يوم الاثنين، أصدرت جي بي مورغان تشيس وشركاه تخفيضاً في تصنيف سهم بنك برادسكو إس.إيه. (NYSE:BBD)، منتقلة بتقييمها من "زيادة الوزن" إلى "محايد". يأتي هذا التخفيض في الوقت الذي يواجه فيه ثاني أكبر بنك خاص في البرازيل سلسلة من التحديات التشغيلية. وفقاً للشركة، يكافح البنك مع خسائر في حصته السوقية، وتحول في وجوده المادي، ودورة ائتمانية متدهورة، وارتفاع في الأسعار يضغط على هوامش أرباحه.
قام بنك برادسكو مؤخراً بتنفيذ خطة استراتيجية تهدف إلى تقليل تكاليف التجزئة من خلال تعديل بصمة خدماته وعروض منتجاته. في حين كانت هناك بعض التحسينات في النتائج المالية للبنك، تشير جي بي مورغان تشيس وشركاه إلى أن هذه التطورات تتقدم بوتيرة أبطأ مما كان متوقعاً. تعبر الشركة عن قلقها من أن جهود البنك لتحسين نسب التكلفة إلى الدخل قد تتأخر أكثر حتى عام 2026.
يشير المحلل من جي بي مورغان تشيس وشركاه إلى أن ارتفاع معدل Selic، وهو سعر الفائدة الرئيسي للبنك المركزي البرازيلي، قد يبقي دخل السوق منخفضاً لفترة طويلة. هذا العامل، إلى جانب التقييم بأن تحسن جودة أصول البنك قد وصل إلى ذروته، يشير إلى نظرة حذرة لأداء بنك برادسكو على المدى القريب.
يعمل بنك برادسكو بنشاط على معالجة هذه القضايا، لكن تعليقات المحلل تعكس الشك فيما يتعلق بوتيرة وفعالية المبادرات الاستراتيجية للبنك. سيتم مراقبة جهود البنك للتنقل خلال البيئة الاقتصادية الحالية عن كثب من قبل المستثمرين أثناء تقييمهم للتأثير المحتمل على استقراره المالي وأداء أسهمه.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغ بنك برادسكو إس.إيه. (برادسكو) عن ارتفاع في صافي الدخل المتكرر بنسبة 11% ليصل إلى 5.2 مليار ﷼ في الربع الثالث من عام 2024، مع وصول إجمالي الإيرادات إلى 30.6 مليار ﷼. توسعت محفظة قروض البنك بنسبة 3.5%، ويرجع ذلك بشكل أساسي إلى زيادة الإقراض للشركات الصغيرة والمتوسطة والأفراد.
كجزء من التطورات الأخيرة، أطلق برادسكو "برادسكو برينسيبل" للأفراد ذوي الثروات الكبيرة ووسع الخدمات للشركات الصغيرة والمتوسطة والعملاء الأفراد. كما أكمل البنك عرض المناقصة لشركة Cielo، مما كان له تأثير على دخل الرسوم والعمولات. على الرغم من ذلك، ارتفعت الأصول الخاضعة لإدارة برادسكو بمقدار 55 مليار ﷼، لتقترب من 1 تريليون ﷼.
لاحظ المحللون من الشركة تركيز البنك على العوائد المعدلة حسب المخاطر وتحسين إدارة مخاطر الائتمان. تتضمن خطط برادسكو المستقبلية استعادة حصته السوقية في القروض وزيادة صافي دخل الفوائد مع إدارة التكاليف. ومع ذلك، يظل البنك حذراً بشأن التقلبات الاقتصادية وتوقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي الأبطأ للعام المقبل.
رؤى InvestingPro
تلقي البيانات الحديثة من InvestingPro مزيداً من الضوء على الوضع المالي لبنك برادسكو، مما يوفر سياقاً لتخفيض تصنيف جي بي مورغان تشيس وشركاه. تبلغ نسبة السعر إلى الربحية (المعدلة) للبنك 6.91، وهي أقل بكثير من متوسط القطاع، مما قد يشير إلى أن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية أو أن السوق لديه مخاوف بشأن نمو الأرباح المستقبلية. وهذا يتماشى مع موقف جي بي مورغان تشيس وشركاه الحذر بشأن أداء البنك على المدى القريب.
على الرغم من التحديات المذكورة في المقال، أظهر بنك برادسكو نمواً قوياً في الإيرادات، مع زيادة بنسبة 42.94% في الإيرادات الفصلية اعتباراً من الربع الثالث من عام 2024. يشير هذا النمو القوي في الإيرادات إلى أن المبادرات الاستراتيجية للبنك قد تكتسب زخماً، وإن كان ذلك بوتيرة أبطأ مما توقعه بعض المحللين.
تثري نصائح InvestingPro فهمنا بشكل أكبر:
1. سعر سهم بنك برادسكو أقل بكثير من أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعاً، حيث يتداول عند 65.21% من تلك الذروة. وهذا يعكس الشكوك الحالية في السوق، كما هو موضح في تحليل جي بي مورغان تشيس وشركاه.
2. تشير نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للبنك البالغة 0.82 إلى أنه يتم تداوله بأقل من قيمته الدفترية، مما قد يمثل فرصة قيمة للمستثمرين المستعدين لتحمل التحديات الحالية.
هذه الرؤى هي مجرد عينة من المعلومات القيمة المتاحة من خلال InvestingPro. يمكن للمشتركين الوصول إلى 14 نصيحة إضافية لبنك برادسكو، مما يوفر نظرة أكثر شمولاً للصحة المالية للبنك ومركزه في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا