يوم الأربعاء، حافظت سيتي على توصية الشراء لأسهم شركة تالوس إنرجي (NYSE:TALO) ورفعت السعر المستهدف إلى 14.50 دولار من 12.50 دولار السابق. يأتي هذا التعديل بعد تقرير أرباح تالوس إنرجي للربع الثالث من عام 2024، والذي كشف عن تدفق نقدي معدل يبلغ حوالي 220.3 مليون دولار. على الرغم من أن هذا الرقم جاء أقل قليلاً من توقعات الإجماع وتقديرات سيتي نفسها، إلا أن إنتاج الشركة تجاوز التوقعات بنحو 3.5%. ومع ذلك، كانت النفقات التشغيلية أعلى أيضًا مما كان متوقعًا بنحو 1.6%، وكان الإنفاق الرأسمالي أقل من الإجماع.
قامت الشركة أيضًا بمراجعة توجيهاتها، حيث ضيقت نطاق التوقعات ورفعت نقطة المنتصف بنحو 0.5%. ومن المتوقع الآن تأجيل بعض النفقات الرأسمالية إلى عام 2025 بسبب توقيت المشروع. يشير تحليل سيتي إلى أن تالوس إنرجي في طريقها لتحقيق حوالي 380 مليون دولار من التدفق النقدي الحر (FCF) في العام المقبل. تستند النظرة الإيجابية للشركة إلى خطط تالوس لإطار أوسع لعوائد المساهمين بعد سداد تسهيلها الائتماني المتجدد.
يعكس السعر المستهدف الجديد لسيتي البالغ 14.50 دولار للسهم مضاعف 3.0 مرات من التدفق النقدي المعدل بالديون (DACF) المقدر لعام 2025. تعزو الشركة هذا التقييم إلى التزام تالوس إنرجي بخفض الديون، وتوليد التدفق النقدي الحر المستمر، والأداء التشغيلي الثابت. يُنظر إلى استراتيجية الشركة على أنها توفر إمكانية تحقيق قيمة كبيرة للمساهمين في مواجهة بيئة تسعير متقلبة.
في أخبار أخرى حديثة، سجلت تالوس إنرجي ربعًا ثالثًا قويًا في عام 2024 مع إنتاج قياسي وسداد ديون كبير. أبلغت شركة الطاقة عن هامش صافي يبلغ حوالي 37 دولارًا لكل برميل مكافئ نفطي ونسبة رافعة مالية منخفضة، متجاوزة أهدافها. كما حققت إنتاجًا قياسيًا بلغ 96,500 برميل مكافئ نفطي يوميًا، 70% منه نفط، ووصل EBITDA إلى 324 مليون دولار.
قامت تالوس إنرجي أيضًا بسداد 100 مليون دولار من الديون، مما خفض نسبة الرافعة المالية إلى 0.9. ومن التطورات الجديرة بالملاحظة المراجعة الداخلية لممارسات الشراء، والتي كشفت عن نقطتي ضعف ماديتين، على الرغم من عدم وجود تأثير على البيانات المالية.
تمت مراجعة التوجيهات الخاصة بإنتاج عام 2024 إلى 91,000-94,000 برميل مكافئ نفطي يوميًا، مع خفض توجيهات النفقات الرأسمالية إلى 510-530 مليون دولار. تتوقع الشركة تحقيق تآزر بقيمة 65 مليون دولار بحلول عام 2025 من دمج QuarterNorth. كما تقوم تالوس إنرجي بإعداد ميزانية عام 2025، مع الأخذ في الاعتبار التقلبات المحتملة في أسعار السلع.
رؤى InvestingPro
لاستكمال تحليل سيتي، تقدم البيانات الحديثة من InvestingPro سياقًا إضافيًا حول الوضع المالي لتالوس إنرجي. تبلغ القيمة السوقية للشركة 2.12 مليار دولار، مع نسبة سعر إلى القيمة الدفترية تبلغ 0.75، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقومًا بأقل من قيمته مقارنة بأصوله. وهذا يتماشى مع موقف سيتي الإيجابي والسعر المستهدف المرتفع.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن تالوس إنرجي كانت مربحة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، مع نسبة سعر إلى الربحية تبلغ 25.85. ومع ذلك، من المتوقع أن ينخفض صافي الدخل هذا العام، ولا يتوقع المحللون أن تكون الشركة مربحة في السنة المالية الحالية. يتماشى هذا التوقع مع ملاحظة سيتي بشأن انخفاض التدفق النقدي المعدل قليلاً في الربع الثالث من عام 2024.
يؤكد نمو إيرادات الشركة بنسبة 32.49% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية وهامش ربح إجمالي قوي يبلغ 70.11% على كفاءتها التشغيلية، مما يدعم النظرة الإيجابية لسيتي بشأن إمكانات توليد التدفق النقدي الحر لتالوس إنرجي.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 5 نصائح إضافية لتالوس إنرجي، مما يوفر رؤى أعمق حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا