يوم الأربعاء، أعادت إيفركور آي إس آي تأكيد تصنيف "الأداء المتفوق" لسهم إنرجايزر هولدينغز إنك (NYSE:ENR) مع سعر مستهدف قدره 40.00 دولار. شهدت أسهم الشركة ارتفاعًا بنسبة 10% بعد تقرير عن أرباح تجاوزت التوقعات، مدفوعة بوفورات التكاليف.
يشير البيان التطلعي لإنرجايزر للسنة المالية 2025 إلى بداية إيجابية للربع، مع توقع نمو المبيعات بنسبة 2-3% في ديسمبر، ويرجع ذلك جزئيًا إلى المشتريات المتعلقة بالإعصار التي تمت في أكتوبر.
يأتي توقع إنرجايزر في وقت تتمتع فيه الشركة برؤية واضحة لطلبات تجار التجزئة وجداول التسويق لموسم الألعاب والإلكترونيات الاستهلاكية القادم.
تتداول الشركة بنسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EV/EBITDA) تبلغ 8 أضعاف، وهو ما يمثل خصمًا بنسبة 40% مقارنة بشركات السلع الأساسية. يعكس هذا التقييم الشك العميق للسوق فيما يتعلق باستدامة الطلب على البطاريات.
يشير تحليل الشركة إلى أن مشتريات البطاريات، التي غالبًا ما تتم بشكل متقطع وبدافع الحاجة الفورية، لا تكون عادةً ذات أهمية تذكر للمستهلكين. ومع ذلك، تتوقع إنرجايزر أن تنمو مبيعات البطاريات بمعدل يتماشى مع تكوين الأسر، حيث وضعت هدفًا محافظًا للسنة المالية 2025 بنمو يتراوح بين 1% و2%.
من المتوقع أن يأتي نمو إضافي من تحسينات التوزيع ومكاسب حصة السوق الجزئية، مما يضيف نقطة مئوية أخرى إلى الهدف.
تخطط إنرجايزر أيضًا للاستفادة من قطاع التجارة الإلكترونية المتنامي، والذي يمثل بالفعل 20% من السوق الأمريكية. تعتزم الشركة تمويل هذا التحول الاستراتيجي من خلال إعادة استثمار جزء من الوفورات البالغة 40-60 مليون دولار، والتي يمكن أن تحسن الهوامش بمقدار 150-200 نقطة أساس. يمثل هذا الاستثمار خطوة مهمة في التكيف مع سلوكيات الشراء المتغيرة للمستهلكين والاستفادة من قنوات المبيعات عبر الإنترنت.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت إنرجايزر هولدينغز إنك عن نتائج الربع الرابع التي تجاوزت توقعات المحللين، حيث سجلت أرباحًا معدلة للسهم بلغت 1.22 دولار، متجاوزة تقديرات الإجماع البالغة 1.17 دولار، وإيرادات بلغت 805.7 مليون دولار، وهو ما يزيد قليلاً عن توقعات وول ستريت البالغة 805.59 مليون دولار.
بالنسبة للسنة المالية الكاملة 2024، أعلنت إنرجايزر عن ربحية معدلة للسهم بلغت 3.32 دولار، مسجلة زيادة بنسبة 7% عن السنة المالية السابقة، على الرغم من انخفاض الإيرادات بنسبة 2.5% إلى 2.89 مليار دولار. قامت جي بي مورغان تشيس وشركاه برفع تصنيف سهم إنرجايزر من "دون الوزن" إلى "محايد"، متوقعة أداءً أكثر استقرارًا في كل من الإيرادات والأرباح لمصنع البطاريات في المستقبل المنظور.
تم عزو هذا الترقية إلى تحسن آفاق المبيعات لدى إنرجايزر، مدفوعة بنمو الحجم وتوسع مساحة الرفوف في المتاجر. أكدت تروست سيكيوريتيز تصنيف "شراء" لإنرجايزر، بينما احتفظت جي بي مورغان تشيس وشركاه بتصنيف "دون الوزن".
بالنظر إلى السنة المالية 2025، قدمت إنرجايزر توجيهات مالية تتوقع زيادة في الإيرادات العضوية بنسبة 1% إلى 2%، ونطاق ربحية معدلة للسهم يتراوح بين 3.45 دولار و3.65 دولار. كما نجحت الشركة في خفض صافي الرافعة المالية إلى 4.9 مرة في السنة المالية 2024، بمساعدة سداد ديون بقيمة 200 مليون دولار ونمو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة.
رؤى InvestingPro
يتم توضيح أداء إنرجايزر هولدينغز الأخير وتوقعاتها المستقبلية بشكل أكبر من خلال بيانات ونصائح InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 2.67 مليار دولار، مع نسبة سعر إلى الربحية تبلغ 21.97 (معدلة لآخر اثني عشر شهرًا حتى الربع الرابع من 2024)، مما يشير إلى تقييم مرتفع نسبيًا مقارنة بالأرباح. وهذا يتماشى مع نصيحة InvestingPro التي تفيد بأن إنرجايزر "تتداول بمضاعف أرباح مرتفع".
على الرغم من شكوك السوق حول استدامة الطلب على البطاريات، تظهر البيانات المالية لإنرجايزر بعض المؤشرات الإيجابية. بلغت إيرادات الشركة لآخر اثني عشر شهرًا حتى الربع الرابع من 2024 2.887 مليار دولار، مع هامش ربح إجمالي قدره 40.94%. تسلط نصيحة InvestingPro الضوء على أن "صافي الدخل من المتوقع أن ينمو هذا العام"، مما قد يدعم خطط النمو الطموحة للشركة واستثماراتها الاستراتيجية في التجارة الإلكترونية.
من المثير للاهتمام أن سهم إنرجايزر أظهر أداءً قويًا مؤخرًا، مع عائد سعري إجمالي بلغ 29.25% خلال الأشهر الثلاثة الماضية. وينعكس هذا في نصيحة InvestingPro التي تشير إلى "عائد كبير خلال الأسبوع الماضي" و"عائد قوي خلال الأشهر الثلاثة الماضية". تشير هذه المقاييس إلى أن المستثمرين يستجيبون بشكل إيجابي لتدابير خفض التكاليف وتوقعات النمو لدى إنرجايزر.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 12 نصيحة إضافية لإنرجايزر هولدينغز، مما يوفر رؤى أعمق حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا