يوم الأربعاء، قام محلل جيفريز كريس كونيهان بترقية تصنيف سهم BASF SE (BAS:GR) (OTC: BASFY) من "احتفاظ" إلى "شراء"، مع رفع السعر المستهدف إلى 53.00 يورو من 53.00 يورو. تعكس هذه الترقية نظرة إيجابية لأداء الشركة التشغيلي حتى عام 2025.
سلط كونيهان الضوء على عدة عوامل تساهم في هذه النظرة المحسنة، بما في ذلك إمكانية تحسن هوامش المواد الكيميائية، وزيادة الأحجام، وخفض التكاليف، واحتمالية انخفاض أسعار الغاز الأوروبية.
وأشار كونيهان إلى أن المستويات الحالية لهوامش المواد الكيميائية الأولية يمكن أن تدعم زيادة بنسبة 7% في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للمجموعة حتى عام 2025، والتي على الرغم من كونها أقل بنسبة 17% من مستويات منتصف الدورة، إلا أنها تمثل المرة الأولى منذ ثلاث سنوات التي يمكن فيها لهوامش المواد الكيميائية أن تساهم بشكل إيجابي في الأرباح في العام المقبل.
بالإضافة إلى ذلك، أشار المحلل إلى أن تحسن الأحجام، بدءًا من مستوى منخفض، يمكن أن يؤدي إلى هوامش ربح كبيرة حيث من المتوقع أن تنخفض الأحجام الإضافية بأكثر من ضعف هوامش التشغيل الأساسية.
كما ذكر التقرير أن BASF SE من المرجح أن تحقق تخفيضات في التكاليف عبر المجموعة تتجاوز التضخم، وهو إنجاز لم يتحقق في السنوات الثلاث الماضية. وقد حصل الرئيس التنفيذي للشركة، كاميهت، على دعم أكبر من مختلف أصحاب المصلحة لتنفيذ التغييرات داخل المنظمة.
علاوة على ذلك، اقترح كونيهان أن هناك إمكانية لانخفاض أسعار الغاز الأوروبية على مدى فترة 2-3 سنوات، مما قد يحسن موقع BASF SE على منحنى التكلفة العالمي. وأخيرًا، فإن الاستراتيجية الجديدة لمكافأة الموظفين بناءً على الأهداف القطاعية يمكن أن تمكن العمليات النهائية للشركة من اللحاق بنظرائها، وهو تطور وصفه كونيهان بأنه "متأخر منذ فترة طويلة".
تشير الترقية والسعر المستهدف المعدل من قبل جيفريز إلى الثقة في المبادرات الاستراتيجية لـ BASF SE ومركزها في السوق حيث تتوقع الشركة مسارات متعددة للارتفاع للشركة في المستقبل القريب.
في أخبار أخرى حديثة، قامت مجموعة غولدمان ساكس إنك بترقية تصنيفها لـ BASF إلى "شراء" من موقف محايد، مع رفع السعر المستهدف للسهم من 45.00 يورو إلى 53.00 يورو. يأتي هذا التعديل بعد سلسلة من المراجعات النزولية من قبل محللي الصناعة.
يتوقع محللو مجموعة غولدمان ساكس إنك أن BASF قد وصلت إلى نقطة تحول، مع تحرك كل من العوامل الاقتصادية الجزئية والكلية في اتجاه مواتٍ، مما يشير إلى إمكانية ارتفاع بنسبة تزيد عن 20% في سهم BASF.
علاوة على ذلك، أبلغت BASF عن أداء مبيعات مستقر للربع الثالث من عام 2024 بقيمة 15.7 مليار يورو، مماثلاً لأرقام العام الماضي. وأشارت الشركة إلى زيادة في الحجم بنسبة 7%، باستثناء المعادن الثمينة والأساسية، وارتفاع بنسبة 5% في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء قبل البنود الخاصة إلى 1.6 مليار يورو.
كانت هذه التطورات الأخيرة مدفوعة بالأداء القوي في قطاعات الكيماويات والمواد والتغذية والرعاية، بينما واجهت تقنيات الأسطح تحديات بسبب انخفاض في إنتاج السيارات.
على الرغم من هذه التحديات، تحافظ BASF على توقعاتها للأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لعام 2024، متوقعة تحقيق الحد الأدنى من نطاق التوقعات. برنامج توفير التكاليف الخاص بالشركة يسير على الطريق الصحيح لتحقيق وفورات سنوية قدرها 2.1 مليار يورو بحلول عام 2026، مع تحقيق 800 مليون يورو بالفعل. ومع ذلك، ارتفع صافي الدين قليلاً إلى 19.7 مليار يورو، لكن الشركة تحتفظ بنسبة حقوق ملكية قوية تبلغ 45.4%.
رؤى InvestingPro
بالإضافة إلى النظرة المتفائلة لجيفريز بشأن BASF SE، توفر البيانات الحديثة من InvestingPro سياقًا إضافيًا للوضع المالي للشركة وأدائها في السوق. تبلغ القيمة السوقية لـ BASF 40.37 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في صناعة الكيماويات. نسبة السعر إلى الربحية للشركة البالغة 76.26، على الرغم من ارتفاعها، يتم تخفيفها بنسبة سعر إلى ربحية معدلة تبلغ 39.72 للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024، مما يشير إلى قيمة محتملة بالنسبة للأرباح.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على الملف القوي لتوزيعات الأرباح لـ BASF، حيث حافظت الشركة على دفع توزيعات الأرباح لمدة 33 عامًا متتالية وتقدم حاليًا عائد توزيعات أرباح كبير يبلغ 5.76%. يتماشى هذا مع مكانة الشركة كلاعب بارز في صناعة الكيماويات وقد يجذب المستثمرين الذين يركزون على الدخل.
على الرغم من تحديات السوق الأخيرة، مع تداول السهم بالقرب من أدنى مستوى له في 52 أسبوعًا، تشير نصائح InvestingPro إلى أنه من المتوقع أن تكون BASF مربحة هذا العام، مما يدعم النظرة الإيجابية لجيفريز. تشير نسبة PEG للشركة البالغة 0.68 إلى أنها قد تكون مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بالنسبة لآفاق نموها، مما قد يكون جذابًا نظرًا للتحسينات المتوقعة في هوامش المواد الكيميائية والأحجام المذكورة في تقرير جيفريز.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 10 نصائح إضافية لـ BASF، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا