يوم الأربعاء، قامت KeyBanc بتعديل توقعاتها لشركة Restaurant Brands International (NYSE:QSR)، حيث خفضت السعر المستهدف إلى 78 دولار من 80 دولار سابقاً مع الحفاظ على تصنيف "زيادة الوزن" للسهم. يأتي هذا التعديل بعد نتائج الشركة للربع الثالث من عام 2024، والتي لم تصل إلى توقعات الإجماع، حيث واجهت الشركة تحديات اقتصادية كلية وتنافسية.
سجلت Restaurant Brands International أداءً في الربع الثالث دون التوقعات، مما أدى إلى مراجعة توقعاتها للسنة الكاملة. تم تعديل توقعات نمو المبيعات على مستوى النظام لتتراوح بين 5% و5.5%، وتم تخفيض تقديرات نمو الوحدات إلى حوالي 3.5%.
على الرغم من التراجع الفصلي، تحتفظ الشركة بتفاؤلها بشأن صحتها المالية على المدى الطويل، متوقعة نمواً في الدخل التشغيلي المعدل بأكثر من 8%. كما أكدت توقعاتها لخمس سنوات، والتي تشمل نمواً في المبيعات على مستوى النظام بأكثر من 8% ونمواً في الوحدات بنسبة 5% في المتوسط حتى عام 2028.
لاحظت الشركة ارتفاعاً في مبيعات المتاجر المثيلة (SSS) عبر محفظتها في أكتوبر، منتقلة من مستوى شبه مستقر إلى نطاق إيجابي منخفض من رقم واحد. قاد هذا التحسن قطاعات الأعمال الدولية وبرجر كنج وبوبايز. في ضوء مراجعة المبيعات ونمو الوحدات للعام الحالي و2025، عدلت KeyBanc أيضاً تقديرها لربحية السهم لعام 2025 لشركة Restaurant Brands إلى 3.77 دولار.
يشير تحليل KeyBanc إلى أن سعر التداول الحالي لسهم Restaurant Brands International، عند حوالي 18 ضعف ربحية السهم المتوقعة لعام 2025، لا يعكس بالكامل إمكانات نمو الشركة على المدى الطويل. يشير تصنيف "زيادة الوزن" إلى موقف KeyBanc الإيجابي تجاه السهم على الرغم من التعديلات الأخيرة.
في أخبار أخرى حديثة، كشفت Restaurant Brands International (RBI) عن أرباحها للربع الثالث من عام 2024، مظهرة نمواً متواضعاً في مواجهة تحديات السوق. أبلغت الشركة عن زيادة طفيفة بنسبة 0.3% في المبيعات المقارنة وارتفاع ملحوظ في نمو المطاعم الصافي. تشمل النقاط الرئيسية الدمج الناجح لقطاع Restaurant Holdings الجديد والتركيز المستمر على المبيعات الرقمية، والتي تمثل الآن ما يقرب من 20% من إجمالي المبيعات.
كما أبلغت RBI عن زيادة في ربحية الامتياز مع وصول EBITDA للجدران الأربعة إلى 205,000 دولار وزيادة في ربحية السهم المعدلة بنسبة 4.6% إلى 0.93 دولار، مولدة 485 مليون دولار في التدفق النقدي الحر. ومع ذلك، واجهت بعض العلامات التجارية تحديات، مثل برجر كنج وبوبايز في الولايات المتحدة، والتي شهدت انخفاضاً في المبيعات المقارنة.
في المستقبل، تتوقع RBI أن يكون نمو المبيعات على مستوى النظام للسنة الكاملة 2024 بين 5% و5.5% وتهدف إلى تحقيق نمو في الدخل التشغيلي المعدل العضوي بأكثر من 8% للعام. على الرغم من التحديات الإقليمية، خاصة في الولايات المتحدة والصين، تظل RBI متفائلة بشأن آفاق نموها على المدى الطويل. تعكس هذه التطورات الأخيرة مرونة RBI وتركيزها الاستراتيجي على المبيعات الرقمية وربحية الامتياز والتوسع الدولي.
رؤى InvestingPro
توفر بيانات InvestingPro الحديثة سياقاً إضافياً للوضع المالي الحالي وأداء السوق لشركة Restaurant Brands International (NYSE:QSR). يبلغ مضاعف الربحية للشركة 17.52، وهو ما يتماشى بشكل وثيق مع ملاحظة KeyBanc بأن السهم يتداول عند حوالي 18 ضعف ربحية السهم المتوقعة لعام 2025. يدعم هذا التقييم نمو قوي في الإيرادات بنسبة 15.08% على مدار الاثني عشر شهراً الماضية، مع نمو أكثر إثارة للإعجاب في الإيرادات الفصلية بنسبة 24.71% في الربع الثالث من عام 2024.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن QSR يتداول بمضاعف ربحية منخفض نسبياً مقارنة بنمو أرباحه على المدى القريب، مما يشير إلى احتمال تقييمه بأقل من قيمته الحقيقية. وهذا يتماشى مع وجهة نظر KeyBanc بأن سعر السهم الحالي قد لا يعكس بالكامل آفاق نمو الشركة على المدى الطويل. بالإضافة إلى ذلك، حافظت QSR على مدفوعات الأرباح لمدة 10 سنوات متتالية، مما يدل على الاستقرار المالي رغم التحديات الأخيرة.
من الجدير بالذكر أن QSR يتداول بالقرب من أدنى مستوياته في 52 أسبوعاً، مما قد يمثل فرصة للمستثمرين الذين يشاركون نظرة KeyBanc المتفائلة على المدى الطويل. قد يجذب عائد توزيعات الأرباح للسهم البالغ 3.4% أيضاً المستثمرين الذين يركزون على الدخل.
بالنسبة لأولئك الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 7 نصائح إضافية يمكن أن توفر رؤى أعمق حول إمكانات الاستثمار في QSR.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا