حافظت شركة BTIG يوم الثلاثاء على تصنيفها "شراء" والسعر المستهدف البالغ 55.00 دولارًا لشركة DraftKings Inc. (NASDAQ: DKNG)، على الرغم من التحديات المحتملة الناشئة عن الزيادات المقترحة في معدلات الضرائب في ولاية لويزيانا. يشير تحليل الشركة إلى أن التأثير على DraftKings، وكذلك على اللاعبين الآخرين في الصناعة مثل FanDuel وBetMGM، سيتم تخفيفه من خلال قرار الحد من العروض الترويجية للاعبين، مما قد يعوض التكاليف الكبيرة.
تقدر الشركة أنه في حالة تطبيق الزيادة الضريبية، قد تواجه DraftKings ما يقرب من 11 مليون دولار من المخاطر للسنة التقويمية 2025، مع احتمال أن تشهد FanDuel وBetMGM تأثيرات تبلغ 15 مليون دولار و3 ملايين دولار على التوالي. تأخذ هذه الأرقام في الاعتبار إمكانية تخفيض النفقات التشغيلية للتخفيف من الزيادة الضريبية.
كما تسلط BTIG الضوء على أن المخاطر المالية الفعلية التي تشكلها التغييرات الضريبية المقترحة تبدو أقل أهمية من المخاطر المتصورة التي توحي بها ردود فعل السوق. تنصح الشركة المستثمرين بالنظر في إمكانية قيام الشركات بإدارة الضغوط الضريبية من خلال التغييرات الاستراتيجية، مثل تعديل مزيج خيارات المراهنة وإطلاق العمليات في ولايات جديدة ذات بيئات ضريبية أكثر ملاءمة.
تشير الشركة إلى أنه في حين أنه لا يزال من المبكر استخلاص استنتاجات نهائية، فإن البيانات الحالية تشير إلى أن السوق قد يبالغ في تقدير الآثار السلبية على النموذج المالي لشركة DraftKings. تقترح BTIG أنه نظرًا لقدرة الصناعة على التكيف من خلال إدارة التكاليف والتحولات الاستراتيجية، فإن التأثير طويل المدى على سعر سهم DraftKings قد يكون أقل أهمية مما كان يخشى في البداية.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت DraftKings عن زيادة كبيرة بنسبة 39% في الإيرادات على أساس سنوي، لتصل إلى 1.95 مليار دولار، على الرغم من خسارة معدلة في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بلغت 59 مليون دولار. تتضمن النظرة المستقبلية للشركة توليد ما يقرب من 850 مليون دولار من التدفق النقدي الحر في السنة المالية 2025، مع توجيه الإيرادات المحدد بين 6.2 مليار دولار و6.6 مليار دولار وتوجيه الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء يتراوح بين 900 مليون دولار ومليار دولار. تماشياً مع هذه التطورات، رفعت TD Cowen السعر المستهدف لشركة DraftKings إلى 55 دولارًا، بينما حافظت مجموعة غولدمان ساكس إنك على سعرها المستهدف عند 57 دولارًا، مع استمرار كلتا الشركتين في تصنيف "شراء" للشركة.
من المتوقع أن يوفر تشريع المراهنات الرياضية في ولاية ميسوري دفعة كبيرة لإيرادات DraftKings والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء. تخطط DraftKings أيضًا لتعزيز عروض المراهنات المباشرة من خلال دمج Simple Bet وتتوقع زيادة بنسبة 500 نقطة أساس في مزيج المراهنات المركبة خلال موسم دوري كرة القدم الأمريكية. ومع ذلك، تحافظ الشركة على نظرة حذرة بشأن الإنفاق على اكتساب العملاء بسبب البيئة التنافسية.
رؤى InvestingPro
بالإضافة إلى النظرة المتفائلة لشركة BTIG حول DraftKings Inc. (NASDAQ: DKNG)، توفر البيانات الحديثة من InvestingPro سياقًا إضافيًا للوضع المالي للشركة وأدائها في السوق. على الرغم من التحديات المحتملة من زيادات معدلات الضرائب، أظهرت DraftKings نموًا قويًا في الإيرادات، بزيادة قدرها 40.01% في الاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024، لتصل إلى 4.61 مليار دولار. يتماشى هذا مع نصيحة من InvestingPro تشير إلى أن المحللين يتوقعون نمو المبيعات في العام الحالي.
تبلغ القيمة السوقية للشركة 20.61 مليار دولار، مما يعكس ثقة المستثمرين. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن DraftKings تعمل بنسبة سعر إلى القيمة الدفترية مرتفعة تبلغ 19.15، مما يشير إلى تقييم مرتفع. يتوافق هذا مع نصيحة أخرى من InvestingPro تسلط الضوء على أن السهم يتم تداوله بمضاعف إيرادات مرتفع.
من المهم ملاحظة أنه على الرغم من أن DraftKings لم تكن مربحة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، فإن نصيحة من InvestingPro تشير إلى أن المحللين يتوقعون أن تكون الشركة مربحة هذا العام. قد يدعم هذا التوقع تصنيف "شراء" من BTIG والسعر المستهدف البالغ 55.00 دولارًا، خاصة إذا نجحت DraftKings في التعامل مع التحديات الضريبية المحتملة من خلال استراتيجيات إدارة التكاليف كما نوقش في المقال.
يمكن للمستثمرين الراغبين في تحليل أكثر شمولاً الوصول إلى رؤى إضافية من خلال InvestingPro، والذي يقدم 13 نصيحة إضافية لشركة DraftKings، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا