يوم الاثنين، قام محلل سيتي كيث هوروفيتز برفع تصنيف سهم يو.إس. بانكورب (NYSE: USB) من محايد إلى شراء، مع زيادة كبيرة في السعر المستهدف إلى 65 دولارًا من 49 دولارًا السابق. يعكس هذا التعديل نظرة أكثر تفاؤلاً حول الأداء المستقبلي للمؤسسة المالية.
شهدت أسهم يو.إس. بانكورب تأخرًا مقارنة بنظرائها، والذي يُعزى إلى المخاوف بشأن انخفاض محتمل في العائد على حقوق الملكية الملموسة المشتركة (ROTCE)، بسبب زيادة الإنفاق الاستثماري، واتجاهات المدفوعات غير المرضية، وهامش صافي الفائدة (NIM) الأقل من المتوقع. ومع ذلك، يشير هوروفيتز إلى أن يو.إس. بانكورب يحقق تحولاً في إنفاقه الاستثماري، والذي من المتوقع أن يؤدي إلى رافعة تشغيلية إيجابية مع تباطؤ نمو النفقات.
يظل المحلل متحفظًا فيما يتعلق بقطاع المدفوعات ولكنه يشير إلى أن أي تحسينات في هذا المجال ستكون بمثابة مكافأة إضافية. الدافع الرئيسي للترقية هو الاعتقاد بأن مشاكل هامش صافي الفائدة لدى يو.إس. بانكورب ستحل مع مرور الوقت من خلال خفض تكاليف الودائع، وهو أمر محتمل بسبب مزيج أعلى من الودائع التجارية وفرص إعادة تسعير الأصول الثابتة.
مع السعر المستهدف الجديد البالغ 65 دولارًا، يدمج هوروفيتز افتراضات تكلفة حقوق الملكية في بداية الدورة في تقييمه. يتم تبرير الترقية إلى شراء من محايد بمستوى تداول السهم الحالي، والذي يُنظر إليه على أنه مقيم بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على مقياس تكلفة حقوق الملكية الضمنية لسيتي. يخلص المحلل إلى أن يو.إس. بانكورب يقدم سيناريو مخاطر/مكافآت مواتيًا بسعره السوقي الحالي.
في أخبار أخرى حديثة، خضع يو.إس. بانكورب لإعادة هيكلة قيادية كبيرة، حيث أصبح المدير المالي جون ستيرن يرفع تقاريره مباشرة إلى الرئيس التنفيذي، آندي سيسيري. هذه الخطوة هي جزء من استراتيجية أوسع لمواءمة فريق القيادة في الشركة مع أهداف النمو. كما قام يو.إس. بانكورب بإجراء تعديلات على هيكل أعمال المدفوعات استعدادًا لتقاعد نائب رئيس خدمات المدفوعات شايليش كوتوال.
تأتي هذه التطورات بعد تقارير أرباح قوية من يو.إس. بانكورب، مع ربحية السهم (EPS) بقيمة 1.03 دولار في كل من الربع الثالث والرابع من عام 2023، وصافي إيرادات بلغ 6.9 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2024. وقد استجابت العديد من الشركات المالية، بما في ذلك Deutsche Bank و DA Davidson و Oppenheimer و Baird و RBC Capital Markets و Stephens، لهذه النتائج من خلال تعديل أهدافها السعرية.
في غضون ذلك، في عالم الاستثمار، لاحظت مجموعة غولدمان ساكس إنك أن صناديق التحوط قد أظهرت تفضيلاً ملحوظًا لأسهم البنوك، وخاصة البنوك وشركات التداول، بعد الانتخابات الرئاسية الأمريكية. يرتبط هذا الاتجاه بتوقع بيئة تنظيمية أكثر مرونة وإصلاحات ضريبية محتملة تحت فترة الرئيس دونالد ترامب الجديدة. على الرغم من ذلك، أعرب يو.إس. بانكورب عن موقف واضح ضد عمليات الاندماج والاستحواذ، مفضلاً بدلاً من ذلك النمو العضوي.
هذه هي التطورات الأخيرة ليو.إس. بانكورب، وهي شركة تواصل استثمار 2.5 مليار دولار سنويًا في التكنولوجيا، بما في ذلك مبادرات الذكاء الاصطناعي، ولديها شراكات ناجحة مع State Farm و Edward Jones.
رؤى InvestingPro
يتماشى الترقية الأخيرة ليو.إس. بانكورب من قبل محلل سيتي كيث هوروفيتز مع العديد من المؤشرات الإيجابية من بيانات InvestingPro. أظهر سهم البنك أداءً قويًا، مع عائد سعري إجمالي بنسبة 32.59% خلال الأشهر الستة الماضية و47.75% خلال العام الماضي. ينعكس هذا الاتجاه التصاعدي في نصيحة InvestingPro التي تشير إلى أن USB "يتداول بالقرب من أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا"، حاليًا عند 99.62% من تلك الذروة.
تبدو الصحة المالية للشركة قوية، مع قيمة سوقية تبلغ 81.89 مليار دولار ونسبة سعر إلى الربحية تبلغ 16.01، مما يشير إلى تقييم معقول نسبة إلى الأرباح. سياسة توزيع الأرباح ليو.إس. بانكورب جديرة بالملاحظة بشكل خاص، كما تسلط الضوء عليها نصيحتان من InvestingPro: البنك "قد رفع توزيعات الأرباح لمدة 13 عامًا متتالية" و"حافظ على مدفوعات الأرباح لمدة 54 عامًا متتالية". يتجلى هذا الالتزام بعوائد المساهمين أكثر من خلال عائد توزيعات أرباح حالي يبلغ 3.81%.
في حين يركز تحليل هوروفيتز على التحسينات المحتملة في هامش صافي الفائدة والرافعة التشغيلية، من الجدير بالذكر أن إيرادات يو.إس. بانكورب للاثني عشر شهرًا الماضية تبلغ 24.9 مليار دولار، مع هامش دخل تشغيلي يبلغ 30.98%. تؤكد هذه الأرقام على الوجود السوقي الكبير والكفاءة التشغيلية للبنك.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى فهم أعمق للوضع المالي ليو.إس. بانكورب وآفاق النمو، يقدم InvestingPro 10 نصائح إضافية ومجموعة شاملة من المقاييس المالية في الوقت الفعلي. يمكن أن توفر هذه الثروة من المعلومات سياقًا قيمًا لتقييم إمكانات البنك في ضوء نظرة سيتي المحسنة.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا