قامت شركة ستيفل للخدمات المالية يوم الجمعة بتعديل توقعاتها لشركة كورا أونكولوجي (NASDAQ:KURA)، حيث خفضت السعر المستهدف إلى 11.00 دولارًا من 18.00 دولارًا السابق. وحافظت الشركة على تصنيف "احتفاظ" للسهم. يأتي هذا التعديل في أعقاب التطورات الأخيرة داخل الشركة، بما في ذلك اتفاقية شراكة تتعلق بعقار زيفتومينيب، المعروف أيضًا باسم مينين. ومن المتوقع أن توفر الصفقة لشركة كورا أونكولوجي أموالًا كافية لعدة سنوات من التطوير، مما يخفف من المخاوف المالية الفورية.
تتضمن الشراكة أيضًا اتفاقية تسويق مشترك في الولايات المتحدة، والتي من المتوقع أن تقلل من التأثير على ميزانية الشركة. وهذا أمر مهم بشكل خاص في ضوء النتائج المحتملة من إطلاق علاج كورا لـ R/R NPM1m AML، المقرر في أواخر عام 2025. إذا أدى الإطلاق إلى تدفق نقدي سلبي، فإن الشراكة ستساعد في تخفيف مخاطر التخفيف الكبير التي قد تنشأ عن احتياجات التمويل خلال الفترة 2025-2026.
يشير تحليل ستيفل إلى أن توقيت شراكة كورا يمكن اعتباره اعترافًا بأن بيانات NPM1m الحاسمة، المتوقعة في الربع الأول من عام 2025، قد لا تكون قوية بما يكفي للمنافسة تجاريًا. وهذا أمر مهم بشكل خاص نظرًا لأن العلاج المنافس، ريفومينيب، الذي طورته شركة سينداكس (NASDAQ:SNDX)، من المتوقع أن يدخل السوق في وقت أبكر. يبدو أن هذا الاعتراف الضمني من قبل كورا أونكولوجي يقلل من إمكانية نمو قيمة الأسهم من هذا المحفز قريب المدى.
تشير الشركة أيضًا إلى أن غالبية القيمة لشركة كورا أونكولوجي من المرجح أن تكون مدفوعة بنتائج 1L AML، والتي لا تزال بعيدة عدة سنوات. بالإضافة إلى ذلك، يعتبر باقي خط تطوير كورا عالي المخاطر. ونظرًا لهذه العوامل، يعكس تعليق ستيفل وجهة نظر مفادها أن اتباع نهج صبور هو أمر مستحسن لأصحاب المصلحة في كورا أونكولوجي في هذه المرحلة.
في أخبار أخرى حديثة، حققت كورا أونكولوجي تقدمًا كبيرًا في برنامج مثبط المينين الخاص بها، ولا سيما تطوير زيفتومينيب لعلاج سرطان الدم النخاعي الحاد (AML). من المتوقع أن يسرع التحالف الاستراتيجي للشركة مع كيوا كيرين تطوير زيفتومينيب، حيث ستتلقى كورا دفعة أولية كبيرة قدرها 330 مليون دولار وإمكانية الحصول على ما يصل إلى 420 مليون دولار في مدفوعات المراحل قريبة المدى. حافظت تي دي كوين وجيفريز على تصنيف "شراء" لكورا أونكولوجي، بينما أكدت إتش.سي. وينرايت تصنيف "شراء" ورفعت السعر المستهدف إلى 37.00 دولارًا.
على الرغم من صافي خسارة قدرها 54.4 مليون دولار للربع الثالث، لا يزال الاستقرار المالي لشركة كورا أونكولوجي سليمًا مع أكثر من 455 مليون دولار في الأصول. من المتوقع أن تسهل شراكة الشركة مع كيوا كيرين تطوير زيفتومينيب في الإعدادات الأمامية وربما توسيع استخدامه إلى ما هو أبعد من المؤشرات الحالية. تستعد كورا أونكولوجي لدراسات محورية محتملة مع استكشاف مؤشرات أخرى لاستخدام زيبتامينيب وتخطط للإبلاغ عن مزيد من نتائج التجارب في أوائل عام 2025.
رؤى InvestingPro
ترسم بيانات InvestingPro الأخيرة صورة صعبة لشركة كورا أونكولوجي، بما يتماشى مع نظرة ستيفل الحذرة. تبلغ القيمة السوقية للشركة 841.4 مليون دولار، مع نسبة سعر إلى الربحية سلبية تبلغ -4.11 خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2024، مما يشير إلى تحديات مستمرة في الربحية. ويتأكد ذلك أكثر من خلال دخل تشغيلي قدره -217.5 مليون دولار و EBITDA سلبي قدره -216.64 مليون دولار لنفس الفترة.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن كورا "تحرق النقد بسرعة" و"غير مربحة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية"، مما يدعم مخاوف ستيفل بشأن الوضع المالي للشركة. تبدو اتفاقية الشراكة الأخيرة المذكورة في المقال مناسبة التوقيت، نظرًا لهذه الضغوط المالية.
كان أداء السهم ضعيفًا بشكل ملحوظ، حيث تظهر بيانات InvestingPro عائدًا سعريًا إجماليًا لمدة 6 أشهر بنسبة -55.39% وعائدًا لمدة 3 أشهر بنسبة -49.04%. يتماشى هذا الاتجاه الهبوطي مع نصيحة InvestingPro التي تفيد بأن "السهم تعرض لضربة كبيرة خلال الأشهر الستة الماضية".
على الرغم من هذه التحديات، تشير نصائح InvestingPro أيضًا إلى أن كورا "تحتفظ بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية" و"الأصول السائلة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل"، مما قد يوفر بعض المرونة المالية أثناء تنقل الشركة في خط التطوير الخاص بها ودخول السوق المحتمل.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 12 نصيحة إضافية لشركة كورا أونكولوجي، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا