يوم الأربعاء، بدأت يو بي إس تغطيتها لسهم شركة Fortive Corporation (NYSE:FTV) بتصنيف محايد وسعر مستهدف قدره 84.00 دولار. وأشارت الشركة إلى أن التقييم النسبي المنخفض لفورتيف مقارنة بقطاع المعدات الكهربائية/الصناعات المتعددة (EE/MI) الأوسع قد يستمر حتى اكتمال عملية الانفصال المخطط لها إلى شركتين مستقلتين، والمتوقعة في أواخر العام المقبل.
وسلط المحلل من يو بي إس الضوء على وجود انخفاض ملحوظ في التقييم النسبي لفورتيف بدءًا من عام 2021، والذي يتزامن مع تزايد تركيز السوق على الاتجاهات طويلة الأجل مثل الذكاء الاصطناعي والتوطين القريب. هذه الاتجاهات تؤثر على تدفق رأس المال نحو الشركات الصناعية التي لديها وجود أكثر تركيزًا في الأسواق النهائية وتتماشى مع هذه التحركات طويلة الأجل.
يُنظر إلى التقييم الحالي لفورتيف على أنه عيب عند مقارنته بنظرائها مثل إيتون كورب و Trane Technologies PLC، التي يتم تداولها بنسب سعر إلى أرباح أعلى في نطاق أواخر العشرينات إلى أوائل الثلاثينات للاثني عشر شهرًا القادمة. يُعتبر المزيج المتنوع من الأسواق النهائية التي تخدمها فورتيف، سواء قبل أو بعد عملية الانفصال المخطط لها، عاملاً في تقييمها المنخفض.
تؤكد ملاحظات محلل يو بي إس على تفضيل السوق للشركات الصناعية المرتبطة بشكل وثيق باتجاهات الصناعة طويلة الأجل. إن انقسام فورتيف القادم إلى شركتين هو خطوة استراتيجية يمكن أن تعالج هذه الفجوة في التقييم، ولكن حتى يتم تنفيذ الانفصال، قد يظل تقييم أسهمها منخفضًا.
يعكس السعر المستهدف البالغ 84.00 دولار الذي حددته يو بي إس تقييم الشركة لقيمة سهم فورتيف في سياق ديناميكيات السوق هذه وإعادة الهيكلة المؤسسية المتوقعة. أصبح المستثمرون ومراقبو السوق الآن على دراية بموقف يو بي إس تجاه فورتيف مع تنقل الشركة خلال فترة انتقالها والمشهد الصناعي المتطور.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت شركة Fortive Corporation عن أداء مالي قوي في الربع الثالث من عام 2024، مع زيادة الأرباح المعدلة لكل سهم (EPS) بنسبة 14٪ وارتفاع التدفق النقدي الحر بنسبة 12٪. عدلت Truist Securities توقعاتها بشأن فورتيف، مخفضة السعر المستهدف إلى 89 دولارًا من 90 دولارًا، مع الحفاظ على تصنيف الشراء.
تم تحديث توجيهات فورتيف للأرباح المعدلة لكل سهم للسنة المالية 2024 بالكامل، متوقعة الآن زيادة طفيفة تبلغ حوالي 0.03 دولار في نقطة المنتصف، مما أدى إلى توقعات جديدة تتراوح بين 3.84 و 3.87 دولار.
برز قطاع الحلول الصحية والاستدامة المتقدمة (AHS) التابع للشركة كنقطة مضيئة في الربع، مع نمو عضوي بنسبة 9٪ وتحسن في هوامش التشغيل بمقدار 310 نقطة أساس على أساس سنوي.
شهد قطاع حلول التشغيل الذكية (IOS) تأخيرات من العملاء، مما أدى إلى نمو أساسي بنسبة 2٪، وخففت فورتيف من توقعات النمو الأساسي لـ IOS.
كانت نتائج قطاع تحقيق المنتجات (PT) مختلطة، مع انخفاض النمو الأساسي بنسبة 4٪ ولكن تحسن الهوامش بمقدار 70 نقطة أساس. بالنسبة للسنة المالية 2025، يستمر التدفق النقدي الحر لفورتيف في التفوق على التوقعات، ومن المتوقع أن تحافظ الشركة على تركيزها على عمليات إعادة شراء الأسهم.
أخيرًا، يتوقع المحللون استمرار الزخم في الإيرادات المتكررة وتعافي تدريجي في تقنيات الدقة لعام 2025، مدعومًا بالتنفيذ التشغيلي ومبادرات الإنتاجية.
ومع ذلك، فإن التحديات المحتملة مثل زيادات معدلات الضرائب والشكوك الاقتصادية الكلية قد تشكل تحديًا لنمو الأرباح لكل سهم في عام 2025. هذه هي التطورات الأخيرة داخل الشركة.
رؤى InvestingPro
لاستكمال تحليل يو بي إس لشركة Fortive Corporation (NYSE:FTV)، تقدم البيانات الحديثة من InvestingPro سياقًا إضافيًا. تبلغ القيمة السوقية لفورتيف 26.04 مليار دولار، مع نسبة سعر إلى أرباح تبلغ 29.77، وهو ما يتماشى بشكل وثيق مع تقييمات النظراء المذكورة في تقرير يو بي إس. يدعم هذا التقييم نصيحة من InvestingPro تسلط الضوء على أن فورتيف "تتداول بنسبة سعر إلى أرباح مرتفعة نسبيًا مقارنة بنمو الأرباح على المدى القريب"، مع نسبة PEG تبلغ 3.96.
على الرغم من مخاوف التقييم، تظهر فورتيف قوة مالية مع هوامش ربح إجمالية مثيرة للإعجاب، كما لوحظ في نصيحة أخرى من InvestingPro. بلغ هامش الربح الإجمالي للشركة 59.74٪ للاثني عشر شهرًا الماضية المنتهية في الربع الثالث من عام 2024، مما يؤكد كفاءتها التشغيلية، والتي قد تكون عاملاً رئيسيًا في أدائها المستقبلي بعد الانفصال.
يجب أن يلاحظ المستثمرون أن فورتيف أظهرت نموًا في الإيرادات بنسبة 3.06٪ خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، مما يشير إلى توسع ثابت، وإن كان متواضعًا. يشير هذا النمو، إلى جانب ربحية الشركة خلال نفس الفترة، إلى أساس مالي مستقر مع اقترابها من الانفصال المخطط له.
بالنسبة لأولئك الذين يسعون إلى فهم أعمق لموقف فورتيف، يقدم InvestingPro 5 نصائح إضافية، مما يوفر نظرة أكثر شمولاً للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا