شهدت شركة TPG Inc. (NASDAQ: TPG) يوم الأربعاء مراجعة في توقعات أسهمها حيث حافظت شركة TD Cowen على تصنيف "احتفاظ" للشركة ولكنها خفضت السعر المستهدف من 62.00 دولار إلى 58.00 دولار. يأتي هذا التعديل نتيجة للنفقات الاستثمارية المرتفعة المتوقعة، خاصة تلك المرتبطة بنقل الشركة لمقرها الرئيسي في نيويورك وزيادة تكاليف الاندماج مع TPG/AG.
يتوقع المحلل من TD Cowen انخفاضًا بأكثر من 9% في توقعات الأرباح القابلة للتوزيع المعدلة لعام 2025 إلى 2.53 دولار. يأخذ هذا التوقع في الاعتبار الإنفاق الإضافي الذي تقوم به TPG. ومع ذلك، يظل التقدير لعام 2024 دون تغيير عند 1.95 دولار، مما يؤدي إلى توقع 0.52 دولار للربع الرابع.
تم شرح الأساس المنطقي وراء الحفاظ على تصنيف "احتفاظ"، مع التأكيد على أن التكاليف المتزايدة المتعلقة بجهود التوسع والاندماج للشركة سيتم احتسابها أسفل خط الأرباح المرتبطة بالرسوم (FRE). يشير هذا القرار المحاسبي إلى أنه في حين قد تؤثر هذه النفقات على الأرباح القابلة للتوزيع، فإنها لن تؤثر على مقياس الربحية الأساسي الذي تمثله الأرباح المرتبطة بالرسوم.
تم أيضًا تعديل طريقة تقييم مجموع الأجزاء (SOTP)، والتي تُستخدم لتحديد القيمة الجوهرية للشركة من خلال جمع قيمة مكوناتها الفردية. يعكس الهدف الجديد لـ SOTP تأثير تقدير الأرباح المنخفض لعام 2025، مما أدى إلى انخفاضه إلى 58 دولار من الهدف السابق البالغ 62 دولار.
يعكس هذا التعديل في السعر المستهدف لشركة TPG Inc. الآثار المالية للقرارات الاستراتيجية للشركة وتأثيرها المتوقع على الأرباح المستقبلية.
رؤى InvestingPro
لاستكمال تحليل TD Cowen، تقدم البيانات الحديثة من InvestingPro سياقًا إضافيًا حول الوضع المالي لـ TPG. تبلغ القيمة السوقية للشركة 22.22 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في صناعة إدارة الأصول. على الرغم من توقعات المحلل بانخفاض الأرباح، تشير نصائح InvestingPro إلى أن صافي دخل TPG من المتوقع أن ينمو هذا العام، وأن الشركة كانت مربحة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية.
يجب أن يلاحظ المستثمرون أن سهم TPG قد أظهر أداءً قويًا، مع عائد إجمالي ملحوظ بلغ 115.16% خلال العام الماضي. يتوافق هذا مع نصيحة InvestingPro التي تسلط الضوء على العائد المرتفع لـ TPG خلال العام الماضي. ومع ذلك، فإن التقلب الأخير في السهم واضح، مع انخفاض بنسبة 10.98% في الأسبوع الماضي، وهو ما يتوافق مع النصيحة التي تشير إلى أن السهم قد تعرض لضربة كبيرة مؤخرًا.
بالنسبة لأولئك الذين ينظرون في تقييم TPG في ضوء الهدف المعدل لـ TD Cowen، من الجدير بالذكر أن TPG يتم تداولها بمضاعف سعر / قيمة دفترية مرتفع يبلغ 30.73، وفقًا لبيانات InvestingPro. يشير هذا المضاعف المرتفع، إلى جانب نصيحة InvestingPro التي تشير إلى أن TPG يتم تداولها بمضاعف أرباح مرتفع، إلى أن المستثمرين يسعرون توقعات نمو كبيرة.
يقدم InvestingPro 15 نصيحة إضافية لـ TPG، مما يوفر تحليلاً أكثر شمولاً للمستثمرين الراغبين في تعميق فهمهم لآفاق الشركة في سياق قراراتها الاستراتيجية الأخيرة وأدائها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا