قامت كاناكورد جينويتي يوم الأربعاء بتعديل موقفها تجاه شركة دوكسيميتي (NYSE:DOCS)، حيث خفضت تصنيف السهم من "شراء" إلى "احتفاظ" مع رفع السعر المستهدف إلى 60 دولارًا من 40 دولارًا. يأتي هذا القرار في أعقاب تقرير أرباح الربع الثاني للسنة المالية 2025 المثير للإعجاب، والذي أظهر الأداء الاستثنائي لشركة دوكسيميتي.
أشار المحلل في كاناكورد جينويتي إلى أن دوكسيميتي كانت تنفذ استراتيجيتها التجارية دون خطأ، متجاوزة كلاً من التقديرات والتوجيهات. سجلت الشركة هوامش EBITDA المعدلة القياسية التي تجاوزت 55٪ وأظهرت إنتاجًا قويًا للتدفق النقدي الحر. على الرغم من هذه النتائج الإيجابية، استشهد المحلل بالزيادة الحادة بنسبة 30٪+ في سعر سهم دوكسيميتي بعد إصدار الأرباح كسبب للتخفيض.
يعكس الارتفاع الكبير في سعر السهم توقعات السوق بالعودة إلى معدلات نمو قوية جدًا تبلغ 20٪ أو أكثر، والتي شوهدت في السنوات السابقة. أعرب المحلل عن حذره، مشيرًا إلى أن هذه التوقعات العالية أصبحت الآن مدرجة في تقييم السهم.
أقر المحلل بإمكانية أن التراجع في هذا الوقت قد يعني تفويت المزيد من ارتفاع الأسعار. ومع ذلك، فإن التوصية بالانتقال إلى تصنيف "احتفاظ" تستند إلى الاعتقاد بأنه من الحكمة عدم تشجيع الاستثمار الجديد في السهم في ظل ظروف السوق الحالية مع مثل هذه التوقعات المرتفعة.
كان أداء دوكسيميتي الأخير قويًا، لكن التوجيهات المحدثة من كاناكورد جينويتي تشير إلى نهج أكثر تحفظًا في مواجهة المكاسب السريعة في سعر السهم وتوقعات السوق باستمرار النمو المرتفع.
في أخبار أخرى حديثة، أظهرت دوكسيميتي نتائج قوية للربع الثاني من السنة المالية 2025، مع زيادة في الإيرادات بنسبة 20٪ على أساس سنوي لتصل إلى 137 مليون دولار، متجاوزة التوقعات. كما سجلت الشركة هامش EBITDA المعدل قياسي بنسبة 56٪، مما يترجم إلى 76 مليون دولار، مشيرة إلى زيادة بنسبة 41٪ عن العام السابق. شهدت مقاييس مشاركة المستخدمين أيضًا نموًا، مع أكثر من 600,000 واصف نشط وأكثر من 1 مليون استعلام Doximity GPT في الربع الثاني.
تتضمن هذه التطورات الأخيرة إدخال بوابة عملاء جديدة، يستخدمها الآن أكثر من 40٪ من عملاء الأدوية، مع توقع الطرح الكامل في أوائل عام 2025. بالنسبة للربع الثالث، تتوقع دوكسيميتي أن تتراوح الإيرادات بين 152 مليون دولار و153 مليون دولار، مع تقدير EBITDA المعدلة بين 83 مليون دولار و84 مليون دولار. كما رفعت الشركة توقعاتها للإيرادات السنوية الكاملة لتتراوح بين 535 مليون دولار و540 مليون دولار.
ومع ذلك، تتوقع دوكسيميتي تحديات في إيرادات الربع الرابع بسبب الميزانية السنوية المنضبطة للعملاء والتأخيرات المحتملة في إطلاق المنتجات. من المتوقع أيضًا زيادة النفقات التشغيلية في النصف الثاني من العام بسبب ارتفاع مدفوعات العمولات والاستثمارات في البيانات والبحوث. على الرغم من هذه العوائق المحتملة، تحتفظ دوكسيميتي برصيد نقدي قوي يبلغ 806 مليون دولار وقد أعادت شراء أسهم بقيمة 22.1 مليون دولار خلال الربع الثاني.
رؤى InvestingPro
يتماشى أداء دوكسيميتي الأخير في السوق مع العديد من المقاييس والرؤى الرئيسية من InvestingPro. شهد سهم الشركة عائدًا ملحوظًا بنسبة 63.15٪ على مدار الأشهر الثلاثة الماضية، وعائدًا أكثر إثارة للإعجاب بنسبة 152.5٪ خلال الأشهر الستة الماضية، مما يعكس رد فعل السوق القوي على تقرير أرباحها الأخير.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على القوة المالية لدوكسيميتي، مشيرة إلى أن الشركة "تعمل بمستوى معتدل من الديون" و"الأصول السائلة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل". تساهم هذه العوامل في الاستقرار المالي للشركة، والذي لعب على الأرجح دورًا في قرار كاناكورد جينويتي برفع السعر المستهدف على الرغم من التخفيض.
يؤكد هامش الربح الإجمالي المثير للإعجاب للشركة البالغ 89.94٪ للاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من السنة المالية 2025 على كفاءتها التشغيلية، بما يتماشى مع نصيحة InvestingPro التي تشير إلى "هوامش الربح الإجمالي المثيرة للإعجاب" لدوكسيميتي. تنعكس هذه الكفاءة أيضًا في هوامش EBITDA المعدلة القوية المذكورة في المقال.
ومع ذلك، يجب على المستثمرين ملاحظة أن دوكسيميتي "تتداول بمضاعف أرباح مرتفع" و"بالقرب من أعلى مستوى لها في 52 أسبوعًا"، كما هو موضح في نصائح InvestingPro. قد تدعم هذه العوامل موقف كاناكورد جينويتي الحذر وتخفيض التصنيف إلى "احتفاظ"، نظرًا لمستويات التقييم الحالية.
بالنسبة للقراء المهتمين بتحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 21 نصيحة إضافية لدوكسيميتي، مما يوفر فهمًا أعمق للوضع المالي للشركة وأدائها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا