يوم الخميس، أظهرت وولف ريسرش ثقتها في أسهم إنفيديا (NASDAQ:NVDA)، حيث رفعت السعر المستهدف لعملاق التكنولوجيا إلى 180 دولار من 150 دولار سابقًا. تحتفظ الشركة بتصنيف "أداء متفوق" للأسهم، مؤكدة على المكانة القوية لإنفيديا في قطاع الذكاء الاصطناعي (AI).
يستند السعر المستهدف الجديد إلى مضاعف يبلغ حوالي 42 ضعفًا لربحية السهم المتوقعة للسنة التقويمية 2025 والبالغة 4.26 دولار. هذا التقييم يتجاوز قليلاً متوسط مضاعف إنفيديا البالغ حوالي 37 ضعفًا على مدى السنوات الخمس الماضية. تبرر وولف ريسرش هذا المضاعف المرتفع بتوقع نمو الإيرادات بنسبة تقارب 50% لإنفيديا في العام المقبل.
لا تزال إنفيديا الاختيار الأول لوولف ريسرش، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى دورها المحوري في ثورة الذكاء الاصطناعي الجارية. التحفظ الوحيد للمحلل ينبع من المشاعر الإيجابية العالمية للمستثمرين تجاه السهم. على الرغم من أن تقييمه ليس جذابًا كما كان قبل عام، إلا أن مضاعف السهم الحالي البالغ 34 ضعفًا لربحية السهم المتوقعة للسنة المالية 2026 يعتبر معقولاً نظرًا لمسار نمو إنفيديا.
ترى وولف ريسرش أيضًا إمكانية كبيرة لارتفاع تقديرها لربحية السهم للسنة المالية 2026 البالغ 4.26 دولار. تشير الشركة إلى "رؤية واضحة" لتحقيق إيرادات تزيد عن 200 مليار دولار من مراكز البيانات، مدفوعة بتوقعات سلسلة التوريد وتصاعد خط إنتاج Blackwell. يمكن أن تترجم هذه الإيرادات إلى حوالي 5 دولارات في ربحية السهم.
يتعزز توقعات المحلل أيضًا بالطلب المستمر على منتجات إنفيديا، والذي لا يزال يفوق العرض، مما يشير إلى أن تقديرات النمو قد تكون لا تزال متحفظة.
في أخبار أخرى حديثة، شهدت إنفيديا سلسلة من التعديلات الإيجابية من قبل العديد من شركات التحليل. رفعت Craig-Hallum السعر المستهدف لأسهم إنفيديا إلى 175 دولار، مع الحفاظ على تصنيف "شراء"، بينما رفعت DA Davidson السعر المستهدف إلى 135 دولار.
كما رفعت Rosenblatt Securities السعر المستهدف إلى 220 دولار، مع الحفاظ على تصنيف "شراء". حافظت Itau BBA على تصنيف "أداء متفوق" مع سعر مستهدف ثابت قدره 164.00 دولار، معربة عن ثقتها في زخم ربحية السهم لإنفيديا.
تأتي هذه الترقيات بعد تحقيق إنفيديا إيرادات إجمالية قياسية بلغت 35.1 مليار دولار، متجاوزة التوقعات. تقدر توقعات الإيرادات للربع المقبل بـ 37.5 مليار دولار. من المتوقع أن تساهم رقائق Blackwell بشكل كبير في تدفقات الإيرادات، مع توقع زيادة شحنات الإنتاج في الربع الرابع.
على الرغم من الضغط المحتمل على هوامش الربح الإجمالية على المدى القصير بسبب الزيادة الأولية في إنتاج Blackwell، من المتوقع أن تنتعش الهوامش في النصف الثاني، لتعود إلى مستوى منتصف السبعينيات. من المتوقع أن يفوق الطلب المرتفع على Blackwell العرض لعدة أرباع بسبب قيود التوريد. تؤكد هذه التطورات الأخيرة الأداء المالي القوي لإنفيديا وموقعها الاستراتيجي داخل صناعة الذكاء الاصطناعي سريعة التوسع.
رؤى InvestingPro
يتماشى الأداء المالي المثير للإعجاب لإنفيديا وموقعها في السوق بشكل وثيق مع نظرة وولف ريسرش الإيجابية. وفقًا لبيانات InvestingPro، تتمتع إنفيديا بنمو مذهل في الإيرادات بنسبة 194.69% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، مع نمو ربع سنوي بنسبة 122.4% في الربع الثاني من عام 2025. يدعم مسار النمو الاستثنائي هذا توقعات وولف ريسرش بنمو الإيرادات بنسبة تقارب 50% للعام المقبل.
تتضح الربحية القوية للشركة في هامش الربح الإجمالي البالغ 75.98% وهامش الدخل التشغيلي البالغ 61.87%، كلاهما للاثني عشر شهرًا الماضية. تؤكد هذه الأرقام قدرة إنفيديا على الحفاظ على هوامش ربح عالية رغم التوسع السريع، وهو عامل رئيسي في جاذبيتها للمستثمرين.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على درجة Piotroski المثالية لإنفيديا البالغة 9، مما يشير إلى الصحة المالية القوية والكفاءة التشغيلية. بالإضافة إلى ذلك، حافظت الشركة على مدفوعات الأرباح لمدة 13 عامًا متتالية، مما يدل على عوائد ثابتة للمساهمين إلى جانب قصة نموها.
في حين أن نسبة السعر إلى الربحية لإنفيديا البالغة 67.04 قد تبدو مرتفعة، تجدر الإشارة إلى أن نصائح InvestingPro تشير إلى أن الشركة تتداول بنسبة سعر إلى ربحية منخفضة نسبيًا مقارنة بنمو الأرباح على المدى القريب. وهذا يتماشى مع وجهة نظر وولف ريسرش بأن التقييم الحالي معقول نظرًا لآفاق نمو إنفيديا.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى فهم أعمق لإمكانات إنفيديا، يقدم InvestingPro 22 نصيحة إضافية، مما يوفر تحليلاً شاملاً للصحة المالية للشركة وموقعها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا