يوم الاثنين، حافظت شركة ميزوهو على تصنيفها "الأداء المتفوق" لشركة إنفيديا (NASDAQ:NVDA) ورفعت السعر المستهدف إلى 165 دولارًا من 140 دولارًا. تتوقع الشركة توجيهًا متماشيًا مع التوقعات لربع يناير لإنفيديا، مع توقعات تبلغ 36.7 مليار دولار، وهو ما يتوافق مع إجماع السوق. تعتبر توقعات النمو لإيرادات مركز البيانات للشركة كبيرة، مع توقع زيادة بنسبة 131% على أساس سنوي في السنة المالية 2025 و47% في السنة المالية 2026.
من المقرر أن يبدأ شحن رقاقة GB200 الفائقة من إنفيديا في عام 2025، والذي يُتوقع أن يكون عامًا قويًا للشركة. يبدو أن التركيز ينصب على أرفف NVL72، والتي تتميز بهوامش إجمالية عالية تبلغ 75% ومتوسط سعر بيع يبلغ حوالي 3 ملايين دولار. من المتوقع أن يشهد النصف الثاني من السنة المالية 2025 إطلاق رقاقات GB300 وGB300A (Blackwell "Ultra") المبردة بالهواء، والتي تستهدف أسواق المؤسسات ومزودي خدمات السحابة من المستوى الثاني. بالنسبة للسنة المالية 2026، تم رفع التقديرات من 170 مليار دولار و3.85 دولار في الأرباح لكل سهم إلى 179 مليار دولار و4.04 دولار على التوالي.
كما يسلط التقرير الضوء على هيمنة إنفيديا في السوق الإجمالي المستهدف لخوادم الذكاء الاصطناعي (TAM)، والذي من المتوقع أن ينمو بمعدل نمو سنوي مركب يزيد عن 60% من 2023 إلى 2027، ليصل إلى أكثر من 400 مليار دولار سنويًا. حددت إنفيديا فرصًا في مجال المؤسسات والذكاء الاصطناعي السيادي من المستوى الثاني، والتي من المتوقع أن تساهم بشكل كبير في نمو الشركة، بدءًا من السنة المالية 2025، مع إيرادات متوقعة تتجاوز 10 مليارات دولار. يُنظر إلى هذا التوسع على أنه وسيلة لإنفيديا لتوسيع نطاقها خارج قاعدة عملائها الحالية ذات النطاق الفائق.
يُقدر الطلب طويل الأجل على مراكز البيانات لإنفيديا بحوالي 500 مليار دولار سنويًا، مع إمكانية أن تدفع مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي الجديدة حوالي 250 مليار دولار سنويًا من هذا الطلب. هذا يشير إلى طلب استبدال كبير لترقية قاعدة مراكز البيانات الحالية البالغة 1 تريليون دولار. من المتوقع أن يؤدي إطلاق GB300A المرتقب في النصف الثاني من السنة المالية 2025 إلى توسيع السوق الإجمالي المستهدف لإنفيديا إلى أسواق إضافية.
من المقرر أن تعلن إنفيديا عن أرباحها في 20 نوفمبر 2024. يؤكد الترقب حول إطلاقات منتجاتها وتوقعات النمو القوية في قطاع مراكز البيانات على النظرة الإيجابية لميزوهو تجاه السهم.
في أخبار أخرى حديثة، شهدت إنفيديا تقييمًا إيجابيًا من عدة محللين. رفعت UBS السعر المستهدف لإنفيديا إلى 185 دولارًا، مع الحفاظ على تصنيف "شراء"، متوقعة أرقام إيرادات قوية للربعين المالي الثالث والرابع. تتوقع الشركة أن تتراوح إيرادات الربع الثالث بين 34.5 مليار دولار و35 مليار دولار، وأن تصل إيرادات الربع الرابع إلى حوالي 39 مليار دولار. في الوقت نفسه، حافظت مورغان ستانلي وبايبر ساندلر على تصنيفهما "زيادة الوزن"، مع رفع مورغان ستانلي للسعر المستهدف من 150 دولارًا إلى 160 دولارًا وبايبر ساندلر من 140 دولارًا إلى 175 دولارًا.
تعكس هذه التعديلات التحسن المتوقع في الهوامش الإجمالية لإنفيديا ودورها الرائد في سوق مسرعات الذكاء الاصطناعي. كما رفعت Melius السعر المستهدف إلى 185 دولارًا، مشيرة إلى نسبة السعر إلى الأرباح الجذابة لإنفيديا ونوايا الإنفاق الرأسمالي القوية بين أكبر خمسة منفقين على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. في قطاع الذكاء الاصطناعي، قد تؤثر تقنيات التدريب الجديدة من OpenAI على الطلب على الموارد، بما في ذلك الطاقة وأنواع الرقائق.
رؤى InvestingPro
يتم دعم الأداء المتميز لإنفيديا وآفاقها المستقبلية المسلط عليها الضوء في المقال بشكل أكبر من خلال البيانات والرؤى في الوقت الفعلي من InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 3.55 تريليون دولار، مما يعكس موقعها المهيمن في صناعة أشباه الموصلات. كان نمو إيرادات إنفيديا استثنائيًا، مع زيادة بنسبة 194.69% في الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من السنة المالية 2025، بما يتماشى مع تأكيد المقال على توقعات النمو القوية.
تؤكد نصائح InvestingPro على القوة المالية وموقع إنفيديا في السوق. تتمتع الشركة بهوامش ربح إجمالية مثيرة للإعجاب، وهو ما يتوافق مع ذكر المقال للهوامش الإجمالية العالية لأرفف NVL72. بالإضافة إلى ذلك، حافظت إنفيديا على مدفوعات الأرباح لمدة 13 عامًا متتالية، مما يشير إلى الاستقرار المالي وسط النمو السريع.
قد تبدو نسبة السعر إلى الأرباح للشركة البالغة 67.77 مرتفعة، ولكن عند النظر إلى نسبة PEG البالغة 0.16، فإنها تشير إلى أن إنفيديا تتداول بنسبة سعر إلى أرباح منخفضة نسبيًا مقارنة بنمو أرباحها على المدى القريب. وهذا يتماشى مع النظرة الإيجابية للمقال حول الأداء المستقبلي لإنفيديا.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 23 نصيحة إضافية لإنفيديا، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة وموقعها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا