قامت شركة TD Cowen يوم الأربعاء بتعديل السعر المستهدف لسهم Marathon Petroleum (NYSE: MPC)، حيث خفضته إلى 170 دولارًا من 174 دولارًا سابقًا، مع الاستمرار في التوصية بشراء السهم.
جاء تحليل الشركة بعد إعلان نتائج الربع الثالث من عام 2024، والتي تجاوزت التوقعات بسبب ارتفاع معدل تكرير النفط عن التوجيهات الأولية. وأقرت الشركة بأن برنامج إعادة شراء الأسهم والميزانية العمومية لشركة Marathon Petroleum تعود إلى وضعها الطبيعي كما هو متوقع.
وأشار المحلل في TD Cowen إلى أنه بالنسبة للربع الرابع من عام 2024، يتوقعون أن تصل عوائد المساهمين السنوية إلى 16%. يستند هذا التوقع إلى الأداء القوي في الربع الثالث ومن المتوقع أن يوفر دعمًا قريب المدى لسهم Marathon Petroleum.
كما تتوقع الشركة أن يظل عائد الاستثمار جذابًا للسنتين الماليتين 2025 و2026 عند نسبة تقديرية تبلغ 9%، مع تمويل ذلك من التدفق النقدي العضوي للشركة.
وبالنظر إلى السنة المالية 2025، تقدر TD Cowen أن النفقات الرأسمالية لشركة Marathon Petroleum على مستوى الشركة الأم ستكون حوالي 0.9 مليار دولار. وعلى الرغم من الانخفاض الطفيف في السعر المستهدف، تحافظ الشركة على موقفها بأن Marathon Petroleum لا تزال الخيار الأفضل في القطاع.
يعكس هذا التعديل تحليل الشركة لأداء الشركة الأخير وآفاقها المستقبلية، مع الأخذ في الاعتبار الاستراتيجيات المالية المختلفة ومعدل الإنتاج التشغيلي التي قد تؤثر على قيمة المساهمين.
في أخبار أخرى حديثة، كشفت شركة Marathon Petroleum Corporation (MPC) عن أرباح مثيرة للإعجاب للربع الثالث بلغت 1.87 دولار للسهم ومعدل استخدام للتكرير بنسبة 94%. بالإضافة إلى ذلك، أعلنت الشركة عن تفويض لإعادة شراء أسهم بقيمة 5 مليارات دولار وتتوقع معدل تكرير للنفط الخام يزيد عن 2.6 مليون برميل يوميًا للربع الرابع من عام 2024. تؤكد هذه التطورات الأخيرة التزام MPC بالتميز التشغيلي والربحية، حيث تتوقع الشركة استهلاكًا قياسيًا للمنتجات المكررة في عام 2024.
في قطاع خطوط الأنابيب، وبشكل رئيسي من خلال MPLX، أبلغت MPC عن زيادة بنسبة 6% على أساس سنوي في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة. تحتفظ الشركة برصيد نقدي مريح يبلغ حوالي 1 مليار دولار، مع هدف نسبة الدين إلى رأس المال يتراوح بين 25% و30%. كما تتوقع MPC توزيعًا بقيمة 2.5 مليار دولار من MPLX بحلول عام 2025، لتغطية توزيعات الأرباح والبرامج الرأسمالية.
أخيرًا، تتضمن خطط الشركة إعادة شراء أسهم بقيمة 0.5 مليار دولار فصليًا، بهدف الوصول إلى 1.5 مليار دولار في عام 2025، واستثمارات في مصافي لوس أنجلوس وخليج غالفستون من المتوقع أن تحقق عوائد تصل إلى حوالي 20%. على الرغم من بيئة هوامش التكرير المتقلبة وتوقع بيئة اقتصادية أضعف في العام المقبل، فإن الاحتياطي النقدي الاستراتيجي لـ MPC ونظامها المتنوع يضعانها في موقع جيد للنمو المستقبلي.
رؤى InvestingPro
لاستكمال تحليل TD Cowen، تقدم البيانات الحديثة من InvestingPro سياقًا إضافيًا حول الوضع المالي لشركة Marathon Petroleum. تبلغ نسبة السعر إلى الربحية (المعدلة) للشركة 7.01 للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بأرباحه. وهذا يتماشى مع استمرار تصنيف TD Cowen بالشراء، على الرغم من التخفيض الطفيف في السعر المستهدف.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن Marathon Petroleum قد قامت بإعادة شراء الأسهم بشكل مكثف، مما يدعم توقعات TD Cowen بعائد سنوي للمساهمين بنسبة 16% في الربع الرابع من عام 2024. بالإضافة إلى ذلك، حافظت الشركة على دفع توزيعات الأرباح لمدة 14 عامًا متتالية وقامت برفع توزيعات الأرباح لمدة 3 سنوات متتالية، مما يؤكد التزامها بعوائد المساهمين.
في حين انخفض نمو إيرادات الشركة بنسبة 6.59% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، لا تزال Marathon Petroleum مربحة، حيث بلغ إجمالي أرباحها 14.41 مليار دولار أمريكي لنفس الفترة. تعزز هذه الربحية، إلى جانب سياسات الشركة الصديقة للمساهمين، وجهة نظر TD Cowen بأن Marathon Petroleum هي الخيار الأفضل في القطاع.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 13 نصيحة إضافية لشركة Marathon Petroleum، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا