شهدت شركة CVC Capital Partners plc (CVC:NA) يوم الجمعة تغيراً في تصنيف أسهمها حيث خفضت سيتي تصنيف شركة الاستثمار من "شراء" إلى "محايد". وحدد المحلل سعراً مستهدفاً جديداً قدره 22.60 EUR، بزيادة طفيفة عن السعر السابق البالغ 22.20 EUR. يأتي هذا التعديل بعد تحديث CVC للربع الثالث حول الأصول تحت الإدارة (AUM)، مما أدى إلى انخفاض هامشي في قيمة الأسهم بنحو 0.6%، بعد أن انخفضت في البداية بنسبة تصل إلى 5%.
أعرب المحلل عن نظرة إيجابية لمستقبل CVC، معترفاً بجودة امتياز الشركة العالية. ومع ذلك، فإن إعادة التقييم الأخيرة التي حفزها الإدراج غير المتوقع في المؤشر دفعت أسهم CVC للتداول بمضاعفات تتراوح بين 26-30 مرة من الأرباح المتوقعة المتعلقة بالرسوم (FRE) للسنوات المالية 2024-2027.
يتماشى هذا التقييم مع النطاق الأعلى لنظرائها الأوروبيين. وعلى الرغم من ذلك، يشير المحلل إلى أن إمكانية نمو سعر السهم على المدى القريب قد تكون محدودة.
يعكس التقييم الحالي لـ CVC مكانتها القوية في السوق، إلا أن المحلل يشير إلى أن التغييرات الكبيرة في تقديرات الأرباح على المدى المتوسط غير مرجحة بسبب التخفيض المتواضع في توقعات أرباح السنة المالية 2024. وقد عُزي تعديل التوقعات إلى انخفاض الأرباح المتعلقة بالأداء (PRE) عن المتوقع.
يستند السعر المستهدف المحدث البالغ 22.60 EUR إلى مضاعف FRE متوقع يتراوح بين 29-33 مرة، مما يشير إلى عائد إجمالي متوقع (ETR) بنسبة 10%. وأكد المحلل أنه في حين هناك إمكانية لتجاوز الأرباح للتوقعات في السنة المالية 2026 وما بعدها، فإن الآفاق الفورية لارتفاع سعر السهم تبدو محدودة.
واختتم التقرير بالتأكيد على محدودية المحفزات على المدى القريب لسهم CVC والارتفاع المعتدل المتوقع في إجماع أرباح السنة المالية 2025. ومع أخذ هذه العوامل في الاعتبار، يعكس التصنيف المعدل لسيتي موقفاً أكثر حذراً تجاه إمكانات الاستثمار قصيرة المدى لشركة الاستثمار.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا