سهم إنفيديا لا يزال "متميزًا" مع توقعات برنشتاين لاستمرار القوة في الذكاء الاصطناعي

قامت مجموعة برنشتاين سوسيتيه جنرال يوم الخميس بتحديث نظرتها لسهم إنفيديا (NASDAQ:NVDA)، حيث رفعت السعر المستهدف إلى 175 دولارًا من 155 دولارًا، مع الحفاظ على تصنيف "الأداء المتفوق".

يأتي هذا التعديل بعد أن أعلنت إنفيديا عن نتائج قوية للربع الثالث، متجاوزة التوقعات بإيرادات بلغت حوالي 35.08 مليار دولار وأرباح للسهم الواحد بلغت 0.81 دولار، مقارنة بتوقعات السوق البالغة حوالي 33.25 مليار دولار و0.74 دولار على التوالي.

سلط المحلل الضوء على إيرادات مركز البيانات القياسية لإنفيديا والتي بلغت حوالي 30.8 مليار دولار، متجاوزة تقديرات السوق البالغة حوالي 29.1 مليار دولار.

وعُزي هذا الارتفاع إلى الطلب القوي على منتجات Hopper من إنفيديا، مع نمو H200 بشكل كبير ليصل إلى عشرات المليارات. بالإضافة إلى ذلك، كان أداء القطاعات الأخرى، وخاصة قطاع السيارات، أفضل من المتوقع.

جاءت توقعات إنفيديا للربع الرابع أعلى قليلاً من توقعات السوق، حيث تتوقع إيرادات تبلغ حوالي 37.5 مليار دولار وأرباحًا للسهم الواحد تبلغ حوالي 0.83 دولار، مقابل توقعات السوق البالغة 37.1 مليار دولار و0.82 دولار.

يعود النمو المتتالي بشكل أساسي إلى الطلب المستمر على منتجات Hopper وتسارع إنتاج Blackwell، وهي أحدث منصة من إنفيديا، والتي من المتوقع الآن أن تتجاوز عدة مليارات من الدولارات في التوقعات.

على الرغم من التوقعات الإيجابية، تتوقع الشركة انخفاضًا ربع سنوي في قطاع الألعاب بسبب قيود العرض، والتي من المتوقع أن تتحسن حتى السنة التقويمية 2025.

لاحظ المحلل أنه في حين قد يركز البعض على التفوق المتواضع في التوقعات والمخاوف المحتملة مثل انخفاض معدلات الربط الشبكي وانخفاض طفيف في هوامش الربح الإجمالية في بداية العام المقبل، إلا أن النظرة العامة لا تزال قوية.

من المتوقع أن تنخفض هوامش الربح الإجمالية لإنفيديا قليلاً مع تسارع إنتاج Blackwell، لتستقر في نطاق السبعينيات المنخفضة. ومع ذلك، من المتوقع أن يعود المسار إلى منتصف السبعينيات مع توسع المنصات في السنة المالية 26. أعرب المحلل عن ثقته في استراتيجية إنفيديا لتلبية الطلب القوي على منصاتها الجديدة.

في الختام، أكد المحلل على استمرار الطلب المرتفع على Blackwell، مشيرًا إلى أنه من المرجح أن يتجاوز العرض لبعض الوقت، مما يشير إلى عام قادم قوي محتمل لقطاع مركز البيانات في إنفيديا.

يُنظر إلى القدرات الشاملة لعروض إنفيديا على أنها توسع بشكل كبير من ميزتها التنافسية، مع ظهور السرد العام للشركة بشكل قوي. ونتيجة لذلك، تم رفع السعر المستهدف وتأكيد تصنيف "الأداء المتفوق".

في أخبار أخرى حديثة، كانت إنفيديا محط الأنظار بسبب أدائها المالي المثير للإعجاب وتقدمها الاستراتيجي في صناعة الذكاء الاصطناعي. أعلنت الشركة عن إجمالي إيرادات قياسي بلغ 35.1 مليار دولار، متجاوزة التوقعات البالغة 34 مليار دولار. تتماشى توقعات إيرادات الشركة للربع الرابع مع توقعات السوق عند 37.5 مليار دولار.

ومع ذلك، من المتوقع حدوث انخفاض مؤقت في هوامش الربح الإجمالية بسبب التسارع المبكر لمنتج Blackwell، ولكن من المتوقع أن يتعافى في وقت لاحق من العام.

قامت كل من Citi و Deutsche Bank و Morgan Stanley و Evercore ISI بتحديث مواقفها تجاه إنفيديا. حافظت Citi على تصنيف "شراء" ورفعت السعر المستهدف إلى 175 دولارًا، بينما احتفظت Deutsche Bank بتصنيف "احتفاظ" ورفعت الهدف إلى 140 دولارًا.

حافظت Morgan Stanley على تصنيف "زيادة الوزن" ورفعت السعر المستهدف إلى 168 دولارًا. رفعت Evercore ISI السعر المستهدف إلى 190 دولارًا وحافظت على تصنيف "الأداء المتفوق" للسهم.

تؤكد هذه التطورات الأخيرة على الأداء المالي القوي لإنفيديا وموقعها الاستراتيجي داخل صناعة الذكاء الاصطناعي سريعة التوسع.

عالجت الشركة مخاوف المستثمرين، خاصة فيما يتعلق بتوسيع نطاق نماذج اللغة الكبيرة (LLMs)، وطمأنت أصحاب المصلحة بشأن قدراتها الإنتاجية. إنتاج Blackwell من إنفيديا في كامل طاقته، مع توقع تجاوز شحنات الربع الأول من يناير للتوقعات السابقة.

رؤى InvestingPro

يتم دعم الأداء المثير للإعجاب لإنفيديا والنظرة الإيجابية بشكل أكبر من خلال البيانات الفورية من InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 3.57 تريليون دولار، مما يعكس موقعها المهيمن في صناعة أشباه الموصلات. كان نمو إيرادات إنفيديا استثنائيًا، حيث ارتفع بنسبة 194.69٪ خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025، بما يتماشى مع ملاحظات المحلل حول الإيرادات القياسية لمركز البيانات.

تسلط نصائح InvestingPro الضوء على القوة المالية لإنفيديا ومكانتها في السوق. تتمتع الشركة بدرجة Piotroski مثالية تبلغ 9، مما يشير إلى صحة مالية قوية. تدعم هذه الدرجة ثقة المحلل في قدرة إنفيديا على تلبية الطلب القوي على منصاتها الجديدة. بالإضافة إلى ذلك، حافظت إنفيديا على مدفوعات الأرباح لمدة 13 عامًا متتالية، مما يدل على عوائد ثابتة للمساهمين على الرغم من ملف النمو المرتفع.

يتماشى هامش الربح الإجمالي للشركة البالغ 75.98٪ في الاثني عشر شهرًا الماضية مع مناقشة المحلل لهوامش الربح الإجمالية المتوقعة لإنفيديا. يؤكد هذا الرقم المثير للإعجاب قدرة إنفيديا على الحفاظ على الربحية أثناء الاستثمار في التقنيات المتطورة مثل منصة Blackwell.

بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى فهم أعمق لإمكانات إنفيديا، يقدم InvestingPro 22 نصيحة إضافية، مما يوفر تحليلاً شاملاً للصحة المالية للشركة ومكانتها في السوق.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا