حافظت شركة Evercore ISI يوم الأربعاء على موقفها المتفائل تجاه Workday (NASDAQ:WDAY)، مع الحفاظ على تصنيف "أداء متفوق" وسعر مستهدف قدره 310.00 دولارات. يشير تحليل الشركة إلى أن "تحول" هامش التشغيل لشركة Workday قد تحقق بالكامل الآن، وينتقل التركيز إلى نتائج الشركة للربع الثالث، وتوجيهات الربع الرابع، والنظرة الأولية للسنة المالية 2026 (FY26). تتوقع الشركة أن الأداء القوي في هذه المجالات سيكون حاسماً لدعم الحالة الإيجابية لشركة Workday.
تشير توقعات السوق الحالية إلى نمو بنسبة 15% في إيرادات الاشتراكات، وهو ما قد يجادل البعض بأنه ليس محافظاً بما فيه الكفاية بالنظر إلى الاتجاهات الحالية في التزامات الأداء المتبقية المحسوبة (CRPO). ومع ذلك، تسلط Evercore ISI الضوء على توليد التدفق النقدي الحر (FCF) المتوقع حتى السنة المالية 2027، والذي من المتوقع أن ينمو بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) يبلغ حوالي 25%.
يُنظر إلى هذا على أنه عامل مهم للمستثمرين، خاصة بالنظر إلى تقييم Workday الحالي، والذي يبلغ حوالي 21 ضعف قيمة المؤسسة إلى التدفق النقدي الحر للسنة المالية 2026 (EV/CY26 FCF).
كشفت مناقشات Evercore ISI مع شركاء Workday عن مشاعر مختلطة. في حين يبدو أن البيئة الاقتصادية الكلية في الولايات المتحدة تتحسن، وهناك زخم قوي في صفقات منصة المؤسسات المتوسطة وإمكانات في الأسواق الدولية، هناك أيضاً مخاوف.
من بين التحديات الملحوظة التشبع في الطرف الأعلى من سوق إدارة رأس المال البشري (HCM)، والطلب غير المؤكد على حلول الإدارة المالية (FINS)، والسرد غير الواضح للذكاء الاصطناعي.
في الختام، تتوقع Evercore ISI أداءً متفوقاً متواضعاً في نتائج الربع الثالث لشركة Workday، والذي يمكن أن يؤثر إيجابياً على التوجيهات للسنة المالية 2026، بينما تظل التوقعات لتوجيهات الربع الرابع دون تغيير إلى حد كبير. تتضمن تقديرات الشركة للربع الثالث إيرادات اشتراكات تبلغ 1.955 مليار دولار، بزيادة قدرها 15.5%، ونمو CRPO بنسبة 14.5%.
بالنسبة للربع الرابع، من المتوقع أن تتماشى التوجيهات مع التقديرات الحالية البالغة حوالي 2.04 مليار دولار في إيرادات الاشتراكات ونمو CRPO في نطاق 14%-14.5%. تأخذ هذه النظرة في الاعتبار تأثير التجديدات المبكرة، والتي كانت تؤثر على النمو السنوي على الرغم من المقارنة الأسهل نسبياً بين الربع والربع الآخر.
في أخبار أخرى حديثة، كانت Workday موضوع العديد من تقارير المحللين. بدأت Scotiabank تغطية أسهم Workday بتصنيف "أداء قطاعي متفوق" وسعر مستهدف قدره 340.00 دولار، مما يشير إلى ارتفاع بنسبة 23% من المستوى الحالي. يأتي هذا بعد يوم المحللين لشركة Workday، حيث قدمت الشركة استراتيجيات النمو وخطط المستقبل.
كما عدلت Loop Capital سعر السهم المستهدف لشركة Workday إلى 270 دولار، مع الحفاظ على تصنيف الاحتفاظ. أكدت TD Cowen تصنيف الشراء مع سعر مستهدف قدره 290.00 دولار، بعد اجتماع مع تنفيذيي Workday. حافظت Oppenheimer على تصنيف "أداء متفوق" وسعر مستهدف قدره 300.00 دولار.
أبلغت Workday مؤخراً عن ارتفاع بنسبة 17% في إيرادات الاشتراكات، لتصل إلى 1.903 مليار دولار، وعدلت توقعات نمو الإيرادات إلى 15%. كما وضعت الشركة أهدافاً مالية طموحة للسنة المالية 2027، بما في ذلك هامش تدفق نقدي تشغيلي بنسبة 34% وهامش تدفق نقدي حر بنسبة 30%.
من حيث تطورات الشركة، أعلنت Workday عن الاستحواذ على Evisort، وهي منصة إدارة العقود المدعومة بالذكاء الاصطناعي، وأطلقت أربعة وكلاء ذكاء اصطناعي جدد تهدف إلى تعزيز الإنتاجية. كما استثمرت Workday Ventures، الذراع الرأسمالي الاستراتيجي للشركة، في 10 شركات ذكاء اصطناعي جديدة.
في التغييرات القيادية، سيتقاعد الرئيس المشارك دوغ روبنسون في عام 2025 بعد فترة عمل استمرت 14 عاماً، مع انضمام روندا ج. موريس، نائب الرئيس ورئيس قسم الموارد البشرية في مجموعة شيفرون، إلى مجلس إدارة Workday في أوائل عام 2025.
رؤى InvestingPro
لاستكمال تحليل Evercore ISI، توفر البيانات الحديثة من InvestingPro سياقاً إضافياً للوضع المالي لشركة Workday. تبلغ القيمة السوقية للشركة 68.59 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في صناعة البرمجيات. يتماشى هامش الربح الإجمالي المثير للإعجاب لشركة Workday البالغ 75.77% للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثاني من السنة المالية 2025 مع نصيحة InvestingPro التي تسلط الضوء على "هوامش الربح الإجمالي المثيرة للإعجاب". يدعم مقياس الربحية القوي هذا قدرة الشركة على الاستثمار في النمو والابتكار، وهو أمر حاسم للحفاظ على ميزتها التنافسية في أسواق HCM و FINS.
تشير نصائح InvestingPro أيضاً إلى أن Workday "تحتفظ بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية" وأن "أصولها السائلة تتجاوز التزاماتها قصيرة الأجل". تساهم هذه العوامل في الاستقرار المالي للشركة، وهو أمر مهم بشكل خاص نظراً للمشاعر المختلطة من الشركاء والتحديات المذكورة في تقرير Evercore ISI.
تشير نسبة السعر إلى الربحية البالغة 44.38 إلى أن Workday يتم تداولها بمضاعف أرباح مرتفع، وهو ما يتفق مع نصيحة InvestingPro التي تنص على أنها "تتداول بمضاعف أرباح مرتفع". يؤكد مقياس التقييم هذا على أهمية تلبية الشركة لتوقعات النمو أو تجاوزها لتبرير سعر السوق الحالي.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 12 نصيحة إضافية لشركة Workday، مما يوفر فهماً أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا