يوم الثلاثاء، تم تخفيض تصنيف أسهم بوسكو (NYSE: PKX) من قبل CFRA، حيث تم تغييره من "احتفاظ" إلى "بيع". كما قامت الشركة بمراجعة السعر المستهدف لبوسكو بشكل كبير من 70.00 دولار إلى 45.00 دولار. يعكس التقييم الجديد 0.35 مرة من القيمة الدفترية المتوقعة لعام 2025، مما يمثل انخفاضًا بنسبة 28٪ عن متوسط الشركة لمدة خمس سنوات.
يأتي هذا التخفيض بعد انخفاض سعر سهم بوسكو بنسبة 16٪ منذ آخر تحديث، مع انخفاض بنسبة 40٪ منذ بداية العام حتى الآن. تشمل العوامل المساهمة استبعاد بوسكو مؤخرًا من مؤشر Korea Value-Up في بورصة كوريا في 24 سبتمبر، والذي يُعزى إلى انخفاض نسبة السعر إلى القيمة الدفترية، والتي تتناقض بشكل كبير مع متوسط نسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغ 2.6 عبر 100 شركة في مؤشر Value-Up.
يشير تقييم CFRA إلى تدهور النظرة الأساسية لبوسكو، مدفوعًا بمجموعة من العوامل. تشمل هذه العوامل توقعات الطلب الضعيف على الصلب، خاصة بسبب ضعف سوق العقارات في الصين، وانخفاض أسعار مواد البطاريات، وزيادة المنافسة من صادرات الصلب الصينية المرتفعة داخل منطقة آسيا والمحيط الهادئ، والآثار السلبية المحتملة من حرب تجارية بين الولايات المتحدة والصين أو الرسوم الجمركية.
كما تتوقع الشركة أن استراتيجيات بوسكو الهادفة إلى توسيع الهامش من خلال التخلص من الأصول غير المربحة من المرجح أن تتقوض بسبب ضعف الأساسيات في صناعة الصلب. تتوقع CFRA انخفاضًا في هامش الربح التشغيلي لبوسكو، متوقعة أن يكون 3.9٪ في عام 2024 و4.5٪ في عام 2025، انخفاضًا من هامش ربح تشغيلي قدره 4.2٪ في عام 2023.
تماشيًا مع هذه التوقعات، قامت CFRA أيضًا بتعديل تقديراتها لربحية السهم لبوسكو. تتوقع الشركة الآن أن تكون ربحية السهم لبوسكو 5,641 وون كوري في عام 2024 و6,882 وون كوري في عام 2025، وهو انخفاض عن التقديرات السابقة البالغة 6,004 وون كوري و7,565 وون كوري على التوالي.
في أخبار أخرى حديثة، تمكنت POSCO Holdings من الحفاظ على إيرادات وأرباح تشغيلية مستقرة في الربع الثالث، على الرغم من التراجع في سوق الصلب ومواد البطاريات القابلة لإعادة الشحن. أبلغت الشركة عن مبيعات بقيمة 18.321 تريليون وون كوري ودخل تشغيلي قدره 743 مليار وون كوري، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى المساهمة الكبيرة لمنتجات الصلب عالية الجودة في هوامش الربح.
في التطورات الاستراتيجية، وقعت POSCO مذكرة تفاهم مع مجموعة JSW الهندية لتطوير مصنع للصلب والتعاون في مجال مواد البطاريات والطاقة المتجددة.
كما تم تسليط الضوء على إكمال المرحلة الأولى من مصنع الليثيوم في الأرجنتين وجهود إعادة الهيكلة المستمرة لتحسين الاستقرار المالي. على الرغم من تحديات السوق، تهدف POSCO إلى تعزيز كفاءة رأس المال والحفاظ على إدارة الأرباح.
الشركة مدرجة أيضًا في القائمة المختصرة لمشروع Altoandinos للليثيوم في تشيلي وتستكشف فرص الليثيوم في أستراليا والولايات المتحدة. هذه تطورات حديثة تعكس مرونة الشركة ونهجها الاستراتيجي في التعامل مع ظروف السوق المتقلبة.
رؤى InvestingPro
تضيف البيانات الحديثة من InvestingPro عمقًا إلى تحليل CFRA لشركة بوسكو (NYSE: PKX). تبلغ نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للشركة 0.4، مما يتماشى مع مخاوف CFRA بشأن التقييم المنخفض لبوسكو مقارنة بنظرائها. يدعم هذا المقياس قرار المحلل بتحديد السعر المستهدف على أساس مضاعف أقل للسعر إلى القيمة الدفترية.
تظهر بيانات InvestingPro أن إيرادات بوسكو للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024 بلغت 55.83 مليار دولار، مع نمو في الإيرادات بنسبة -5.36٪ خلال نفس الفترة. يؤكد هذا الانخفاض في الإيرادات توقعات CFRA بشأن ضعف الطلب على الصلب وزيادة المنافسة في منطقة آسيا والمحيط الهادئ.
هناك نصيحتان رئيسيتان من InvestingPro ذات صلة خاصة بالوضع الحالي. أولاً، بوسكو "تتداول بالقرب من أدنى مستوى لها في 52 أسبوعًا"، وهو ما يتماشى مع الانخفاض الكبير في سعر السهم المذكور في المقال. ثانيًا، الشركة "تعاني من ضعف هوامش الربح الإجمالية"، حيث تظهر بيانات InvestingPro هامش ربح إجمالي بنسبة 7.16٪ للاثني عشر شهرًا الماضية. وهذا يدعم مخاوف CFRA بشأن ضغوط الهامش في صناعة الصلب.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية لبوسكو، مما يوفر منظورًا أوسع عن الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا