يوم الجمعة، حافظت مجموعة تيلسي الاستشارية على تصنيفها "الأداء المتفوق" لشركة وليامز-سونوما (NYSE:WSM) مع سعر مستهدف ثابت عند 165.00 دولار. تتوقع الشركة في استعراضها للربع الثالث من السنة المالية 2024 نتائج تعكس الاتجاهات التي لوحظت في الربع الثاني.
من المتوقع أن تسجل وليامز-سونوما انخفاضاً بنسبة 3.3% في المبيعات المقارنة، وهو أفضل قليلاً من توقعات FactSet بانخفاض 3.5% ويظهر تحسناً مقارنة بالانخفاض البالغ 14.6% في نفس الفترة من العام الماضي.
شهد قطاع الأثاث المنزلي اهتماماً محدوداً من المستهلكين، مع عوامل مثل الظروف الجوية السيئة والإنفاق الحذر قبل الانتخابات التي أثرت على المبيعات.
ومع ذلك، يُعتقد أن مجموعة المنتجات المتنوعة لوليامز-سونوما، بما في ذلك الديكورات الموسمية والتعاونات والعروض في فئات الأطفال والمراهقين والمطبخ، قد لاقت استحساناً جيداً من العملاء. يمكن أن يساعد هذا في تعويض الانخفاض المستمر في مبيعات الأثاث.
من بين علامات الشركة التجارية، من المتوقع أن تحقق Pottery Barn Kids/Teen أفضل أداء بزيادة 1.0% في المبيعات، بينما من المتوقع أن تظل العلامة التجارية الأساسية وليامز-سونوما ثابتة عند 0%. في المقابل، قد تواجه Pottery Barn و West Elm تحديات أكثر أهمية، مع توقعات بانخفاض المبيعات بنسبة 6% و 4.5% على التوالي.
يشير تحليل تيلسي إلى أن هامش التشغيل لوليامز-سونوما سيظل دون تغيير على أساس سنوي عند 17.0%، وهو أكثر تفاؤلاً قليلاً من توقعات FactSet البالغة 16.8%. من المتوقع أن يشهد الهامش الإجمالي تحسناً بحوالي 140 نقطة أساس، ليصل إلى 45.8%، بسبب كفاءة سلسلة التوريد.
هذا أقل قليلاً من توقعات FactSet البالغة 45.9%. من المتوقع أن ترتفع مصاريف البيع والمصاريف العامة والإدارية (SG&A) بحوالي 140 نقطة أساس إلى 28.8%، مدفوعة بارتفاع نفقات التسويق، مقارنة بتقدير FactSet البالغ 29.1%.
تقدر تيلسي أرباح السهم (EPS) للربع الثالث بـ 1.79 دولار، وهو أعلى قليلاً من توقعات FactSet البالغة 1.77 دولار. يعكس هذا التقدير توقعات المحلل لأداء وليامز-سونوما في مواجهة الرياح المعاكسة للصناعة والتحديات المستمرة في السوق.
في أخبار أخرى حديثة، شهدت وليامز-سونوما تطوراً كبيراً مع تقرير أرباحها للربع الثالث. قام محللو Wedbush بخفض تصنيف سهم الشركة من تصنيف "الأداء المتفوق" إلى موقف "محايد" وخفضوا السعر المستهدف إلى 135 دولار من 150 دولار السابق. أعربت الشركة عن قلقها بشأن اتجاهات أداء الشركة، على الرغم من المقارنات السنوية الأسهل.
بالإضافة إلى ذلك، رفعت Jefferies تصنيف سهم وليامز-سونوما من "احتفاظ" إلى "شراء"، مشيرة إلى إمكانية ارتفاع بنسبة تزيد عن 15%. كما عدلت TD Cowen السعر المستهدف للشركة، برفعه من 150 دولار إلى 160 دولار، مع الحفاظ على تصنيف "شراء". ومع ذلك، حافظت KeyBanc Capital Markets على تصنيف "وزن القطاع" لسهم الشركة، مستشهدة بالتحديات المستمرة في الصناعة.
تسلط هذه التطورات الأخيرة الضوء على وجهات النظر المختلطة للمحللين فيما يتعلق بالصحة المالية للشركة. أشارت TD Cowen إلى التزام وليامز-سونوما بنموذج أعمال الأسعار الكاملة وإمكانية زيادة حصتها في السوق، بينما سلطت Jefferies الضوء على مسارات النمو المحتملة مثل West Elm Kids وقطاع الأعمال بين الشركات.
سجل قطاع الأعمال بين الشركات لوليامز-سونوما زيادة بنسبة 11.5%، ومن المخطط افتتاح متاجر جديدة تحت علامتي Pottery Barn و West Elm التجاريتين. كما أعلنت الشركة عن توزيع أرباح نقدية ربع سنوية قدرها 0.57 دولار للسهم، مما يدل على التزام مستمر بتوفير عوائد للمستثمرين.
على الرغم من ظروف السوق الصعبة، قامت الشركة بمراجعة توقعاتها السنوية، مع خفض توقعات الإيرادات ولكن رفع توقعات الأرباح.
رؤى InvestingPro
توفر الصحة المالية وأداء السوق لشركة وليامز-سونوما سياقاً إضافياً لتحليل مجموعة تيلسي الاستشارية. وفقاً لبيانات InvestingPro، يبلغ مضاعف الربحية للشركة 15.4، مما يشير إلى تقييم معقول نسبة إلى أرباحها. يتماشى هذا مع تصنيف تيلسي "الأداء المتفوق" ويمكن أن يشير إلى إمكانية ارتفاع للمستثمرين.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن وليامز-سونوما قد رفعت توزيعات أرباحها لمدة 19 عاماً متتالية، مما يدل على التزام قوي بعوائد المساهمين. قد يجذب هذا النمو المستمر في توزيعات الأرباح، إلى جانب عائد توزيعات أرباح حالي يبلغ 1.74%، المستثمرين الذين يركزون على الدخل، خاصة في سياق قدرة الشركة على الحفاظ على الربحية كما لوحظ في توقعات تيلسي للهوامش.
بلغت إيرادات الشركة خلال الاثني عشر شهراً الماضية 7,581.24 مليون دولار، مع هامش ربح إجمالي قدره 46.16%. يتماشى هذا الهامش القوي بشكل وثيق مع توقعات تيلسي لهامش إجمالي قدره 45.8% للربع القادم، مما يشير إلى استمرار قدرة وليامز-سونوما على الحفاظ على قوة التسعير على الرغم من تحديات الصناعة.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية لوليامز-سونوما، مما يوفر رؤى أعمق حول الوضع المالي للشركة وأدائها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا