قامت مورجان ستانلي يوم الأربعاء بتحديث نموذجها المالي لشركة CAVA Group Inc (NYSE:CAVA) بعد تقرير أرباح الشركة للربع الثالث. رفعت الشركة السعر المستهدف إلى 135 دولارًا من 123 دولارًا، مع الحفاظ على تصنيف Equalweight للسهم. يعكس هذا التعديل نظرة أكثر تفاؤلاً لمبيعات المتاجر المماثلة (SSS) والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) المعدلة لسلسلة المطاعم.
أشار المحلل إلى أن تقدير مبيعات المتاجر المماثلة للربع الرابع قد تم رفعه إلى 18.2% من 11.0% السابقة، متجاوزًا إجماع السوق قبل النتائج البالغ 11.3%. يستند هذا التعديل إلى حركة عملاء أقوى من المتوقع استمرارها، مما أدى إلى توقع نمو مبيعات المتاجر المماثلة للسنة الكاملة بنسبة 13.2%، وهو ما يزيد قليلاً عن توجيهات CAVA البالغة 12-13%. إذا استمر الاتجاه لمدة عامين، فقد يكون هناك المزيد من الارتفاع في الربع الرابع.
تتضمن تقديرات مورجان ستانلي المعدلة أيضًا توقعًا أعلى لإيرادات الربع الرابع، والتي تبلغ الآن 228 مليون دولار، ارتفاعًا من 215 مليون دولار، وأعلى من توقعات السوق البالغة 212 مليون دولار. تم تعديل توقعات الإيرادات للسنة الكاملة إلى حوالي 965 مليون دولار من 944 مليون دولار السابقة. من المتوقع أن يتحسن هامش مستوى المطعم (RLM) للربع الرابع إلى 23.2%، مقارنة بـ 23.0% سابقًا وأعلى من توقعات السوق البالغة 22.5%. وهذا يؤدي إلى توقع هامش مستوى المطعم للسنة الكاملة بنسبة 25.2%، بارتفاع طفيف من 25.1% وأعلى من توجيهات CAVA البالغة 24.5-25.0%.
أدت مبيعات المتاجر المماثلة الأعلى والهوامش المحسنة إلى تحديث تقدير الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة للربع الرابع إلى 24 مليون دولار، مع وصول السنة الكاملة إلى 125 مليون دولار، وهو ما يقترب من الحد الأعلى لنطاق توجيهات الشركة البالغ 121-126 مليون دولار. وبالنظر إلى عام 2025، يتوقع المحلل أن ترتفع مبيعات المتاجر المماثلة إلى 8.8% من التقدير السابق البالغ 6.6%، مدفوعة بحركة عملاء أقوى، خاصة في النصف الأول من العام. على الرغم من خطط إعادة الاستثمار المحتملة من قبل الشركة في الموظفين والضيوف، من المتوقع أن تتوسع الهوامش على أساس سنوي، وتظل عند 25.5% المتوقعة.
يستند تعديل السعر المستهدف إلى 135 دولارًا من 123 دولارًا إلى حوالي 35 ضعفًا للأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة لعام 2032، مخصومة بمتوسط مرجح لتكلفة رأس المال (WACC) يبلغ حوالي 9%. تحافظ الشركة على تصنيف Equalweight بشكل أساسي بسبب التقييم، مما يشير إلى أنه على الرغم من استمرار العناصر الإيجابية في قصة CAVA، فإن السعر المستهدف الحالي يعكس بالفعل مضاعفًا قويًا للأرباح المستقبلية.
في أخبار أخرى حديثة، كانت CAVA Group Inc موضوع اهتمام المحللين بعد أداء قوي في الربع الثالث. قامت CFRA بترقية تصنيفها لـ CAVA من Hold إلى Buy ورفعت السعر المستهدف إلى 200 دولار، وهو ارتفاع كبير من 125 دولارًا السابقة. يأتي هذا التعديل بعد أن أبلغت CAVA عن إيرادات بلغت 244 مليون دولار، بزيادة 38.9% على أساس سنوي، متجاوزة تقديرات الإجماع بـ 10 ملايين دولار. بالإضافة إلى ذلك، تجاوزت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة للشركة التوقعات، حيث بلغت 33.5 مليون دولار.
تم عزو النتائج الإيجابية إلى نمو مثير للإعجاب بنسبة 18.1% في مبيعات المتاجر المماثلة، مما أدى إلى مراجعة توقعات نمو مبيعات المتاجر المماثلة للشركة لعام 2024. كما تم رفع توقعات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة لعام 2024. استجابة لذلك، رفعت TD Cowen، وهي شركة استثمارية، السعر المستهدف لـ CAVA Group إلى 150 دولارًا، مع الحفاظ على تصنيف Buy للسهم.
رؤى InvestingPro
يتماشى الأداء الأخير لـ CAVA Group Inc مع النظرة المتفائلة لمورجان ستانلي. وفقًا لبيانات InvestingPro، يبلغ نمو إيرادات CAVA 31.01% للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024، مع وصول نمو الإيرادات الفصلية إلى 35.05% في الربع الثاني من عام 2024. يدعم هذا النمو القوي توقعات مورجان ستانلي المتزايدة للإيرادات.
يتضح الوضع المالي القوي للشركة من خلال نصيحتين رئيسيتين من InvestingPro: تتجاوز الأصول السائلة لـ CAVA الالتزامات قصيرة الأجل، وتعمل الشركة بمستوى معتدل من الديون. تساهم هذه العوامل في قدرة الشركة على الاستثمار في النمو والحفاظ على المرونة التشغيلية.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء أيضًا على أن CAVA يتم تداولها بمضاعفات تقييم عالية عبر مقاييس مختلفة، بما في ذلك الأرباح والأرباح قبل الفوائد والضرائب والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء والإيرادات. وهذا يتماشى مع تصنيف Equalweight من مورجان ستانلي بناءً على مخاوف التقييم، على الرغم من النظرة الإيجابية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 13 نصيحة إضافية لـ CAVA، مما يوفر فهمًا أعمق للوضع المالي للشركة وأدائها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا