يوم الخميس، قامت شركة Cantor Fitzgerald بتعديل توقعاتها المالية لأسهم TripAdvisor (NASDAQ: TRIP)، حيث خفضت السعر المستهدف من 12.00 دولار إلى 11.00 دولار مع الحفاظ على تصنيف "دون الوزن" للسهم. جاء قرار الشركة بعد أن أعلنت TripAdvisor عن نتائج الربع الثالث، والتي أظهرت إيرادات وأرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) تفوق توقعات وول ستريت بشكل طفيف، وفقًا لبيانات من Visible Alpha.
كشف أداء TripAdvisor في الربع الثالث عن انخفاض بنسبة 12% في إيرادات Core TRIP على أساس سنوي، وهو انخفاض أكثر حدة مقارنة بالانخفاض بنسبة 10% الذي لوحظ في الربع الثاني. بالإضافة إلى ذلك، شهد قطاع Viator، وهو جزء من أعمال TripAdvisor، تباطؤًا في نمو الإيرادات بمقدار ثلاث نقاط مئوية ليصل إلى 10% على أساس سنوي.
تشير توجيهات الشركة لإيرادات الربع الرابع إلى أن قطاع Core TRIP سيستمر في مواجهة انخفاضات متسقة مع أداء الربع الثالث. ومع ذلك، هناك توقع بتسارع في الإيرادات لقطاعي Viator و The Fork.
على الرغم من هذه التوقعات، من المتوقع أن تواجه TripAdvisor المزيد من الانخفاض في هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) في الربع الرابع، ويرجع ذلك بشكل أساسي إلى انكماش الهامش بنسبة 12 نقطة مئوية على أساس سنوي في قطاع Core TRIP الأساسي.
يشير تحليل Cantor Fitzgerald إلى أن الأعمال الأساسية لـ TripAdvisor تتأثر بتباطؤ هيكلي في قطاع Hotel Meta. كما لاحظت الشركة أن مبادرات المنتجات التي تهدف إلى تعزيز النمو في قطاع الفنادق الأساسي لـ TripAdvisor لها تأثير محدود.
يستند السعر المستهدف المعدل البالغ 11.00 دولار إلى مراجعات نزولية لتقديرات ربحية السهم وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP EPS) لعام 2025 المالي لـ TripAdvisor، في حين يظل مضاعف السعر إلى الربحية المستهدف لعام 2025 دون تغيير عند 15 ضعفًا. يعكس هذا التعديل نظرة الشركة على تحديات الربحية والنمو التي تواجه الشركة في المستقبل.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة TripAdvisor Inc. عن أرباح الربع الثالث التي تجاوزت توقعات المحللين، حيث بلغت ربحية السهم المعدلة 0.50 دولار، وهو أعلى بشكل ملحوظ من إجماع المحللين البالغ 0.44 دولار. ومع ذلك، ظل نمو إيرادات الشركة ثابتًا، حيث بلغت الإيرادات المعلنة 532 مليون دولار، وهو ما يفوق التقديرات البالغة 527.72 مليون دولار بشكل طفيف ولكنه لم يتغير على أساس سنوي.
بلغ صافي دخل TripAdvisor للربع 39 مليون دولار، ووصلت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) إلى 122 مليون دولار، مما يمثل 23% من الإيرادات.
أعرب الرئيس التنفيذي مات غولدبرغ عن رضاه عن النتائج، والتي قال إنها تمثل الفئات المتنوعة التي تعمل فيها الشركة واستراتيجيات القطاعات التي تنفذها. وأشار المدير المالي مايك نونان إلى أن الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) تجاوزت التوقعات بسبب التنفيذ القوي من فرقهم وتوقيت بعض مبادرات النمو. على الرغم من تجاوز الأرباح للتوقعات، يبدو أن نمو الإيرادات الثابت قد خيب آمال المستثمرين.
فيما يتعلق بالاستراتيجيات المستقبلية، أكدت TripAdvisor على تركيزها على تنفيذ استراتيجيات القطاعات، بما في ذلك التحول إلى نهج قائم على المشاركة لعلامتها التجارية الأساسية والسعي وراء فرص نمو أعلى في أعمال Viator و TheFork. لم تقدم الشركة توجيهات محددة للأرباع القادمة.
رؤى InvestingPro
توفر بيانات InvestingPro الحديثة سياقًا إضافيًا للوضع المالي لـ TripAdvisor، مما يقدم نظرة أكثر دقة لأداء الشركة وسط التحديات التي سلطت عليها Cantor Fitzgerald الضوء. على الرغم من تخفيض السعر المستهدف، تظهر البيانات المالية لـ TripAdvisor بعض المؤشرات الإيجابية. تتمتع الشركة بهوامش ربح إجمالية مثيرة للإعجاب تبلغ 90.96% للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024، مما يعكس كفاءة تشغيلية قوية في نموذج أعمالها الأساسي.
علاوة على ذلك، بلغت إيرادات TripAdvisor لنفس الفترة 1.814 مليار دولار، بنمو متواضع قدره 3.54%. يتناقض هذا النمو، على الرغم من صغره، مع الانخفاضات الملحوظة في قطاع Core TRIP، مما يشير إلى أن مجالات أخرى من الأعمال قد تعوض عن نقاط الضعف في قطاع Hotel Meta.
تكشف نصائح InvestingPro أن TripAdvisor تحتفظ بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية، مما يشير إلى استقرار مالي يمكن أن يوفر حماية أثناء تنقل الشركة خلال تحدياتها الحالية. بالإضافة إلى ذلك، أظهر السهم عائدًا كبيرًا خلال الأسبوع الماضي، بزيادة قدرها 8.54%، مما قد يعكس تفاؤل السوق على الرغم من خفض تصنيف المحللين.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 13 نصيحة إضافية لـ TripAdvisor، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا