يوم الثلاثاء، حافظت شركة Needham على تصنيف الشراء لأسهم شركة Sapiens International Corp. NV (NASDAQ:SPNS)، لكنها خفضت السعر المستهدف إلى 35 دولارًا من 44 دولارًا السابق. يأتي هذا التعديل بعد نتائج الشركة للربع الثالث من عام 2024، والتي لم تلب التوقعات. واجهت الشركة المزودة للبرمجيات، والتي تنتقل إلى نموذج البرمجيات كخدمة (SaaS)، تحديات بسبب البيئة الاقتصادية غير المؤكدة، مما أدى إلى تردد العملاء وإطالة دورات المبيعات.
قامت إدارة Sapiens International بمراجعة توجيهات السنة المالية 2024 نحو الانخفاض وقدمت نظرة أولية لنمو الإيرادات للسنة المالية 2025 تقل عن التوقعات. تُعزى هذه التغييرات إلى الرياح المعاكسة المستمرة وتزايد الضغوط التنافسية. على الرغم من هذه الانتكاسات، لا تزال Needham إيجابية بشأن إدارة الشركة، خاصة قدرتهم على إدارة النفقات والحفاظ على هوامش الربح.
سلط تعليق المحلل الضوء على طبيعة النتائج والتوقعات المخيبة للآمال مؤخرًا، لكنه عبر عن وجهة نظر بناءة حول إمكانات الشركة على المدى الطويل. يشير التقييم إلى أنه في حين أن النمو على المدى القريب من المرجح أن يكون تحت الضغط، فإن نسبة المخاطرة إلى العائد لا تزال جذابة للمستثمرين على المدى الطويل.
يستند هذا المنظور إلى تقييم السهم، الذي يتم تداوله حاليًا عند حوالي 14 ضعف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) المتوقعة للسنة المالية 2025، خاصة بعد أن شهد السهم انخفاضًا كبيرًا بأكثر من 25% في اليوم السابق.
باختصار، في حين تواجه Sapiens International تحديات نمو على المدى القصير، فإن السعر المستهدف المخفض من Needham يعكس هذه المخاوف ولكنه يؤكد من جديد الثقة في آفاق الشركة على المدى الطويل وتقييم السوق الحالي.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة Sapiens International Corporation عن زيادة بنسبة 4.8% في إيرادات الربع الثالث من عام 2024 على أساس سنوي، لتصل إلى 137 مليون دولار. على الرغم من هذا النمو، قامت الشركة بمراجعة توجيهات الإيرادات للسنة الكاملة 2024 نحو الانخفاض بسبب التحول الاستراتيجي نحو نموذج البرمجيات كخدمة (SaaS) وإطالة دورات المبيعات، خاصة في أوروبا.
كما أعلنت الشركة عن فوزها بأعمال جديدة في أمريكا الشمالية وترقيات ناجحة مع العملاء الحاليين مثل مجموعة Pan American Life Insurance ومجموعة Hollard.
بلغ إجمالي أرباح Sapiens 63 مليون دولار، بهامش إجمالي قدره 45.8%، وبلغ صافي الدخل المنسوب للمساهمين 21 مليون دولار. أعلنت الشركة عن توزيع أرباح بقيمة 16.2 مليون دولار، تمثل 39% من صافي دخل النصف الأول. ومع ذلك، خفضت الشركة توجيهات الإيرادات للسنة الكاملة 2024، متوقعة الآن 541-546 مليون دولار.
من المتوقع أن يؤدي انتقال الشركة إلى نموذج SaaS القائم على السحابة إلى تحقيق فوائد على المدى الطويل، حيث تمثل الإيرادات المتكررة الآن أكثر من 70% من إجمالي الإيرادات. من المقرر إطلاق منصة CoreSuite للممتلكات والحوادث (P&C) في أمريكا الشمالية في النصف الأول من عام 2025. يُقدر تأثير الإيرادات من الانتقال إلى SaaS بنسبة 2% إلى 3%، ارتفاعًا من التقدير السابق البالغ 1%.
على الرغم من مواجهة بعض الرياح المعاكسة بسبب التحولات الاستراتيجية والعوامل الاقتصادية الكلية، تظل Sapiens ملتزمة بالابتكار واختراق السوق. مع الإطلاق القادم لمنصة CoreSuite P&C في أمريكا الشمالية والتركيز المستمر على الذكاء الاصطناعي والتحول الرقمي، تهدف Sapiens إلى تعزيز موقعها التنافسي في سوق التأمين العالمي. هذه من بين التطورات الأخيرة للشركة.
رؤى InvestingPro
تلقي البيانات الحديثة من InvestingPro مزيدًا من الضوء على الوضع المالي الحالي وأداء السوق لشركة Sapiens International Corp. NV (NASDAQ:SPNS). على الرغم من التحديات التي سلط عليها تحليل Needham الضوء، تكشف بيانات InvestingPro أن Sapiens تحتفظ بميزانية عمومية قوية، حيث تمتلك نقدًا أكثر من الديون. قد توفر هذه الاستقرار المالي حاجزًا أثناء انتقال الشركة إلى نموذج SaaS ومواجهتها للشكوك الاقتصادية.
تشير نصائح InvestingPro إلى أن Sapiens حافظت على دفع توزيعات الأرباح لمدة 10 سنوات متتالية، مما يدل على التزام بعوائد المساهمين حتى في الأوقات الصعبة. تتماشى سياسة توزيع الأرباح المتسقة هذه مع قدرة الشركة على البقاء مربحة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، كما لوحظ في نصيحة أخرى من InvestingPro.
ومع ذلك، وانعكاسًا لرد فعل السوق الأخير على أداء Sapiens، تظهر بيانات InvestingPro أن السهم تعرض لضربة كبيرة، مع عائد إجمالي للسعر لمدة أسبوع واحد بلغ -21.58% وفقًا لأحدث البيانات. يتماشى هذا مع ملاحظة المحلل لعملية بيع كبيرة وقد يمثل فرصة للمستثمرين الذين يشاركون وجهة نظر Needham المتفائلة على المدى الطويل.
بالنسبة للقراء الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 8 نصائح إضافية يمكن أن توفر المزيد من الرؤى حول الصحة المالية لـ Sapiens ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا