يوم الأربعاء، بدأت سيتي تغطية شركة ريجينيرون فارماسوتيكالز (NASDAQ:REGN)، مع تصنيف محايد وتحديد سعر مستهدف قدره 895.00 دولار. يأتي هذا الإجراء بعد فترة من الأداء الضعيف لأسهم ريجينيرون، والتي شهدت انخفاضًا بنسبة 30% منذ أواخر أغسطس، مقارنة بانخفاض بنسبة 1% في مؤشر ناسداك للتكنولوجيا الحيوية خلال نفس الفترة الزمنية.
عزا المحلل من سيتي ضعف أداء السهم إلى المخاوف بشأن تآكل محتمل في حصة السوق بسبب دخول الأدوية البيولوجية المماثلة، مثل Pavblu من شركة Amgen، والمنافسة المستمرة من المنتجات ذات العلامات التجارية في أسواق الضمور البقعي الرطب المرتبط بالعمر (wAMD) ووذمة البقعة الصفراء السكري (DME)، وخاصة دواء Vabysmo من شركة Roche. يمكن لهذه العوامل أن تسرع من فقدان حصة السوق لدواء Eylea من ريجينيرون، مع توقعات تشير إلى تآكل مشترك بنسبة 5% لـ Eylea من 2024 إلى 2029، مقارنة بإجماع بنسبة 4%.
على الرغم من التحديات قصيرة المدى، ترى سيتي نظرة أكثر إيجابية على المدى الطويل لريجينيرون، خاصة في قطاع الالتهابات والمناعة (I&I) مع أدوية مثل Dupixent و Itipekimab، وكذلك في مجال الأورام مع Libtayo. من المتوقع أن تساهم هذه المنتجات في نمو كبير، مع توقعات بأن يتفوق أداء Dupixent و Libtayo على تقديرات الإجماع خلال الفترة 2024-2029.
تتضمن خط إنتاج ريجينيرون العديد من العلاجات المحتملة في مجالات الأورام وطب العيون والسمنة والتي من المرجح أن تحافظ على اهتمام المستثمرين. تبدو آفاق الشركة على المدى الطويل واعدة، مع معدل نمو سنوي مركب متوقع لمدة 5 سنوات بنسبة 7% في الإيرادات و10% في الأرباح غير المتوافقة مع GAAP لكل سهم، وهو ما يميزها بشكل ملحوظ عن نظرائها.
خلص محلل سيتي إلى أنه على الرغم من أن إمكانات النمو على المدى الطويل واضحة، فإن عدم اليقين الحالي المحيط بوضع Eylea في السوق يبرر موقفًا حذرًا، مما يدعم التصنيف المحايد وسعر مستهدف قدره 895 دولار.
رؤى InvestingPro
توفر بيانات ونصائح InvestingPro الأخيرة سياقًا إضافيًا لتحليل سيتي لشركة ريجينيرون فارماسوتيكالز. على الرغم من ضعف أداء الأسهم الأخير المشار إليه في المقال، تظهر بيانات InvestingPro أن ريجينيرون تحافظ على مركز مالي قوي مع قيمة سوقية تبلغ 86.61 مليار دولار. يشير مضاعف الربحية للشركة البالغ 18.7 إلى تقييم معقول نسبة إلى أرباحها، خاصة بالنظر إلى موقعها كلاعب بارز في صناعة التكنولوجيا الحيوية.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن إدارة ريجينيرون كانت تشتري الأسهم بشكل مكثف، وهو ما يمكن اعتباره تصويتًا بالثقة في آفاق الشركة المستقبلية. يتماشى هذا مع ما ذكره المقال عن النظرة المستقبلية الواعدة على المدى الطويل في قطاعات الالتهابات والمناعة والأورام. بالإضافة إلى ذلك، فإن النصيحة التي تشير إلى أن ريجينيرون تعمل بمستوى معتدل من الديون تدعم الاستقرار المالي للشركة وهي تتنقل في التحديات قصيرة المدى في سوق Eylea.
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن السهم قد واجه ضغوطًا مؤخرًا، تظهر بيانات InvestingPro عائدًا قويًا على مدى السنوات الخمس الماضية، مما يشير إلى المرونة في مواجهة تقلبات السوق. بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 14 نصيحة إضافية لشركة ريجينيرون فارماسوتيكالز، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا