يوم الأربعاء، حافظت شركة TD Cowen على نظرة إيجابية تجاه شركة On Holding AG (NYSE:ONON)، حيث رفعت السعر المستهدف للسهم إلى 60 دولارًا من 58 دولارًا، مع تأكيد تصنيف الشراء. يأتي هذا التعديل بعد أداء On Holding في الربع الثالث، والذي تجاوز التوقعات في المبيعات والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) - وهو مقياس لأداء الشركة التشغيلي.
أشار محلل الشركة إلى أن السعر المستهدف الجديد يستند إلى مضاعف 34 مرة من ربحية السهم المتوقعة للسنة المالية 2026 والبالغة 1.55 فرنك سويسري و22 مرة من قيمة الشركة المعدلة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء، بما في ذلك التعويض القائم على الأسهم (SBC). ينبع تفاؤل المحلل من الربع القوي لـ On Holding، والذي شهد مبيعات وربحية أفضل من المتوقع.
في الربع الثالث، أبلغت On Holding AG عن نمو قوي في الإيرادات وبيع بالسعر الكامل، والذي يشير إلى المنتجات المباعة دون تخفيضات. تدعم هذه النتائج الإيجابية ثقة المحلل في مسار نمو الشركة، خاصة معدل النمو المتوقع بالعملة المحايدة (cc) الذي يتجاوز 30% في السنة المالية 2025.
بالإضافة إلى ذلك، تشير تعليقات الشركة على الربع الرابع إلى معدل تشغيل قوي، وهو المعدل الذي تولد به الشركة الإيرادات قبل احتساب النفقات. كما أعرب المحلل عن ثقته في خط إنتاج الابتكار لدى On Holding، والذي من المتوقع أن يساهم في نمو الشركة وميزتها التنافسية.
يعكس رفع السعر المستهدف والحفاظ على تصنيف الشراء توقعات المحلل التي تفوق إجماع السوق قليلاً لهوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة لـ On Holding. تعد الهوامش مؤشرًا رئيسيًا على الصحة المالية للشركة وكفاءتها، حيث تشير الهوامش الأعلى عادةً إلى ربحية أفضل وسيطرة على التكاليف.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت On Holding AG عن نتائج مبهرة للربع الثالث، حيث ارتفعت صافي المبيعات إلى 636 مليون فرنك سويسري، مسجلة زيادة بنسبة 33% على أساس سنوي. كان هذا النمو القوي مدفوعًا بشكل أساسي بالطلب القوي عبر مناطق مختلفة، خاصة في منطقة آسيا والمحيط الهادئ وقطاع البيع المباشر للمستهلك (D2C). ونتيجة لذلك، رفعت الشركة توقعاتها لنمو صافي المبيعات للسنة المالية 2024 من 30% إلى 32%، متوقعة صافي مبيعات لا يقل عن 2.29 مليار فرنك سويسري.
على صعيد المحللين، رفعت Williams Trading تصنيف On Holding AG من الاحتفاظ إلى الشراء، مع زيادة السعر المستهدف من 40.00 دولار إلى 60.00 دولار. وبالمثل، رفعت Telsey Advisory Group و مجموعة غولدمان ساكس إنك و BTIG و Truist Securities أيضًا أسعارها المستهدفة لـ On Holding AG، مما يعكس ثقة متجددة في استراتيجية أعمال الشركة ومكانتها في السوق.
كما أبلغت On Holding AG عن هامش إجمالي قدره 60.6% وهامش أرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بنسبة 18.9% للربع الثالث. هذه الأرقام لم تتجاوز توقعات الربع فحسب، بل تجاوزت أيضًا أهداف الربح التي وضعتها On لعام 2026. يمكن أن يُعزى الزخم الإيجابي للشركة إلى زيادة الوعي بالعلامة التجارية، وإطلاق المنتجات الناجحة، والمبادرات التسويقية الاستراتيجية.
رؤى InvestingPro
يتم دعم الأداء القوي لـ On Holding AG (NYSE:ONON) والنظرة الإيجابية للمحللين بشكل أكبر من خلال البيانات الحديثة من InvestingPro. يتماشى نمو إيرادات الشركة المثير للإعجاب بنسبة 32.32% في الربع الثالث من عام 2024 مع ملاحظات TD Cowen حول النمو القوي في الإيرادات. بالإضافة إلى ذلك، يؤكد هامش الربح الإجمالي لـ On Holding البالغ 60.18% للاثني عشر شهرًا المنتهية في الربع الثالث من عام 2024 قدرة الشركة على الحفاظ على الربحية، وهو أمر حاسم للحفاظ على مسار نموها.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن On Holding "تحتفظ بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية" و"الأصول السائلة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل"، مما يشير إلى مركز مالي قوي يمكن أن يدعم جهود الابتكار والتوسع المستقبلية. تساهم هذه العوامل في قدرة الشركة على الاستثمار في خط إنتاج منتجاتها، والذي أشار إليه المحلل كمحرك رئيسي للنمو المستقبلي.
ينعكس حماس السوق لـ On Holding في أداء أسهمها، مع عائد سعري كبير بنسبة 71.46% خلال الأشهر الستة الماضية. يتوافق هذا مع وجهة النظر المتفائلة للمحلل والسعر المستهدف المرتفع. ومع ذلك، يجب على المستثمرين ملاحظة أن السهم "يتداول بمضاعف أرباح مرتفع" و"بالقرب من أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا"، وهو ما قد يؤثر على قرارات الاستثمار.
بالنسبة لأولئك الذين يسعون إلى تحليل أعمق، يقدم InvestingPro 20 نصيحة إضافية لـ On Holding، مما يوفر نظرة شاملة للصحة المالية للشركة ومكانتها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا