يوم الاثنين، حافظت شركة Canaccord Genuity على تصنيفها "شراء" لسهم MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) ورفعت سعرها المستهدف إلى 510.00 دولار، ارتفاعاً من 300.00 دولار السابق. تسلط الشركة الضوء على نهج MicroStrategy المبتكر في قياس خلق القيمة من خلال مؤشر أداء رئيسي جديد (KPI) يركز على تراكم البيتكوين لكل سهم وعائد البيتكوين.
تبنت MicroStrategy استراتيجية تستفيد من كل من حقوق الملكية والديون القابلة للتحويل لزيادة حيازاتها من البيتكوين بمعدل يتجاوز تخفيف عدد أسهمها. قدمت الشركة مؤشر أداء عائد البيتكوين في وقت سابق من العام وتقوم بالإبلاغ عن هذا المقياس مع تحديثات عن مشتريات البيتكوين وكذلك في نهاية كل ربع سنة.
في 18 نوفمبر، كشفت MicroStrategy أن عائد البيتكوين منذ بداية العام حتى عام 2024 كان 41.8% اعتباراً من 17 نوفمبر. يمثل هذا الرقم نمواً بنسبة 41.8% في عدد البيتكوين المنسوب إلى كل سهم من أسهم MicroStrategy العادية خلال هذه الفترة. وفقاً لـ Canaccord Genuity، فإن هذه الزيادة الكبيرة في البيتكوين لكل سهم مهمة، ولكن عند دمجها مع الارتفاع في السعر الفوري للبيتكوين خلال نفس الفترة الزمنية، فإنها تؤدي إلى زيادة كبيرة في القيمة لكل سهم لا تنعكس في بيان الربح والخسارة.
تعتقد الشركة أن تراكم البيتكوين "المدولر" لكل سهم يلخص بشكل فعال جميع الديناميكيات المؤثرة في MicroStrategy، بما في ذلك المخاطر والمكافآت من علاوة الأسهم، والسعر الفوري للبيتكوين، والطبيعة التراكمية لمشتريات الشركة من البيتكوين عن طريق الأسهم والديون.
في أخبار أخرى حديثة، أكملت MicroStrategy Inc بنجاح عرضها البالغ 3 مليارات دولار من السندات الكبيرة القابلة للتحويل بنسبة 0% المستحقة في عام 2029، بعائدات صافية تبلغ حوالي 2.97 مليار دولار. يتماشى هذا العرض الكبير مع استراتيجية الشركة في تراكم البيتكوين كأصل احتياطي رئيسي للخزينة. كما اشترت الشركة مؤخراً 51,780 بيتكوين إضافية، ممولة من خلال عرض أسهم جمع حوالي 4.6 مليار دولار، مما رفع إجمالي حيازاتها من البيتكوين إلى حوالي 331,200.
تلقت MicroStrategy ردود فعل إيجابية من محللي BTIG وBenchmark، الذين رفعوا أهدافهم السعرية لأسهم الشركة إلى 570 دولار و450 دولار على التوالي، مع الحفاظ على تصنيف "شراء". تعكس هذه الترقيات نجاح "خطة 21/21" لـ MicroStrategy واستخدامها الاستراتيجي للبيتكوين كأصل احتياطي للخزينة. على الرغم من أن الانتقال إلى خدمات السحابة يؤثر على إيرادات البرمجيات، فإن خدمات الاشتراك في الشركة تنمو، حيث تمثل الآن 24% من إجمالي الإيرادات. هذه هي بعض التطورات الأخيرة في MicroStrategy Inc.
رؤى InvestingPro
ينعكس نهج MicroStrategy المبتكر في قياس خلق القيمة من خلال تراكم البيتكوين لكل سهم وعائد البيتكوين في أدائها السوقي الأخير. وفقاً لبيانات InvestingPro، أظهر MSTR عائداً سعرياً إجمالياً ملحوظاً بنسبة 710.93% على مدار العام الماضي، مع عائد كبير بنسبة 80.03% في الشهر الماضي فقط. يتوافق هذا مع نصيحة InvestingPro التي تسلط الضوء على "العائد المرتفع للشركة على مدار العام الماضي" و"العائد القوي خلال الشهر الماضي".
تتضح استراتيجية الشركة في الاستفادة من حقوق الملكية والديون القابلة للتحويل لزيادة حيازات البيتكوين في هيكلها المالي. تشير نصيحة InvestingPro إلى أن MSTR "تعمل بمستوى معتدل من الديون"، مما يدعم استراتيجيتها العدوانية في اقتناء البيتكوين.
ومع ذلك، من المهم ملاحظة أنه في حين أن استراتيجية MSTR التي تركز على البيتكوين قد دفعت أداء الأسهم المثير للإعجاب، فإن الشركة تواجه بعض التحديات المالية. تشير نصيحة InvestingPro التي تفيد بأن "صافي الدخل من المتوقع أن ينخفض هذا العام" وأن المحللين "لا يتوقعون أن تكون الشركة مربحة هذا العام" إلى أن المقاييس المالية التقليدية قد لا تعكس بشكل كامل عرض قيمة MSTR.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 15 نصيحة إضافية لـ MicroStrategy، مما يوفر فهماً أعمق للوضع المالي للشركة وديناميكيات السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا