قامت شركة بنك أوف أمريكا للأوراق المالية يوم الأربعاء بمراجعة موقفها تجاه شركة مومو (NASDAQ: MOMO)، حيث خفضت تصنيف السهم من "شراء" إلى "أداء دون المتوسط". كما عدلت الشركة السعر المستهدف إلى 6.50 دولار، انخفاضًا من 8.50 دولار السابق. ويُعزى التغيير في التصنيف إلى المخاوف بشأن تحديات الأعمال الأساسية للشركة واحتمال أن تكون عوائد المساهمين دون التوقعات.
وأشار المحلل إلى أن المستثمرين يتوقعون توزيعات أرباح أعلى من شركة مومو، والتي قد لا تتحقق بسبب الانخفاض المتوقع في الأرباح وضوابط الصرف الأجنبي من قبل الحكومة الصينية. قد تؤثر هذه الضوابط على قدرة الشركة على تحويل الأموال خارج الصين لدفع توزيعات الأرباح بالدولار الأمريكي.
وأعرب المحلل عن نظرة متحفظة تجاه الأعمال الأساسية لشركة مومو، وخاصة قطاع البث المباشر. نظرًا للبيئة الاقتصادية الكلية الضعيفة وانخفاض التعاون مع شبكات القنوات المتعددة (MCNs)، من المتوقع أن تنخفض إيرادات البث المباشر بنسبة 18% على أساس سنوي في النصف الثاني من عام 2024 على الرغم من انخفاض قاعدة المقارنة من النصف الثاني من عام 2023.
نقطة أخرى مثيرة للقلق هي إعادة الهيكلة المستمرة لتطبيق التواصل الاجتماعي تانتان، مما يزيد من عدم اليقين المحيط بآفاق نمو الشركة. خصصت شركة مومو ميزانية لنفقات المبيعات والتسويق لتانتان للنصف الثاني من عام 2024 وحتى عام 2025، مما قد يؤثر أيضًا على نمو الأرباح. وأشار المحلل إلى أن المحاولات السابقة لإعادة هيكلة تانتان لم تكن ناجحة، مما يستدعي الحذر.
في حين أن نمو أعمال الشركة في الخارج يسير على المسار الصحيح ويمكن أن يساعد في التخفيف من بعض نقاط الضعف المحلية، فإن التوسع الإضافي يعتمد على جهود التوطين، والتي تستغرق وقتًا طويلاً وقد لا تسهم فورًا في النتائج. يعكس موقف المحلل المتحفظ هذه العوامل المجتمعة، مما أدى إلى خفض تصنيف سهم شركة مومو والسعر المستهدف.
في أخبار أخرى حديثة، تجاوزت شركة مومو توقعات الإيرادات والأرباح المتواضعة في تقرير أرباحها الأخير، وفقًا لشركة Benchmark. ومع ذلك، تخضع الشركة لتعديلات في الأعمال، بما في ذلك ترقية كبيرة للمنتج لشركتها التابعة، تانتان، والتي من المتوقع أن تؤثر على عملياتها. وبالتالي، خفضت Benchmark الهدف السعري لسهم مومو من 15 دولارًا إلى 13 دولارًا، مع الحفاظ على تصنيف "شراء".
وفي السياق نفسه، أعلنت شركة Hello Group Incorporated عن نتائج مالية مختلطة للربع الأخير. بلغ إجمالي إيرادات الشركة 2.69 مليار RMB، مسجلة انخفاضًا بنسبة 14% على أساس سنوي ولكن بزيادة 5% على أساس ربع سنوي. انخفض الدخل التشغيلي المعدل إلى 477 مليون RMB، بانخفاض 33% على أساس سنوي و7% على أساس ربع سنوي.
تركز شركة Hello Group على تحسين تجربة المستخدم وربحية تانتان، مع الحفاظ على إنتاجية تطبيق مومو. تتوقع الشركة إيرادات الربع الثالث بين 2.58 مليار RMB و2.68 مليار RMB، بانخفاض سنوي يتراوح بين 15.2% و11.9%. كما تجري مبادرات للنمو في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا، مع التركيز على التوطين والبث المباشر.
رؤى InvestingPro
توفر البيانات الحديثة من InvestingPro سياقًا إضافيًا لخفض تصنيف بنك أوف أمريكا للأوراق المالية لشركة مومو (NASDAQ: MOMO). على الرغم من مخاوف المحلل، تقدم البيانات المالية لشركة مومو صورة مختلطة. يشير مضاعف الربحية للشركة البالغ 6.32 ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 0.78 إلى أن السهم قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية. وهذا يتماشى مع نصيحة من InvestingPro تشير إلى أن مومو "تتداول بمضاعف ربحية منخفض".
ومع ذلك، دعمًا لنظرة المحلل الحذرة، تظهر بيانات InvestingPro انخفاضًا في الإيرادات بنسبة 8.91% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، مع انخفاض أكثر وضوحًا بنسبة 14.22% في الربع الأخير. يؤكد هذا الاتجاه مخاوف المحلل بشأن تحديات الأعمال الأساسية للشركة، لا سيما في قطاع البث المباشر.
على الجانب الإيجابي، تحتفظ مومو بميزانية عمومية قوية، مع نصيحة من InvestingPro تسلط الضوء على أن الشركة "تحتفظ بنقد أكثر من الديون". قد توفر هذه الاستقرار المالي بعض الحماية بينما تتعامل مومو مع تحدياتها الحالية وتسعى لجهود إعادة الهيكلة لتانتان.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 12 نصيحة إضافية لشركة مومو، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا