قامت سيتي جروب إنك يوم الاثنين بتحديث توقعاتها لسهم مورغان ستانلي (NYSE:MS)، حيث رفعت السعر المستهدف لأسهم البنك الاستثماري إلى 135 دولارًا من 105 دولارات، مع الاحتفاظ بموقف محايد. يعكس هذا التعديل استجابة إيجابية في السوق لأداء الشركة وآفاقها المستقبلية، حيث ارتفعت الأسهم بنسبة 44% منذ بداية العام. هذه الزيادة تتماشى مع أداء مؤشر البنوك (BKX).
يُعزى رفع السعر المستهدف إلى توسع مضاعف مورغان ستانلي من 2.3 مرة القيمة الدفترية الملموسة (TBV) إلى ما يقارب 3 مرات القيمة الدفترية الملموسة. يعتقد محللو سيتي أن هذا التغيير مدفوع بتفاؤل السوق بشأن احتمال انتعاش أسواق رأس المال وتخفيف رأس المال المتوقع من المرحلة النهائية للإطار التنظيمي لبازل 3، المعروف باسم "النهاية النهائية لبازل 3".
قامت سيتي أيضًا بمراجعة تقديراتها بناءً على تعديلات تكلفة حقوق الملكية (CoE) في بداية الدورة ونظرة محدثة على العائد المعياري على حقوق الملكية الملموسة المشتركة (ROTCE). تم تحديد افتراض ROTCE الجديد لمورغان ستانلي عند 21%، وهو ما يزيد قليلاً عن هدف الإدارة البالغ 20% وارتفاع من تقدير سيتي السابق البالغ 19%. يأتي هذا التعديل بعد النظر في إزالة تضخم الأصول المرجحة بالمخاطر (RWA) لبازل 3 من حساباتهم.
أشار المحلل من سيتي إلى أنه في حين أن سعر سهم مورغان ستانلي يعكس حاليًا الكثير من التوقعات الإيجابية، فإنهم يحتفظون بتصنيف محايد. السبب وراء هذا الموقف هو الاعتقاد بوجود فرص أكثر جاذبية من حيث المخاطر والعوائد متاحة في السوق. هذا يشير إلى أنه على الرغم من الاعتراف بالأداء القوي لمورغان ستانلي والمقاييس المالية المحسنة، ترى سيتي إمكانات أكبر للمستثمرين في أماكن أخرى.
في أخبار أخرى حديثة، وافقت مورغان ستانلي كابيتال بارتنرز (MSCP) على بيع شركة Sila Services إلى قسم الأسهم الخاصة في مجموعة غولدمان ساكس إنك للاستثمارات البديلة. تمثل هذه الصفقة أول خروج لـ MSCP في قطاع الخدمات الميدانية الموزعة وتخضع لشروط الإغلاق المعتادة والموافقات التنظيمية. ستحتفظ إدارة Sila بحصة أقلية كبيرة وستواصل قيادة الشركة.
في القطاع المالي، تتوقع المؤسسات الكبرى مثل J.P.Morgan وBarclays ومجموعة غولدمان ساكس إنك خفضًا لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في ديسمبر. ومع ذلك، تختلف سيتي جروب إنك مع توقع خفض بمقدار 50 نقطة أساس. هذه التوقعات هي جزء من التطورات الأخيرة في المشهد المالي.
في أعقاب الفوز الانتخابي الأخير لدونالد ترامب، تقوم شركات وول ستريت بإعادة تقييم عملياتها في الصين بسبب احتمال زيادة النزاعات التجارية والتوترات الجيوسياسية. قد يؤدي هذا التقييم إلى تغييرات في استراتيجيات التوسع والاستثمارات.
بالإضافة إلى ذلك، حصل مورغان ستانلي على ترخيص لأعمال العقود الآجلة في الصين، مما يشير إلى دخوله إلى سوق المشتقات في البلاد. يسمح هذا التطور للبنك بتقديم خدمات للعملاء المحليين وتلبية احتياجات المستثمرين الخارجيين.
أخيرًا، حدد محللون من UBS ومجموعة غولدمان ساكس إنك ومورغان ستانلي وDeutsche Bank وBeacon Policy Advisors وLarry Sabato's Crystal Ball المقاطعات الأمريكية الرئيسية التي قد تكون بمثابة مؤشرات مبكرة لنتيجة الانتخابات. من المتوقع أن تقدم هذه المقاطعات رؤى حول الفائز المحتمل في السباق الرئاسي المتقارب.
رؤى InvestingPro
تضيف البيانات الحديثة من InvestingPro سياقًا إضافيًا لتحليل سيتي لمورغان ستانلي (NYSE:MS). تبلغ القيمة السوقية للشركة 216.99 مليار دولار، مما يعكس مكانتها المهمة في القطاع المالي. يتماشى مضاعف السعر إلى الربحية لمورغان ستانلي البالغ 20.17 مع ملاحظة سيتي حول توسع المضاعف، حيث يتم تداوله الآن بحوالي 3 أضعاف القيمة الدفترية الملموسة.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على الأداء المالي القوي لمورغان ستانلي ومركزها في السوق. رفعت الشركة توزيعات الأرباح لمدة 11 عامًا متتالية، مما يدل على التزامها بعوائد المساهمين. هذا أمر جدير بالملاحظة بشكل خاص نظرًا لنظرة سيتي الإيجابية على العائد المعياري للشركة على حقوق الملكية الملموسة المشتركة (ROTCE).
بالإضافة إلى ذلك، يتم تداول سهم مورغان ستانلي بالقرب من أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا، مع عائد إجمالي قوي بلغ 77.49% خلال العام الماضي. يدعم هذا الأداء قرار سيتي برفع السعر المستهدف ويعكس تفاؤل السوق بشأن آفاق الشركة في ضوء الانتعاش المحتمل لأسواق رأس المال والتغييرات التنظيمية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى فهم أعمق للصحة المالية لمورغان ستانلي ومركزها في السوق، يقدم InvestingPro 14 نصيحة إضافية، مما يوفر تحليلاً شاملاً لتوجيه قرارات الاستثمار.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا