يوم الاثنين، عدلت مورجان ستانلي موقفها من سهم شركة UT Group Co Ltd (2146:JP)، حيث غيرت تصنيفها من "زيادة الوزن" إلى "الوزن المتساوي". كما خفضت الشركة بشكل كبير السعر المستهدف لأسهم الشركة من 3,600 ين ياباني إلى 1,900 ين ياباني. يعكس هذا التغيير توقعات أرباح معدلة ومقاييس تقييم مطبقة من قبل المحلل.
جاء خفض التصنيف نتيجة إعادة تقييم التوقعات المالية لمجموعة UT. كان السعر المستهدف السابق لمورجان ستانلي مبنياً على توقع ربحية السهم للسنة المالية 2025 بقيمة 163.1 ين ياباني، مع الأخذ في الاعتبار التخفيف وربح استثنائي قدره 6.3 مليار ين ياباني، ونسبة سعر إلى الربحية (P/E) تبلغ 22 مرة.
تم اشتقاق نسبة السعر إلى الربحية هذه من متوسط توقعات نسبة السعر إلى الربحية للسنة المالية 2024 لشركات خدمات الموارد البشرية الرئيسية، والتي بلغت 17 مرة، مع علاوة إضافية بنسبة 30% لمراعاة إمكانات النمو العالية لمجموعة UT وعائد توزيعات الأرباح.
السعر المستهدف الجديد البالغ 1,900 ين ياباني هو نتيجة خفض توقعات ربحية السهم للسنة المالية 2025 إلى 86.91 ين ياباني، بعد التعديلات للتخفيف والربح الاستثنائي البالغ 6.3 مليار ين ياباني. على الرغم من هذه التعديلات، حافظ المحلل على نفس نسبة السعر إلى الربحية البالغة 22 مرة، والتي لا تزال تتضمن علاوة 30% على متوسط الصناعة.
تتضمن النظرة المالية المعدلة لمورجان ستانلي لمجموعة UT انخفاضاً في توقعات الربح التشغيلي للسنة المالية 2025 من 11.9 مليار ين ياباني إلى 6.5 مليار ين ياباني، مما يمثل انخفاضاً بنسبة 30% على أساس سنوي. بالإضافة إلى ذلك، خففت الشركة توقعاتها للربح التشغيلي للسنة المالية 2026، حيث خفضت التوقعات من 17.8 مليار ين ياباني إلى 8.5 مليار ين ياباني، والتي ستمثل مع ذلك زيادة بنسبة 30% على أساس سنوي.
يعكس خفض السعر المستهدف وتغيير التصنيف تقييم مورجان ستانلي المحدث لتوقعات المبيعات وافتراضات هامش الربح الإجمالي (GP) لمجموعة UT، والتي تم تعديلها لتتماشى مع نظرة أكثر تحفظاً لمبيعات الشركة.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا