يوم الخميس، بدأت يو بي إس تغطيتها لسهم شركة فولكان ماتيريالز (NYSE:VMC)، وهي منتج رئيسي للركام الإنشائي، بتصنيف "شراء" وسعر مستهدف قدره 349.00 دولار. تستند نظرة المؤسسة إلى توقع استفادة فولكان ماتيريالز من تحسن سوق البناء غير السكني في النصف الثاني من عام 2025 حتى عام 2026.
أبرز محلل يو بي إس أن نمو الأرباح المتوقع لفولكان ماتيريالز لا يحظى حاليًا بالتقدير الكافي من قبل السوق. مع توقع نمو بنسبة 3-4% في حجم الركام في عام 2026، متجاوزًا توقعات الإجماع البالغة 2.5%، وقوة تسعير معززة، فإن فولكان ماتيريالز مهيأة لتحقيق نمو كبير.
من المتوقع أن تؤدي هذه العوامل، إلى جانب مبادرات فولكان التشغيلية الهادفة إلى تعزيز التسعير وإدارة التكاليف، إلى معدل نمو سنوي مركب يبلغ حوالي 9% للربح الإجمالي النقدي للركام لكل طن من 2024 إلى 2026.
كما أشار المحلل إلى التدفق النقدي القوي الذي من المتوقع أن تولده فولكان ماتيريالز على مدار الـ 12 شهرًا القادمة، والذي ينبغي أن يدعم استراتيجيتها في الانخراط في عمليات الدمج والاستحواذ المربحة، مما يوفر ارتفاعًا إضافيًا للأرباح.
بناءً على سعر السهم الحالي وتطبيق مضاعف قيمة الشركة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EV/EBITDA) يبلغ حوالي 18.3 مرة، وهو أعلى قليلاً من نطاق التداول العادي، فإن السهم يشير إلى EBITDA تبلغ حوالي 2.3 مليار دولار. وهذا محافظ مقارنة بتقدير يو بي إس البالغ حوالي 2.7 مليار دولار.
تتوقع يو بي إس أنه في غضون 12 شهرًا، سيطبق السوق مضاعف EV/EBITDA على تقديرهم الأعلى لـ EBITDA، مما يشير إلى ارتفاع محتمل بنسبة 20% في سعر السهم. علاوة على ذلك، تتوقع الشركة إمكانية توسع طفيف في المضاعف مع استمرار فولكان ماتيريالز في النمو وتعزيز محفظة الركام الخاصة بها، وبالتالي توسيع ميزتها التنافسية بمرور الوقت.
في أخبار أخرى حديثة، كانت فولكان ماتيريالز موضوع العديد من مراجعات المحللين الأخيرة. رفعت Loop Capital السعر المستهدف للشركة إلى 310 دولار، مع الحفاظ على تصنيف "شراء" بناءً على مرونة الشركة في بيئة صعبة وإمكانية مزيد من النمو، بما في ذلك الاستحواذ المعلق على Wake Stone. وبالمثل، رفع محلل من Stephens السعر المستهدف للسهم إلى 325 دولار، مع الحفاظ أيضًا على تصنيف "زيادة الوزن" للسهم، بعد أداء فولكان ماتيريالز في الربع الثالث.
على الرغم من انخفاض بنسبة 10% في شحنات الركام بسبب الطقس القاسي والتخلص من أعمال الخرسانة في تكساس، أبلغت فولكان ماتيريالز عن انخفاض طفيف في EBITDA المعدلة إلى 581 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024.
ومع ذلك، شهدت الشركة ربعها الثامن على التوالي من الزيادة السنوية في الربح الإجمالي النقدي لكل طن. من المتوقع أن يضيف الاستحواذ على شركة Wake Stone Corporation 8-9 ملايين طن من السعة في شرق كارولينا الشمالية ويساهم في النمو المستقبلي للشركة.
في تطورات أخرى، من المتوقع أن تلعب فولكان ماتيريالز دورًا مهمًا في جهود إعادة البناء في المناطق المتضررة من العواصف الأخيرة، مما يزيد على الأرجح من الطلب على مواد وخدمات الشركة. تتوقع التوجيهات الأولية للشركة لعام 2025 نموًا في متوسط سعر البيع للركام بنسبة عالية من خانة واحدة، وتحسنًا في الحجم العضوي بنسبة منخفضة من خانة واحدة، ونموًا في ربحية وحدة الركام بنسبة مزدوجة. تشير هذه التطورات الأخيرة إلى التحركات الاستراتيجية للشركة نحو النمو المستقبلي.
رؤى InvestingPro
تضيف البيانات الحديثة من InvestingPro وزنًا لنظرة يو بي إس المتفائلة بشأن شركة فولكان ماتيريالز (NYSE:VMC). تبلغ القيمة السوقية للشركة 38.36 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في قطاع مواد البناء. يتضح الأداء المالي القوي لـ VMC في نمو EBITDA بنسبة 5.52% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، بما يتماشى مع توقعات يو بي إس باستمرار النمو.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أداء توزيعات الأرباح المتسق لـ VMC، حيث حافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 54 عامًا متتالية ورفعت توزيعات الأرباح لمدة 11 عامًا متتالية. يوضح هذا الاستقرار المالي للشركة والتزامها بعوائد المساهمين، مما قد يكون جذابًا للمستثمرين على المدى الطويل.
ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن VMC يتم تداولها بنسبة سعر إلى الربحية عالية تبلغ 45.48، مما قد يشير إلى أن السهم مسعر حاليًا بعلاوة. يتوافق هذا مع ملاحظة يو بي إس بأن السوق قد يقلل من تقدير إمكانات الأرباح المستقبلية لـ VMC.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 15 نصيحة إضافية حول شركة فولكان ماتيريالز، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا