التشغيل القطاعي بمقدار 70 نقطة أساس على أساس سنوي إلى 7.2%. عزا الرئيس التنفيذي للشركة، مارك ستيوارت، هذا إلى التنفيذ الناجح لخطة تحول جوديير فورورد.
رفعت جوديير هدفها للمكاسب الإجمالية من خطة التحول إلى 1.5 مليار دولار بحلول نهاية عام 2025، بزيادة قدرها 200 مليون دولار عن الهدف الأصلي. تتوقع الشركة الآن 450 مليون دولار من الفوائد الإجمالية من الخطة في عام 2024. على الرغم من انخفاض حجم وحدات الإطارات في الربع الثالث وانخفاض طفيف في الإيرادات مقارنة بالعام السابق، تحافظ جوديير على هدفها المتمثل في تحقيق هامش دخل تشغيلي قطاعي بنسبة 10% بحلول الربع الرابع من عام 2025.
رؤى InvestingPro
لاستكمال تحليل جي بي مورغان تشيس وشركاه، تقدم البيانات الحديثة من InvestingPro سياقًا إضافيًا حول الوضع المالي لشركة جوديير تاير آند رابر. تبلغ القيمة السوقية للشركة 2.63 مليار دولار، مما يعكس تقييمها السوقي الحالي. على الرغم من السعر المستهدف المتفائل لجي بي مورغان تشيس وشركاه، تشير بيانات InvestingPro إلى أن جوديير تواجه تحديات، مع عائد سعري سلبي كبير بلغ -35.54% منذ بداية العام حتى أحدث البيانات المتاحة.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن جوديير "تعمل بعبء ديون كبير" و"تحرق النقد بسرعة"، وهو ما يتماشى مع مخاوف جي بي مورغان تشيس وشركاه بشأن التدفق النقدي الحر الذي سيكون دون نقطة التعادل في السنة المالية 2024. ومع ذلك، هناك جانب إيجابي حيث يتوقع المحللون أن تكون الشركة مربحة هذا العام، مما قد يدعم تصنيف "زيادة الوزن" الذي تحتفظ به جي بي مورغان تشيس وشركاه.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 7 نصائح إضافية يمكن أن توفر رؤى أعمق حول الصحة المالية لجوديير ووضعها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا