حافظ مورغان ستانلي يوم الخميس على تصنيفه "زيادة الوزن" لسهم NVIDIA (NASDAQ:NVDA) ورفع السعر المستهدف إلى 168 دولارًا من 160 دولارًا. وأشار محلل الشركة إلى أنه على الرغم من أن هوامش الربح الإجمالية على المدى القصير قد تكون أقل، إلا أنه من المتوقع أن تتعافى وتتجاوز التقديرات السابقة خلال فترة الإطلاق الكبير لمنتج Blackwell.
يستند تفاؤل المحلل تجاه NVIDIA إلى دورة الذكاء الاصطناعي القوية الحالية، مشيرًا إلى أن سهم NVIDIA يبدو أقل تكلفة مقارنة بالشركات الأخرى المستفيدة من الذكاء الاصطناعي، على الرغم من الضغوط الدورية المستمرة التي تؤثر على قطاع أشباه الموصلات. ويتعزز هذا المنظور من خلال الحماس الكبير للمستثمرين لآفاق الشركة طوال السنة التقويمية 2025.
يستند السعر المستهدف المعدل لمورغان ستانلي إلى مضاعف 42 مرة لتقدير ربحية السهم في منتصف الأسبوع للسنة التقويمية 2025، والذي تم تعديله إلى 3.99 دولار. يؤدي هذا التعديل إلى الهدف الجديد البالغ 168 دولارًا، ارتفاعًا من 160 دولارًا السابق. المضاعف 42 مرة هو أقل قليلاً من 40 مرة التقدير الجديد غير المتوافق مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا والبالغ 4.21 دولار للسهم، وأقل قليلاً من متوسط نسبة السعر إلى الأرباح للاثني عشر شهرًا القادمة على مدى السنوات الخمس الماضية والبالغ 40.6 مرة.
أكد المحلل على الرؤية القوية لإطلاق Blackwell من NVIDIA وقناعة الشركة العالية بـ NVIDIA مقارنة بنظرائها. تأتي هذه النظرة الإيجابية على الرغم من انخفاض الارتفاع المحتمل للسعر المستهدف بسبب الارتفاع الأخير في قيمة السهم.
في الختام، يعكس تقييم مورغان ستانلي المحدث ثقتهم المستمرة في أداء NVIDIA وإمكاناتها في سوق الذكاء الاصطناعي، مدعومة بالنجاح المتوقع لإطلاق Blackwell وموقع الشركة التنافسي داخل صناعة أشباه الموصلات.
في أخبار أخرى حديثة، تميز الأداء المالي الأخير لـ NVIDIA بتطورات مهمة. شهد الربع المالي الثالث من السنة المالية 2025 للشركة إيرادات إجمالية قياسية بلغت 35.1 مليار دولار، بزيادة قدرها 94% عن العام السابق، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى الطلب القوي على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. جاءت توقعات NVIDIA للربع الرابع المنتهي في يناير متوافقة مع التوقعات بإيرادات قدرها 37.5 مليار دولار.
ومع ذلك، تتوقع الشركة انخفاضًا مؤقتًا في هوامش الربح الإجمالية بسبب الإطلاق المبكر لهندسة Blackwell الخاصة بها، والتي من المتوقع أن تتعافى في وقت لاحق من العام.
حافظت العديد من شركات المحللين على تصنيفات إيجابية لـ NVIDIA وعدلت أسعارها المستهدفة. رفعت Evercore ISI سعرها المستهدف إلى 190 دولارًا، في حين أصدرت BofA Securities وBarclays وJefferies وWedbush Securities وTruist Securities أيضًا تصنيفات وأسعار مستهدفة مواتية. تأتي هذه التعديلات في أعقاب التحديثات الأخيرة لـ NVIDIA بشأن التقدم المحرز في منتج Blackwell وحل المخاوف المحتملة.
عالجت الشركة مخاوف المستثمرين، لا سيما فيما يتعلق بتوسيع نطاق نماذج اللغة الكبيرة (LLMs)، وطمأنت أصحاب المصلحة بشأن قدراتها الإنتاجية. إنتاج Blackwell من NVIDIA في كامل طاقته، ومن المتوقع أن تتجاوز شحنات الربع الأول من يناير التوقعات السابقة. تؤكد هذه التطورات الأخيرة الأداء المالي القوي لـ NVIDIA وموقعها الاستراتيجي داخل صناعة الذكاء الاصطناعي سريعة التوسع.
رؤى InvestingPro
يتم دعم الموقف القوي لـ NVIDIA في سوق الذكاء الاصطناعي، كما أبرزه تحليل مورغان ستانلي، من خلال بيانات في الوقت الفعلي من InvestingPro. يتضح الأداء المالي المثير للإعجاب للشركة في نمو إيراداتها بنسبة 194.69% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، مع هامش ربح إجمالي ملحوظ يبلغ 75.98%. تتوافق هذه الأرقام مع النظرة المتفائلة لمورغان ستانلي حول إمكانات NVIDIA في قطاع الذكاء الاصطناعي.
تكشف نصائح InvestingPro أن NVIDIA لديها درجة Piotroski مثالية تبلغ 9، مما يشير إلى صحة مالية قوية. تعزز هذه الدرجة، إلى جانب حقيقة أن 11 محللًا قد راجعوا توقعاتهم للأرباح صعودًا للفترة القادمة، ثقة مورغان ستانلي في الأداء المستقبلي للشركة.
قد تبدو نسبة السعر إلى الربحية الحالية البالغة 67.04 مرتفعة للوهلة الأولى، ولكن عند النظر إليها جنبًا إلى جنب مع نسبة PEG البالغة 0.16، فإنها تشير إلى أن NVIDIA تتداول بنسبة سعر إلى ربحية منخفضة نسبيًا مقارنة بإمكانات نمو أرباحها على المدى القريب. يتوافق هذا مع وجهة نظر مورغان ستانلي بأن سهم NVIDIA يبدو أقل تكلفة مقارنة بالمستفيدين الآخرين من الذكاء الاصطناعي.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 22 نصيحة إضافية لـ NVIDIA، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا