أكد جي بي مورغان تشيس وشركاه يوم الثلاثاء تصنيفه "زيادة الوزن" وسعره المستهدف البالغ 145.00 دولار لسهم شركة Merck & Co Inc (NYSE:MRK)، وذلك بعد إعلان الشركة الصيدلانية عن نتائج إيجابية لتجارب صيغة تحت الجلد لعقارها المضاد للسرطان Keytruda. يُنظر إلى الإتمام الناجح للتجربة من المرحلة الثالثة، والتي حققت نقطتي النهاية الأوليتين للحرائك الدوائية، على أنه خطوة مهمة في الحفاظ على الجدوى طويلة الأجل لامتياز Keytruda التابع لشركة Merck في الولايات المتحدة.
تشير نتائج التجارب الأخيرة لشركة Merck إلى تحول محتمل في إدارة Keytruda، مع توقعات بأن حوالي ثلث أعمال Keytruda في الولايات المتحدة، خاصة في العلاجات المساعدة والعلاج الأحادي، يمكن أن تنتقل إلى الصيغة تحت الجلد.
من المتوقع حدوث هذا التغيير بسبب سهولة طريقة الإعطاء مقارنة بالحقن الوريدي. يشير المحلل من جي بي مورغان تشيس وشركاه إلى أن هذا يمكن أن يساعد في تمديد بعض امتيازات Keytruda إلى ما بعد انتهاء براءة الاختراع الأمريكية في أواخر عام 2028.
يشير المحلل كذلك إلى أن تأثير فقدان براءة اختراع Keytruda يعتبر قابلاً للإدارة وقد تم احتسابه بالفعل في تقييم الشركة. من المتوقع أن تتجنب Merck انخفاضاً كبيراً في الأرباح بعد عام 2028 بسبب خط إنتاجها المتنوع والتآكل التدريجي المحتمل لحصة Keytruda في السوق. تم تسليط الضوء على تقييم التداول لشركة Merck بحوالي 7.5 مرة من الأرباح المتوقعة للسهم الواحد لعامي 2028/29.
بالإضافة إلى ذلك، يشير المحلل إلى العديد من العوامل المحفزة المتوقع أن تدفع أداء سهم Merck خلال الـ 6 إلى 12 شهراً القادمة. تشمل هذه العوامل المحفزة الاتجاهات الطبيعية لـ Gardasil، وهو لقاح Merck لفيروس الورم الحليمي البشري، والأداء القوي المستمر لـ Winrevair، والتحديثات القادمة من خط إنتاج الشركة خلال الـ 12 إلى 18 شهراً القادمة.
باختصار، مع تداول أسهم Merck بحوالي 10 أضعاف الأرباح المقدرة للسهم الواحد لعام 2025، يرى جي بي مورغان تشيس وشركاه أن السهم جذاب للغاية، خاصة للمستثمرين الذين لديهم أفق استثماري يتراوح بين 6 إلى 12 شهراً والذين يمكنهم الاستفادة من العوامل المحفزة المتوقعة التي قد تؤدي إلى تفوق في الأداء.
في أخبار أخرى حديثة، تلقت شركة Merck & Co., Inc. رأياً إيجابياً من لجنة المنتجات الطبية للاستخدام البشري التابعة لوكالة الأدوية الأوروبية لاستخدام عقارها المناعي KEYTRUDA لعلاج الورم المتوسط.
يأتي هذا التطور بعد أن أظهرت تجربة IND.227/KEYNOTE-483 تحسينات كبيرة في معدلات البقاء العام مع KEYTRUDA. من المتوقع اتخاذ قرار نهائي بشأن ترخيص التسويق داخل الاتحاد الأوروبي في الربع الرابع من عام 2024.
رفعت Jefferies السعر المستهدف لسهم الشركة إلى 148 دولار، بعد خطوة Merck الاستراتيجية لترخيص علاج PD1xVEGF قبل السريري من LaNova. من المتوقع أن يعزز هذا محفظة Merck في مجال الأورام. ومع ذلك، قامت BMO Capital Markets بمراجعة توقعاتها بشأن Merck، وخفضت السعر المستهدف بسبب المخاوف المتعلقة بأداء لقاح Gardasil في الصين.
أعلنت Merck، بالتعاون مع Alexion و AstraZeneca Rare Disease، عن نتائج إيجابية من تجربة KOMET من المرحلة الثالثة لـ KOSELUGO في البالغين المصابين بالورم الليفي العصبي من النوع 1. أظهرت التجربة تحسناً كبيراً في معدل الاستجابة الموضوعية.
على الرغم من التحديات، أبلغت Merck عن زيادة بنسبة 4% في إيرادات الربع الثالث لعام 2024، لتصل إلى 16.7 مليار دولار، مدفوعة بالمبيعات القوية لعقارها المضاد للسرطان KEYTRUDA وإطلاق WINREVAIR. هذه من بين التطورات الأخيرة التي تشكل مسار Merck.
رؤى InvestingPro
تتماشى نتائج التجارب الإيجابية الأخيرة لشركة Merck للصيغة تحت الجلد لـ Keytruda بشكل جيد مع المركز المالي القوي للشركة ومكانتها في السوق. وفقاً لبيانات InvestingPro، تتمتع Merck برسملة سوقية كبيرة تبلغ 244.26 مليار دولار، مما يؤكد أهميتها في صناعة الأدوية. يظهر نمو إيرادات الشركة البالغ 6.51% خلال الاثني عشر شهراً الماضية قدرتها على توسيع وجودها في السوق، وهو أمر حاسم للحفاظ على النجاح طويل الأجل في قطاع الأدوية التنافسي.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على الاستقرار المالي لشركة Merck وسياساتها الصديقة للمساهمين. حافظت الشركة على مدفوعات الأرباح لمدة 54 عاماً متتالياً ورفعت توزيعات الأرباح لمدة 13 عاماً متتالياً، مما يظهر التزامها بإعادة القيمة للمساهمين. تتماشى سياسة توزيع الأرباح المتسقة هذه مع رؤية المحلل لشركة Merck كاستثمار جذاب، خاصة بالنظر إلى سعر تداولها الحالي بالقرب من أدنى مستوى له في 52 أسبوعاً.
علاوة على ذلك، فإن نسبة السعر إلى الربحية لشركة Merck البالغة 15.49 (معدلة للاثني عشر شهراً الماضية) تشير إلى أن السهم قد يكون مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية بالنسبة لإمكانات أرباحه، مما يدعم تصنيف "زيادة الوزن" من جي بي مورغان تشيس وشركاه. يعزز مقياس التقييم هذا، إلى جانب نظرة المحلل الإيجابية للعوامل المحفزة القادمة، إمكانية تفوق السهم في الأداء على المدى القريب.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى فهم أعمق للصحة المالية لشركة Merck ومركزها في السوق، يقدم InvestingPro 13 نصيحة إضافية، مما يوفر تحليلاً شاملاً لتوجيه قرارات الاستثمار.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا