قامت شركة روزنبلات للأوراق المالية يوم الخميس برفع السعر المستهدف لأسهم إنفيديا (NASDAQ:NVDA) إلى 220 دولارًا من 200 دولار، مع الحفاظ على تصنيف الشراء للسهم. أقرت الشركة بالأداء القوي لإنفيديا في الربع الأخير من أكتوبر وقدمت نظرة إيجابية للربع الثاني من يناير، مدفوعة بالطلب الأعلى من المتوقع على منتجات هوبر.
من المتوقع أيضًا أن تشهد سلسلة منتجات بلاكويل زيادة كبيرة في العرض، حيث يتوقع أن تكون مباعة بالكامل للعديد من الأرباع القادمة.
تشير توجيهات إنفيديا إلى انخفاض محتمل في الربع الثاني من يناير، والذي يأتي بعد دورة طويلة بشكل غير متوقع. على الرغم من ذلك، يقترح المحلل عدة عوامل يجب مراعاتها، بما في ذلك حل مشكلات الطاقة المبالغ في تقديرها سابقًا والمتعلقة ببلاكويل، وضعف مؤقت في الشبكات خلال أكتوبر بسبب توقيت إطلاق بلاكويل، ونظرة مستقبلية للألعاب تبدو مقيدة حيث تعطي إنفيديا الأولوية لرقائق بلاكويل وهوبر.
تشير الشركة أيضًا إلى أن الهوامش الإجمالية (GM) قد تتعرض للضغط خلال الربعين أو الثلاثة أرباع القادمة حيث تدير إنفيديا عملية معقدة لزيادة البنية التحتية تتضمن تكوينات مختلفة. من المتوقع أن يستمر هذا الضغط على الهوامش الإجمالية لفترة أطول قليلاً حتى السنة المالية 2026، مع احتمال انخفاض الهوامش إلى النطاق المنخفض من 70% قبل العودة إلى مستويات منتصف 70%.
باختصار، أكدت روزنبلات للأوراق المالية تصنيفها للشراء على إنفيديا، مستشهدة بالربع الناجح للشركة والتوقعات المستقبلية، وتحسن الطلب على بلاكويل في عام 2025، وتبديد المخاوف بشأن مشكلات الطاقة مع الزيادة الجديدة.
يُعتقد أن هذه العوامل تفوق التحديات قصيرة المدى في الشبكات، والقيود المفروضة على الألعاب حيث قد تكتسب أدفانسد مايكرو ديفايسز ميزة، ومسار الهوامش الإجمالية. يستند السعر المستهدف الجديد البالغ 220 دولارًا إلى مضاعف ربحية 44 ضعفًا مطبقًا على توقعات الشركة لربحية السهم للسنة المالية 2027.
في أخبار أخرى حديثة، كانت إنفيديا موضوع العديد من التعديلات التحليلية بعد أدائها المالي القوي. أبلغت الشركة عن إيرادات إجمالية قياسية بلغت 35.1 مليار دولار، متجاوزة التوقعات.
تم تحديد توقعات الإيرادات للربع القادم بما يتماشى مع توقعات السوق عند 37.5 مليار دولار. على الرغم من ذلك، حافظت كانتور فيتزجيرالد على تصنيفها "زيادة الوزن" لإنفيديا، حتى مع انخفاض توقعات الشركة للهامش الإجمالي لربع أبريل قليلاً عن تقديرات الإجماع.
من المتوقع أن يدفع أحدث منتج للشركة، بلاكويل، النمو، مع توقعات بإيرادات محتملة تتراوح بين 5-6 مليارات دولار للربع الثاني من يناير. وسط الطلب المرتفع، من المتوقع أن يتسارع هذا الاتجاه التصاعدي بشكل كبير طوال السنة التقويمية 2025 وما بعدها.
قام المحللون من شركات مثل Benchmark و Needham و Melius Research و مجموعة غولدمان ساكس إنك و Bernstein SocGen Group برفع أسعارهم المستهدفة لإنفيديا، مما يعكس الأداء المالي القوي للشركة وإمكانات النمو المستمر.
تسلط هذه التطورات الأخيرة الضوء على الأداء المالي القوي لإنفيديا وموقعها الاستراتيجي داخل صناعة الذكاء الاصطناعي سريعة التوسع. يقال إن إنتاج بلاكويل للشركة يسير قبل الجدول الزمني المحدد، مع توقع تجاوز الشحنات للتوقعات السابقة. قام المحللون من مختلف الشركات بتحديث مواقفهم، مما يعكس التعديلات المستمرة في توقعات السوق بناءً على أدائهم وتطورات الصناعة.
رؤى InvestingPro
يتم دعم الأداء الملحوظ لإنفيديا، كما أبرزته روزنبلات للأوراق المالية، بشكل أكبر من خلال بيانات InvestingPro. يبلغ نمو إيرادات الشركة 194.69% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، مع نمو ربع سنوي بنسبة 122.4% في الربع الثاني من عام 2025. وهذا يتماشى مع النظرة الإيجابية للمحلل على خطوط منتجات هوبر وبلاكويل من إنفيديا.
تكشف نصائح InvestingPro أن إنفيديا لديها درجة Piotroski مثالية تبلغ 9، مما يشير إلى صحة مالية قوية. تدعم هذه الدرجة، إلى جانب هوامش الربح الإجمالية المثيرة للإعجاب للشركة والبالغة 75.98%، ثقة روزنبلات في الأداء المستقبلي لإنفيديا، حتى مع توقعهم لضغوط محتملة قصيرة المدى على الهوامش الإجمالية.
قد يبدو مضاعف الربحية للشركة البالغ 67.04 مرتفعًا للوهلة الأولى، ولكن عند النظر إلى نسبة PEG البالغة 0.16، فإنه يشير إلى أن إنفيديا تتداول بنسبة ربحية منخفضة نسبيًا مقارنة بنمو أرباحها على المدى القريب. يتماشى هذا المقياس مع قرار روزنبلات بالحفاظ على تصنيف الشراء وزيادة السعر المستهدف.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 22 نصيحة إضافية حول إنفيديا، مما يوفر فهمًا أعمق للوضع المالي للشركة وأدائها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا