قام بنك سكوشيا يوم الأربعاء بتعديل نظرته لأسهم شركة Apellis Pharmaceuticals (NASDAQ:APLS)، حيث خفض السعر المستهدف إلى 30.00 دولار من 35.00 دولار سابقًا. وعلى الرغم من هذا التغيير، حافظ البنك على تصنيف "أداء القطاع" لسهم الشركة.
جاء هذا القرار بعد أن أعلنت Apellis عن أرقام مالية دون التوقعات، حيث بلغ إجمالي الإيرادات 196.8 مليون دولار، وهو ما يقل بمقدار 4.3 مليون دولار عن التوقعات، مع عجز في ربحية السهم بلغ 0.46 دولار، متجاوزًا التقديرات بمقدار 0.17 دولار.
لم يحقق المنتجان الرئيسيان للشركة الدوائية، Syfovre و Empaveli، توقعات المبيعات. حقق Syfovre 152 مليون دولار، بانخفاض قدره 15.7 مليون دولار، بينما حقق Empaveli 24.6 مليون دولار، أي أقل بـ 8.4 مليون دولار من التوقعات. وفقًا لبنك سكوشيا، قد يواجه إطلاق Syfovre في السوق تحديات بسبب تعديلات سلبية محتملة في الإجمالي إلى الصافي.
على الرغم من عدم تحقيق توقعات الإيرادات وربحية السهم، لم تكن جميع المؤشرات سلبية بالنسبة لـ Apellis. شهدت الشركة زيادة في شحنات قوارير Syfovre التجارية خلال الربع، بارتفاع نسبته 7% على أساس ربع سنوي إلى 84,500 وحدة. وهذا يشير إلى استمرار نمو إقبال المرضى.
يتوقع بنك سكوشيا أن يشهد Syfovre مزيدًا من نمو الإيرادات مع اكتسابه وضعًا مفضلاً من قبل شركات التأمين. ومع ذلك، يتوقع البنك أيضًا أن سعر البيع الصافي الأقل في المستقبل سيوازن آثار زيادة الطلب من المرضى.
قام بنك سكوشيا بمراجعة توقعات مبيعات Syfovre، حيث يقدر الآن إيرادات بقيمة 600 مليون دولار لعام 2024، انخفاضًا من التوقعات السابقة البالغة 624 مليون دولار. أما بالنسبة لعام 2025، فقد تم تعديل التوقعات إلى 681 مليون دولار من التقدير السابق البالغ 769 مليون دولار. تعكس توقعات المبيعات المحدثة هذه نظرة أكثر تحفظًا لمسار نمو الدواء. يعكس السعر المستهدف الجديد البالغ 30 دولار هذه التوقعات المعدلة والظروف السوقية الحالية المحيطة بشركة Apellis Pharmaceuticals.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت Apellis Pharmaceuticals عن أرباح الربع الثالث مع إيرادات وخسائر دون التوقعات. سجلت الشركة خسارة في الربع الثالث قدرها 0.46 دولار للسهم، إلى جانب إيرادات بلغت 196.83 مليون دولار. شهد Syfovre، أحد منتجات Apellis، انخفاضًا في الإيرادات بنحو 2% إلى 152 مليون دولار على الرغم من نمو الطلب بنسبة 7% على أساس ربع سنوي. تم عزو هذا النقص إلى ارتفاع التعديلات من الإجمالي إلى الصافي وتباطؤ عام في سوق الضمور الجغرافي.
استجابة لهذه التطورات الأخيرة، قامت شركات مختلفة بتعديل نظرتها تجاه Apellis. قامت Piper Sandler و Oppenheimer و H.C. Wainwright و BofA Securities بمراجعة أسعارها المستهدفة إلى 32 و 40 و 57 و 47 دولار على التوالي. ومع ذلك، تحتفظ جميع الشركات بتصنيف إيجابي لسهم الشركة.
على الرغم من الانتكاسات المالية، شهدت Apellis ارتفاعًا في حصتها من الوصفات الطبية الجديدة، لتصل إلى ما يقرب من 50%. علاوة على ذلك، قامت خطة Medicare Advantage كبيرة بتعيين Syfovre كمنتج مفضل حصري في قائمة أدويتها، بدءًا من 1 يناير 2025. هذه تطورات حديثة توفر نظرة ثاقبة على الوضع المالي الحالي للشركة.
رؤى InvestingPro
لاستكمال تحليل بنك سكوشيا، توفر بيانات InvestingPro سياقًا إضافيًا حول الوضع المالي لشركة Apellis Pharmaceuticals. على الرغم من التحديات الأخيرة، أظهرت الشركة نموًا مثيرًا للإعجاب في الإيرادات، بزيادة قدرها 162.1% في الاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024. يتوافق هذا مع نصيحة InvestingPro التي تشير إلى أن المحللين يتوقعون نمو المبيعات في العام الحالي، مما يدعم إمكانية استمرار اختراق Syfovre للسوق.
ومع ذلك، لا تزال الربحية مصدر قلق. يبلغ هامش الدخل التشغيلي للشركة -49.8%، وتشير نصيحة InvestingPro إلى أن المحللين لا يتوقعون أن تكون الشركة مربحة هذا العام. وهذا يؤكد موقف بنك سكوشيا الحذر والسعر المستهدف المخفض.
على الجانب الإيجابي، تعمل Apellis بمستوى معتدل من الديون، وتتجاوز أصولها السائلة الالتزامات قصيرة الأجل، مما يوفر بعض المرونة المالية أثناء تنقلها في تحديات السوق. تشير القيمة السوقية الحالية البالغة 3.42 مليار دولار ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 14.42 إلى أن المستثمرين لا يزالون يتوقعون نموًا كبيرًا، على الرغم من الانتكاسات الأخيرة.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 7 نصائح إضافية لشركة Apellis Pharmaceuticals، مما يوفر رؤى أعمق حول الصحة المالية للشركة ووضعها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا