قامت شركة Truist Securities يوم الأربعاء بمراجعة موقفها تجاه شركة Progyny Inc. (NASDAQ:PGNY)، حيث خفضت تصنيف السهم من "شراء" إلى "احتفاظ" وخفضت السعر المستهدف من 26 دولارًا إلى 19 دولارًا.
يأتي هذا التعديل بعد أداء Progyny في الربع الثالث، والذي لم يرق إلى مستوى التوقعات، مما يشكل انحرافًا عن الأرباع القوية التي شهدتها الشركة في عام 2023.
من المتوقع أن تنمو إيرادات الشركة والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة لعام 2024 بنحو 5% و3% على التوالي، وهو ما يقل عن التوقعات الأولية عبر المقاييس الرئيسية.
تأثر قرار خفض التصنيف بأحدث تقرير أرباح Progyny والانخفاض الملحوظ في اتجاهات الاستهلاك التي تم تسليط الضوء عليها لأول مرة في الربع الثاني. عزز الربع الثالث هذه المخاوف، حيث أبلغت الشركة عن نتائج "دون التوقعات وخفض التوجيهات"، مما يشير إلى أن الأداء الفعلي كان أقل من التوجيهات وأن التوجيهات المستقبلية تم تعديلها أيضًا نحو الانخفاض.
أعربت Truist Securities عن قلقها إزاء عدم وضوح نموذج أعمال Progyny وغياب تفسير مرضٍ من الإدارة بشأن ضعف الأداء. كما أضافت الخسارة الأخيرة لعقد كبير مع Amazon، والذي كان من المتوقع أن يؤثر على مسار نمو الشركة في عام 2025، إلى قرار الشركة بخفض تصنيف السهم والسعر المستهدف. تتوقع Truist الآن نموًا بنسبة 3% فقط على أساس سنوي في الإيرادات وثباتًا في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لشركة Progyny في عام 2025.
كانت إضافات الأعضاء الصافية للشركة لموسم البيع 2025 متماشية مع توقعات المستثمرين الأوسع. ومع ذلك، فإن تدهور اتجاهات الاستهلاك والعجز في الإيرادات أثارا مخاوف بشأن ما إذا كانت الاتجاهات الأساسية قد تدهورت إلى ما هو أبعد من مجرد "العودة إلى الوضع الطبيعي".
يتناقض أداء Progyny بشكل حاد مع العام السابق، حيث قدمت الشركة أرباعًا متسقة من "تجاوز التوقعات ورفع التوقعات". أدى التحول في الأداء في عام 2024 إلى إعادة تقييم آفاق نمو الشركة وصحتها المالية من قبل Truist Securities.
في أخبار أخرى حديثة، شهدت Progyny، وهي شركة توفر مزايا الخصوبة وبناء الأسرة، تغيرات كبيرة في توقعاتها المالية بسبب إنهاء عقد عميل رئيسي. أبلغت الشركة عن إيرادات قياسية للربع الثاني من عام 2024 بلغت 304.1 مليون دولار، بزيادة قدرها 9% عن العام السابق.
على الرغم من ذلك، تواجه Progyny مشهدًا تنافسيًا صعبًا، كما لاحظت KeyBanc Capital Markets، التي حافظت على تصنيف "وزن القطاع" للشركة.
قامت شركات التحليل Canaccord Genuity وBofA Securities وJefferies وجي بي مورغان تشيس وشركاه بمراجعة أهدافها السعرية لشركة Progyny، في حين أعربت BTIG وJMP Securities عن مخاوفها بشأن النمو والمنافسة. وسط هذه التطورات، تخطط Progyny لإطلاق منتجات جديدة في عام 2025، مما يشير إلى التزام مستمر بالتوسع على الرغم من الانتكاسات الأخيرة.
رؤى InvestingPro
على الرغم من التخفيض الأخير من قبل Truist Securities، توفر بيانات InvestingPro منظورًا دقيقًا حول الوضع المالي لشركة Progyny. تبلغ القيمة السوقية للشركة 1.55 مليار دولار، مع نسبة سعر إلى الربحية تبلغ 26.29، مما يشير إلى أن المستثمرين لا يزالون يتوقعون بعض النمو. من الجدير بالذكر أن إيرادات Progyny للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024 بلغت 1.13 مليار دولار، مع نمو قوي في الإيرادات بنسبة 18.33% خلال نفس الفترة.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على بعض الجوانب الإيجابية التي تتناقض مع التخفيض الأخير. على سبيل المثال، تشير إحدى النصائح إلى أن Progyny "تحتفظ بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية"، مما قد يوفر مرونة مالية خلال فترة النمو البطيء هذه. تشير نصيحة أخرى إلى أن الشركة لديها "عائد مرتفع للمساهمين"، مما قد يوفر قيمة للمستثمرين على الرغم من تحديات أداء الأسهم الأخيرة.
من الجدير بالذكر أن InvestingPro يقدم 7 نصائح إضافية لشركة Progyny، والتي يمكن أن توفر المزيد من الرؤى حول الصحة المالية للشركة وآفاقها المستقبلية. قد تكون هذه النصائح الإضافية ذات قيمة خاصة نظرًا لعدم اليقين الحالي المحيط بمسار نمو Progyny ونموذج أعمالها.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا