يوم الجمعة، حافظت جي بي مورغان تشيس وشركاه على تصنيفها "زيادة الوزن" لأسهم شركة أوفينتيف (NYSE:OVV) ورفعت السعر المستهدف إلى 54 دولارًا من 49 دولارًا. وأبرزت الشركة إدارة أوفينتيف الماهرة لمحفظتها، خاصة خطواتها الأخيرة في الاستحواذ والتخارج، كعامل مهم في خلق القيمة ضمن قطاع الطاقة والإنتاج (E&P).
تُعتبر هذه الإدارة الاستراتيجية عاملاً مميزًا في السوق الحالية حيث تركز معظم شركات E&P على الحفاظ على برامج النفقات الرأسمالية.
أشاد المحلل بالصفقة الأخيرة لأوفينتيف، وهي استحواذ بقيمة 2.38 مليار دولار على أصول من شركة Paramount Resources في منطقة Montney، والتي تم تمويلها بشكل أساسي من خلال البيع المخطط لأصولها في حوض Uinta بقيمة 2.0 مليار دولار. تعتبر هذه الصفقة مجزية للغاية للتدفق النقدي الحر المتوقع لأوفينتيف في عام 2025، حيث تضيف أكثر من 350 مليون دولار.
علاوة على ذلك، يعزز الاستحواذ بشكل كبير مخزون الحفر لأوفينتيف في منطقة Montney، مما يوفر حوالي 15 عامًا من إمكانات حفر النفط/المكثفات ويضيف 900 موقع حفر صافي غير محفور، بما في ذلك 600 موقع متميز.
تنتج الأصول الجديدة لأوفينتيف حاليًا حوالي 70 ألف برميل من المكافئ النفطي يوميًا (MBoe/d)، والتي تشمل 25 MBoe/d من النفط/المكثفات. تقدر الشركة قيمة الأصول المنتجة المطورة المثبتة (PDP) بحوالي 1.8 مليار دولار، مما يترجم إلى تكلفة تقل عن مليون دولار لكل موقع متميز غير محفور.
تتوقع الإدارة تحقيق وفورات في التكاليف السنوية تبلغ حوالي 125 مليون دولار، والتي ستأتي من وفورات تكاليف الحفر والإكمال بقيمة 1.5 مليون دولار لكل بئر، وخفض النفقات العامة، ووفورات الضرائب النقدية الكندية.
بعد إتمام الصفقات، المتوقع في 1 يناير، أصدرت أوفينتيف توجيهاتها لعام 2025. تتوقع الشركة إجمالي إنتاج يبلغ 620 MBoe/d، بما في ذلك 205 MBoe/d من النفط والمكثفات، مع نفقات رأسمالية تبلغ 2.2 مليار دولار. هذه التوقعات المحدثة أكثر كفاءة من حيث رأس المال من التوقعات السابقة المستقلة، والتي قدرت أيضًا إنتاج 205 MBoe/d من النفط والمكثفات ولكن بتكلفة رأسمالية أعلى تبلغ 2.3 مليار دولار.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت شركة أوفينتيف عن أداء مالي قوي للربع الثالث من عام 2024، متجاوزة التقديرات بصافي أرباح بلغ 507 مليون دولار وتدفق نقدي بلغ 978 مليون دولار. كما خفضت الشركة ديونها بشكل كبير، مما يدل على نهج منضبط في الاستثمار الرأسمالي والاستحواذات.
من حيث الإنتاج التشغيلي، أنتجت أوفينتيف 212,000 برميل يوميًا من النفط والمكثفات، مع إجمالي إنتاج بلغ 593,000 برميل مكافئ نفطي يوميًا.
تم الاعتراف بالمناورات الاستراتيجية لأوفينتيف، بما في ذلك الاستحواذ المجزي وبيع الأصول، من قبل Truist Securities. تحتفظ الشركة بتصنيف "شراء" لأسهم أوفينتيف، رافعة السعر المستهدف إلى 59.00 دولارًا من 57.00 دولارًا. يدعم تحليل Truist تركيز أوفينتيف على الحفاظ على عمليات فعالة من حيث التكلفة في أحواض النفط الرائدة، Permian وMontney.
في صفقة مهمة، استحوذت FourPoint Resources، جنبًا إلى جنب مع Quantum Capital Group وKayne Anderson، على أصول أوفينتيف في حوض Uinta مقابل 2 مليار دولار. من المتوقع أن يعزز الاستحواذ، الذي يشمل 126,000 فدان صافي بقدرة إنتاجية يومية تبلغ 29 ألف برميل، الإنتاج والتدفق النقدي.
تسلط هذه التطورات الأخيرة الضوء على النهج الاستراتيجي لأوفينتيف في التنقل في سوق الطاقة الديناميكي. تركز الشركة على تعظيم التدفق النقدي الحر، والحفاظ على ميزانية عمومية قوية، وتحقيق كفاءات كبيرة في الحفر والإكمال، خاصة في مناطق Permian وMontney.
تخطط أوفينتيف أيضًا للتخفيف من التعرض للأسعار المنخفضة من خلال تنويع إنتاجها من الغاز، متوقعة تأثيرًا إيجابيًا طويل المدى من بدء تشغيل LNG Canada في أوائل عام 2025.
رؤى InvestingPro
لاستكمال تحليل جي بي مورغان تشيس وشركاه لشركة أوفينتيف (NYSE:OVV)، توفر البيانات الحديثة من InvestingPro سياقًا إضافيًا للمستثمرين. تبلغ القيمة السوقية لأوفينتيف 11.64 مليار دولار، مع نسبة سعر إلى الأرباح (P/E) تبلغ 5.81، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بالنسبة لأرباحه. يتماشى هذا مع موقف جي بي مورغان تشيس وشركاه الإيجابي والسعر المستهدف المرتفع.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على تاريخ توزيعات الأرباح القوي لأوفينتيف، حيث حافظت على المدفوعات لمدة 52 عامًا متتالية ورفعت توزيعات الأرباح على مدار السنوات الست الماضية. يوضح هذا التزام الشركة بعوائد المساهمين، والتي يمكن أن تدعمها الزيادة المتوقعة في التدفق النقدي الحر من الاستحواذ الأخير على Montney.
تعزز ربحية الشركة على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية وتوقعات المحللين باستمرار الربحية هذا العام النظرة الإيجابية لجي بي مورغان تشيس وشركاه. ومع ذلك، يجب على المستثمرين ملاحظة أن تحركات سعر سهم أوفينتيف متقلبة للغاية، مما قد يعكس الطبيعة الديناميكية لقطاع E&P واستراتيجية إدارة المحفظة النشطة للشركة.
بالنسبة لأولئك الذين يسعون إلى تحليل أعمق، يقدم InvestingPro 7 نصائح إضافية يمكن أن توفر المزيد من الرؤى حول الصحة المالية لأوفينتيف ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا