قامت BofA Securities يوم الأربعاء بتعديل موقفها من أسهم شركة Yeti Holdings Inc. (NYSE:YETI)، حيث خفضت تصنيف السهم من "شراء" إلى "محايد" وخفضت السعر المستهدف إلى 40 دولار من 55 دولار سابقًا. يأتي هذا القرار وسط مخاوف بشأن مخاطر التعريفات الجمركية المحتملة وزيادة المنافسة في السوق.
يعكس خفض التصنيف مضاعف تقييم معدل يتراوح بين 12-13 مرة لربحية السهم المتوقعة لعام 2025، وهو انخفاض من 17-18 مرة سابقًا. يرجع هذا التغيير بشكل كبير إلى فوز ترامب الرئاسي الأخير، والذي يعتقد المحللون أنه قد يؤدي إلى زيادة مخاطر التعريفات الجمركية على يتي. مع حوالي 80% من أدوات الشرب التي تنتجها يتي يتم توريدها حاليًا من الصين، يمكن أن تؤثر التعريفات الجمركية بشكل كبير على أرباح الشركة في عام 2025 ما لم يتم اتخاذ تدابير للتخفيف من التأثير.
عامل آخر يؤثر على خفض التصنيف هو تكثيف المنافسة داخل صناعة المبردات وأدوات الشرب. وبشكل خاص، يشكل وجود منتجات التبريد المنافسة في Dick's Sporting Goods (DKS) و Academy Sports + Outdoors (ASO) من العلامة التجارية المنافسة SN تحديًا لمكانة يتي في السوق.
علاوة على ذلك، تشير بيانات Google Trends إلى تزايد الزخم لمنافسي يتي في مجال أدوات الشرب، Stanley و Owala، مما يشير إلى أن يتي قد تواجه منافسة أشد للحصول على اهتمام المستهلكين وحصة السوق.
على الرغم من خفض التصنيف، يقر المحلل بوجود عوامل يمكن أن توفر دعمًا طويل الأجل ليتي. يُنظر إلى إمكانية توسيع المنتجات والتوسع الدولي على أنها موازنة جزئية للمخاطر الحالية التي تواجه الشركة في عام 2025. ستكون قدرة يتي على التعامل مع هذه التحديات والاستفادة من استراتيجيات التوسع الخاصة بها أمرًا حاسمًا في الحفاظ على مكانتها في السوق في السنوات القادمة.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة Yeti Holdings Inc. عن نتائج واعدة للربع الثاني من السنة المالية 2024، مع زيادة في المبيعات بنسبة 9% لتصل إلى 464 مليون دولار، مدفوعة بشكل أساسي بارتفاع بنسبة 14% في فئة المبردات والمعدات والتوسعات في الأسواق الدولية. ارتفع إجمالي ربح الشركة بنسبة 14% إلى 268 مليون دولار، وزاد دخل التشغيل بنسبة 19% إلى 80 مليون دولار. كما قامت يتي بمراجعة توقعات مبيعاتها للسنة الكاملة، متوقعة الآن زيادة بنسبة 8%-10%.
حافظت Piper Sandler على تصنيف "زيادة الوزن" لأسهم يتي، مسلطة الضوء على الموقف القوي للشركة على الرغم من المخاوف بشأن التعريفات الجمركية. حافظت B.Riley على موقف محايد، مشيرة إلى التحديات المستمرة للمستهلكين وزيادة المنافسة في السوق.
كما احتفظت Canaccord Genuity بتصنيف "احتفاظ"، معربة عن حذرها بسبب المشهد التنافسي وبيئة إنفاق المستهلكين الضعيفة، على الرغم من أداء يتي الأفضل من المتوقع وابتكارات المنتجات الأخيرة. هذه هي التطورات الأخيرة التي توفر نظرة ثاقبة على أداء يتي الحالي ومكانتها في السوق.
رؤى InvestingPro
لاستكمال تحليل BofA Securities، تقدم البيانات الحديثة من InvestingPro سياقًا إضافيًا حول الوضع المالي لشركة Yeti Holdings Inc. على الرغم من خفض التصنيف، تحتفظ يتي بميزانية عمومية قوية، حيث تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن الشركة تمتلك نقدًا أكثر من الديون وأن أصولها السائلة تتجاوز التزاماتها قصيرة الأجل. قد توفر هذه الاستقرار المالي ليتي حاجزًا للتعامل مع تحديات التعريفات الجمركية المحتملة وزيادة المنافسة.
لا تزال ربحية يتي قوية، مع نسبة سعر إلى الربحية تبلغ 15.52 خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024، مما يشير إلى أن السهم ليس مقيمًا بشكل مفرط مقارنة بالأرباح. يشير نمو إيرادات الشركة بنسبة 10.8% خلال نفس الفترة، إلى جانب هامش ربح إجمالي قوي يبلغ 58.33%، إلى أن يتي لا تزال تؤدي بشكل جيد في سوقها على الرغم من الضغوط التنافسية.
ومع ذلك، يجب أن يلاحظ المستثمرون أن تحركات سعر سهم يتي متقلبة للغاية، كما أشارت نصائح InvestingPro. يتماشى هذا التقلب مع رد فعل السوق على المخاطر المحتملة مثل التعريفات الجمركية والمنافسة، كما هو موضح في تقرير BofA Securities.
بالنسبة للقراء المهتمين بالتعمق أكثر في الوضع المالي ليتي ومكانتها في السوق، يقدم InvestingPro 7 نصائح إضافية يمكن أن توفر رؤى قيمة لقرارات الاستثمار.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا