يوم الأربعاء، بدأت سيتي تغطية شركة أمجين (NASDAQ:AMGN) بتصنيف محايد وسعر مستهدف قدره 335 دولار. سلطت الشركة الضوء على الزيادة الأخيرة في نمو شركة التكنولوجيا الحيوية بعد صفقة هورايزون، مؤكدة على التأثير المحتمل لعقار ماريتايد، وهو علاج أمجين للسمنة والسكري، والذي يعتبر المحرك الأكثر أهمية لقيمة الشركة.
من المتوقع أن يستمر نهج أمجين في إدارة التدفق النقدي، والذي كان مواتيًا للمساهمين. ومع ذلك، تشير سيتي إلى أن آفاق نمو الشركة تعتمد إلى حد كبير على النجاح السريري لماريتايد. كما تساهم المنتجات الأخرى في خط إنتاج أمجين، مثل Tepezza لمرض العين الدرقية، وUplizna للحالات المناعية الذاتية، وKrystexxa للنقرس، وImdelltra لسرطان الرئة ذو الخلايا الصغيرة، في توقعات النمو، مع مبيعات مقدرة في عام 2030 تتراوح بين 1.1 مليار دولار و2.9 مليار دولار لهذه العلاجات.
على الرغم من المخاوف بشأن فقدان الحصرية لـ Xgeva و Prolia المتوقع في عام 2025، تلاحظ سيتي أن المستثمرين كانوا أقل قلقًا بسبب معدل النمو السنوي المركب المستقر المتوقع لمدة 5 سنوات للإيرادات وربحية السهم غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا بنسبة 3٪ و6٪ على التوالي، من 2024 إلى 2029. وهذا مقارنة بالأقران، الذين من المقدر أن يكون لديهم معدل نمو سنوي مركب بنسبة 3٪ للإيرادات و10٪ لربحية السهم.
يؤكد تقرير سيتي على المنافسة الشديدة في سوق GLP-1، مما يضيف مخاطر سريرية كبيرة لتوقعات أمجين. هذه المخاطر، إلى جانب التوقعات العالية لماريتايد، هي السبب الرئيسي للتصنيف المحايد الذي منحه المحلل. أصبحت قصة نمو الشركة وأدائها المستقبلي مرتبطة الآن ارتباطًا وثيقًا بتقدم ونجاح مرشحات الأدوية الرئيسية، وخاصة ماريتايد.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت أمجين عن زيادة بنسبة 23٪ في إيراداتها للربع الثالث، لتصل إلى 8.5 مليار دولار، وتتوقع أن تتراوح إجمالي الإيرادات لعام 2024 بين 33.0 مليار دولار و33.8 مليار دولار. يأتي هذا وسط تطمينات من أمجين بشأن سلامة العظام لعقارها التجريبي للسمنة، ماريتايد، بعد المخاوف التي أثارتها نتائج دراسة المرحلة الأولى. حافظت TD Cowen وJefferies وCantor Fitzgerald على تصنيفاتها "شراء" أو "زيادة الوزن" للشركة، مع أسعار مستهدفة تتراوح بين 383 دولار و405 دولار.
كما حافظت BMO Capital Markets على تصنيف "أداء متفوق" لأمجين مع سعر مستهدف قدره 362.00 دولار، مؤكدة على أهمية البيانات الأوسع لتقييم سلامة الدواء. ومع ذلك، أكدت Barclays على تصنيف "الوزن المتساوي"، مع الحفاظ على سعر مستهدف قدره 315.00 دولار، معربة عن مخاوفها بشأن آثار ماريتايد على كثافة المعادن في العظام وزيادة معدل ضربات القلب.
رؤى InvestingPro
توفر المقاييس المالية ومركز أمجين في السوق سياقًا إضافيًا لتحليل سيتي. وفقًا لبيانات InvestingPro، تتمتع أمجين برسملة سوقية كبيرة تبلغ 162.16 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في قطاع التكنولوجيا الحيوية. يتماشى نمو إيرادات الشركة البالغ 21.25٪ على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية مع ملاحظة سيتي حول زيادة النمو بعد صفقة هورايزون.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على تاريخ توزيعات الأرباح القوي لأمجين، حيث رفعت توزيعات الأرباح لمدة 14 عامًا متتالية. وهذا يدعم ملاحظة سيتي حول إدارة التدفق النقدي للشركة الصديقة للمساهمين. ومع ذلك، فإن نسبة السعر إلى الربحية المرتفعة للسهم البالغة 38.45 ومضاعف السعر / القيمة الدفترية المرتفع البالغ 21.53 يشيران إلى أن المستثمرين يسعرون توقعات نمو كبيرة، لا سيما فيما يتعلق بالنجاح المحتمل لماريتايد.
في حين تعرب سيتي عن مخاوفها بشأن المنافسة في سوق GLP-1، تشير نصائح InvestingPro إلى أن أمجين هي لاعب بارز في صناعة التكنولوجيا الحيوية ومن المتوقع أن تظل مربحة هذا العام. وهذا يعزز مكانة الشركة الراسخة في السوق على الرغم من التحديات المستقبلية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية لأمجين، مما يوفر رؤى أعمق حول الصحة المالية للشركة وأدائها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا