باركليز تحافظ على السعر المستهدف لسهم كوبانغ، مستشهدة بنتائج قوية للربع الثالث

أعربت باركليز يوم الخميس عن ثقتها المستمرة في أسهم شركة كوبانغ (NYSE:CPNG)، محافظة على تصنيف "زيادة الوزن" وسعر مستهدف قدره 32.00 دولار لسهم الشركة. جاء تحليل الشركة بعد تقرير أرباح كوبانغ للربع الثالث، والذي أظهر نمواً في الإيرادات أفضل من المتوقع بنسبة 25% على أساس سنوي بالعملة الثابتة، باستثناء فارفيتش (FF). بالإضافة إلى ذلك، كانت هوامش EBITDA للمجموعة مواتية عند 4.4%.

على الرغم من النمو الإيجابي في الإيرادات و EBITDA للمجموعة، شهدت هوامش EBITDA لتجارة المنتجات في كوبانغ انخفاضاً على أساس ربع سنوي بمقدار 142 نقطة أساس إلى 6.8%، وهو ما يقل عن التوقعات. عزت الإدارة هذا الانخفاض بشكل أساسي إلى زيادة الإنفاق على التكنولوجيا خلال الربع.

ومع ذلك، أكدوا أن هذا الإنفاق ليس تغييراً هيكلياً وقد يتفاوت، مؤكدين التزامهم بتحسين الهوامش مع مرور الوقت. كما توقعوا هوامش EBITDA أعلى للسنة المالية 2024 مقارنة بعام 2023.

يدعم محللو باركليز استراتيجية كوبانغ المتمثلة في الاستثمارات الكبيرة توقعاً لنمو قوي في المستقبل. يعتقدون أن هوامش الشركة قد تشهد انتعاشاً في أقرب وقت ممكن في الربع المقبل وينصحون المستثمرين بالنظر إلى ما هو أبعد من التقلبات قصيرة المدى في النتائج المالية، خاصة في الهوامش.

فيما يتعلق بالمشاريع التجارية الجديدة، أبلغت العروض الناشئة لكوبانغ عن خسائر أضيق بكثير في الربع الثالث مما كان متوقعاً، حيث كادت فارفيتش أن تحقق التعادل، متجاوزة الجدول الزمني الخاص بالشركة بربع سنة. تختتم باركليز بأن أساسيات كوبانغ لا تزال قوية، مؤكدة موقفها الإيجابي تجاه إمكانات الاستثمار في الشركة.

في أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة كوبانغ عن نتائج قوية للربع الثالث، مع زيادة بنسبة 27% على أساس سنوي في إجمالي صافي الإيرادات إلى 2.3 مليار دولار وارتفاع بنسبة 45% في إجمالي الربح. زاد عدد العملاء النشطين بنسبة 11%، حيث قام أعضاء WOW بالطلب تسع مرات أكثر من غير الأعضاء.

ومع ذلك، تم الإبلاغ عن EBITDA المعدل للشركة بمبلغ 343 مليون دولار، وهو ما يمثل انخفاضاً بنسبة 5% مقارنة بتقديرات الإجماع. وقد عُزي ذلك إلى ارتفاع غير متوقع في النفقات المتعلقة بالتكنولوجيا، مما أثر على هامش تجارة المنتجات.

على الرغم من هذه التحديات، لا تزال CLSA إيجابية بشأن مستقبل كوبانغ، محافظة على تصنيفها "الأداء المتفوق" للسهم. تتوقع الشركة تطبيعاً لهذه التكاليف خلال الـ 12 شهراً القادمة وترى إمكانات كبيرة لتحسين الهامش على المدى المتوسط إلى الطويل.

تؤكد هذه التطورات الأخيرة التزام كوبانغ بالحفاظ على نمو قوي في الإيرادات وتعزيز تجربة العملاء. أبلغت الشركة عن ربح قدره 70 مليون دولار للربع الثالث وربحية سهم مخففة قدرها 0.04 دولار، حيث سلط الرئيس التنفيذي بوم كيم الضوء على الأداء القريب من التعادل لفارفيتش، مشيراً إلى نهج حذر في الإنفاق على الأسواق الجديدة.

رؤى InvestingPro

لاستكمال النظرة الإيجابية لباركليز حول كوبانغ (NYSE:CPNG)، تقدم البيانات الحديثة من InvestingPro سياقاً إضافياً للمستثمرين. لا يزال نمو إيرادات كوبانغ قوياً، حيث أبلغت الشركة عن زيادة بنسبة 24.69% في الاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024، بما يتماشى مع ملاحظات باركليز. يدعم هذا النمو نصيحة من InvestingPro تشير إلى أن المحللين يتوقعون استمرار نمو المبيعات في العام الحالي.

على الرغم من الانخفاض المؤقت في هوامش EBITDA لتجارة المنتجات المشار إليه في المقال، يبدو أن الصحة المالية العامة لكوبانغ قوية. تسلط نصيحة من InvestingPro الضوء على أن الشركة تحتفظ بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية، مما قد يوفر مرونة للاستثمارات التكنولوجية التي ذكرتها الإدارة.

يبدو أن السوق يأخذ في الاعتبار إمكانات النمو لكوبانغ، كما ينعكس في مقاييس التقييم الخاصة بها. يبلغ مضاعف الربحية للشركة 47.07، وهو ما قد يبدو مرتفعاً للوهلة الأولى. ومع ذلك، تشير نصيحة أخرى من InvestingPro إلى أن كوبانغ تتداول بمضاعف ربحية منخفض نسبياً مقارنة بنمو أرباحها على المدى القريب، مما يشير إلى قيمة محتملة للمستثمرين الذين يشاركون تفاؤل باركليز على المدى الطويل.

بالنسبة للقراء المهتمين بتعمق أكبر في الوضع المالي وآفاق كوبانغ، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية، مما يوفر تحليلاً أكثر شمولاً لإمكانات الاستثمار في الشركة.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا